Τα «υποβρύχια» και ο «Τιτανικός»!!!

11:00 7/6/2011 - Πηγή: Ksipnistere

του Αριστοτέλη Βασιλάκη

Τα τελευταία δύο χρόνια και κυρίως μετά το 2010, όταν η χώρα μπήκε στη μέγγενη του Μνημονίου, νέοι οικονομικοί όροι κυριάρχησαν στη ζωή μας, όροι που μέχρι πρότινος ήταν γνωστοί ΜΟΝΟ σε πολύ στενούς και άβατους οικονομικούς κύκλους. Μάθαμε για τα περιβόητα cds (credit default swaps), τα οποία απ’ ότι φαίνεται είναι η γενεσιουργός αιτία όλων των δεινών που βιώνει η Ελληνική οικονομία

και κατ’ επέκταση η Ελληνική κοινωνία.

Πολύ «επιφανειακά» πολλοί λένε, ότι η κυβέρνηση Παπανδρέου «κατάφερε» να μετατρέψει την κρίση χρέους, σε....
κρίση δανεισμού. Πολύ λανθασμένη οικονομική προσέγγιση κατά την ταπεινή μου άποψη… Θεωρώ ότι η Ελλάδα έχει γίνει οικειοθελώς το πειραματόζωο της παγκόσμιας οικονομικής φούσκας και η χωματερή όλων των «τοξικών» της Wall street…

Οι πάντες γνωρίζουν ότι τα Ελληνικά ομόλογα είναι ασφαλισμένα με τα περιβόητα ασφάλιστρα κινδύνου (cds)… Τα απλά cds ή collateral debt obligation (γιατί υπάρχουν και σύνθετα) είναι συμβόλαια ανταλλαγής αθέτησης πιστωτικού κινδύνου.

Επιτρέπουν στους συμβαλλομένους είτε α) να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο αθέτησης πληρωμών που ενέχει μια υποκείμενη αξία (κρατικό ή εταιρικό ομόλογο) ή β) να κάνουν αυτό τον κίνδυνο αντικείμενο εμπορίας, στοχεύοντας στο κέρδος από την αγορά και πώλησή του.

Ο κάτοχοι των Ελληνικών ομολόγων προκειμένου να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο αθέτησης πληρωμών, αγόρασαν cds. Επιχείρησαν έτσι να «ασφαλιστούν» μεταβιβάζοντας τον κίνδυνο από την κατοχή ελληνικών ομολόγων στον πωλητή του cds. Οι αγοραστές cds ελληνικού χρέους έχουν στα χέρια τους ελληνικά ομόλογα. Αν θεωρήσουμε ότι αυτά τα ομόλογα είναι αξίας 350 δις ευρώ (όσο και το Ελληνικό χρέος), το ποσό ασφαλιστικής κάλυψης πολλαπλασιάζεται επί δέκα (!!!), κάτι που σημαίνει πως αν η Ελλάδα κηρύξει παύση πληρωμών, όσοι έχουν στην κατοχή τους Ελληνικά ομόλογα, θα πληρωθούν στο δεκαπλάσιο την «επένδυση» τους… Μόνο που υπάρχει μια διαφορά… Οι πωλητές cds, είναι πολύ πιο ισχυροί από τους αγοραστές και δεν επιθυμούν επ’ ουδενί να πληρώσουν… Βρήκαν έναν πολύ ωραίο τρόπο να «στηρίξουν» την Ελληνική Οικονομία, μέχρι να ξεπληρωθούν τα συγκεκριμένα «ασφαλισμένα» ομόλογα (στο 2015 φτάνει ο χρονικός ορίζοντας)… Η Ελληνική Οικονομία είναι ένα πλοίο που βυθίζεται, το οποίο όμως τουλάχιστον μέχρι το 2015, θα το κρατούν στον αφρό της θάλασσας «τα υποβρύχια» της Goldman Sacks… Τα επόμενα Ελληνικά ομόλογα, δεν βρέθηκε κανένας τρελός να τα ασφαλίσει, οπότε αυτοδικαίως χαρακτηρίζονται ως «σκουπίδια»… Τότε τα υποβρύχια θα φύγουν και το πλοίο θα βυθιστεί… Υπάρχει κάτι που μπορεί να ανατρέψει την όλη κατάσταση; Νομίζω πως ΝΑΙ… Το πλοίο θα πρέπει να οδηγηθεί στα ρηχά και να επισκευαστεί… Αν στην περίπτωση της Ελλάδας τα 350 δις είναι ασφαλισμένα με το ιλιγγιώδες ποσό των 3,5 τρις ευρώ, μπορείτε να καταλάβετε νομίζω ότι το 1 τρις χρέος της Ισπανίας είναι ασφαλισμένο με το εξωφρενικό ποσό των 10 τρις, ποσό που δεν κυκλοφορεί στην παγκόσμια οικονομία… Τα χρηματοπιστωτικ