Τι σημαίνει «επιλεκτική χρεοκοπία» για τράπεζες και καταθέτες
14:40 17/7/2011
- Πηγή: Ksipnistere
Οι διαπραγματεύσεις που διεξάγονται σε πανευρωπαϊκό επίπεδο αναμένεται να καταλήξουν σε ένα σχέδιο για την αναδιάρθρωση του δημοσίου χρέους, ώστε στο νέο χρηματοδοτικό πακέτο προς την Ελλάδα να συμμετάσχουν και οι ιδιώτες επενδυτές που έχουν στα...
χαρτοφυλάκιά τους ελληνικά ομόλογα.
Οι οίκοι αξιολόγησης έχουν προειδοποιήσει ότι αν οι πιστωτές της χώρας μας υποστούν απώλειες, θα υποβαθμίσουν την πιστοληπτική ικανότητα
της Ελλάδας στη βαθμίδα της «επιλεκτικής χρεοκοπίας». Το «Βήμα» συγκέντρωσε όλες τις πληροφορίες για το τι θα σημαίνει για τις τράπεζες και τις καταθέσεις η εξέλιξη αυτή.
1. Τι σημαίνει επιλεκτική χρεοκοπία;
Με «επιλεκτική χρεοκοπία» βαθμολογούν οι οίκοι αξιολόγησης τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα μιας χώρας για την οποία εκτιμούν ότι θα προχωρήσει σε αναδιάρθρωση μόνο ενός μέρους του χρέους της και θα εξυπηρετήσει στο ακέραιο το μεγαλύτερο ποσοστό του. Αν για παράδειγμα η Ελλάδα προχωρήσει σε αλλαγή των όρων εξόφλησης των ομολόγων που λήγουν κατά τη διάρκεια μιας διετίας, τότε μιλούμε για επιλεκτική χρεοκοπία. Με βάση τον ορισμό δεν έχει σημασία αν η αναδιάρθρωση θα γίνει σε εθελοντική βάση ή όχι, καθώς κριτήριο για την αξιολόγηση αποτελεί το ποσοστό των ομολόγων που εκτιμάται ότι θα αναδιαρθρωθούν. Για να αξιολογηθεί μια κατάσταση ως χρεοκοπία θα πρέπει ο οίκος να θεωρεί ότι ο εκδότης δεν θα ικανοποιήσει τις απαιτήσεις των πιστωτών για το μεγαλύτερο μέρος ή για το σύνολο των ομολόγων του που κυκλοφορούν στην αγορά.
2. Πώς επηρεάζονται οι τράπεζες από την επιλεκτική χρεοκοπία;
Για να υπάρξει αυτός ο χαρακτηρισμός θα πρέπει να επέλθει συμφωνία σε επίπεδο ΕΕ για την αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους. Επιπτώσεις για τις τράπεζες θα υπάρξουν τόσο από την αξιολόγηση αυτή καθ΄ εαυτή όσο και από ενδεχόμενες ζημιές λόγω των ομολόγων που έχουν στα χαρτοφυλάκιά τους.
Οσον αφορά τη ρευστότητά τους κρίσιμη θεωρείται η στάση που θα τηρήσει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ), η οποία με βάση τους υφιστάμενους κανονισμούς λειτουργίας της δεν δύναται να δέχεται ελληνικούς τίτλους ως εγγύηση για τη χρηματοδότηση των τραπεζών αν όλοι οι οίκοι αξιολόγησης υποβαθμίσουν την Ελλάδα στην κατηγορία της «επιλεκτικής χρεοκοπίας». Αν η ευρωτράπεζα αλλάξει τους κανονισμούς της δεν θα δημιουργηθούν προβλήματα στον δανεισμό των εγχώριων πιστωτικών ιδρυμάτων. Αν όμως σταματήσει τη χρηματοδότηση θα πρέπει να ενεργοποιηθεί ένας έκτακτος μηχανισμός από την Τράπεζα της Ελλάδος (ΤτΕ), ώστε να ικανοποιηθούν οι ανάγκες των τραπεζών σε ρευστότητα έως ότου υπάρξει αναβάθμιση της βαθμολογίας της χώρας και η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα κάνει ξανά αποδεκτές τις ελληνικές εγγυήσεις. Από την άλλη πλευρά, οι επιπτώσεις στην κεφαλαιακή επάρκεια του συστήματος εξαρτώνται από το είδος της αναδιάρθρωσης που θα συμφωνηθεί σε επίπεδο ΕΕ και στην οποία θα συμμετάσχει το εγχώριο τραπεζικό σύστημα. Η λύση που θα προωθηθεί μπορεί να περιλαμβάνει «κούρεμα» ή επιμήκυνση των ομολόγων, ή συνδυασμό των δύο.
χαρτοφυλάκιά τους ελληνικά ομόλογα.
Οι οίκοι αξιολόγησης έχουν προειδοποιήσει ότι αν οι πιστωτές της χώρας μας υποστούν απώλειες, θα υποβαθμίσουν την πιστοληπτική ικανότητα
1. Τι σημαίνει επιλεκτική χρεοκοπία;
Με «επιλεκτική χρεοκοπία» βαθμολογούν οι οίκοι αξιολόγησης τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα μιας χώρας για την οποία εκτιμούν ότι θα προχωρήσει σε αναδιάρθρωση μόνο ενός μέρους του χρέους της και θα εξυπηρετήσει στο ακέραιο το μεγαλύτερο ποσοστό του. Αν για παράδειγμα η Ελλάδα προχωρήσει σε αλλαγή των όρων εξόφλησης των ομολόγων που λήγουν κατά τη διάρκεια μιας διετίας, τότε μιλούμε για επιλεκτική χρεοκοπία. Με βάση τον ορισμό δεν έχει σημασία αν η αναδιάρθρωση θα γίνει σε εθελοντική βάση ή όχι, καθώς κριτήριο για την αξιολόγηση αποτελεί το ποσοστό των ομολόγων που εκτιμάται ότι θα αναδιαρθρωθούν. Για να αξιολογηθεί μια κατάσταση ως χρεοκοπία θα πρέπει ο οίκος να θεωρεί ότι ο εκδότης δεν θα ικανοποιήσει τις απαιτήσεις των πιστωτών για το μεγαλύτερο μέρος ή για το σύνολο των ομολόγων του που κυκλοφορούν στην αγορά.
2. Πώς επηρεάζονται οι τράπεζες από την επιλεκτική χρεοκοπία;
Για να υπάρξει αυτός ο χαρακτηρισμός θα πρέπει να επέλθει συμφωνία σε επίπεδο ΕΕ για την αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους. Επιπτώσεις για τις τράπεζες θα υπάρξουν τόσο από την αξιολόγηση αυτή καθ΄ εαυτή όσο και από ενδεχόμενες ζημιές λόγω των ομολόγων που έχουν στα χαρτοφυλάκιά τους.
Οσον αφορά τη ρευστότητά τους κρίσιμη θεωρείται η στάση που θα τηρήσει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ), η οποία με βάση τους υφιστάμενους κανονισμούς λειτουργίας της δεν δύναται να δέχεται ελληνικούς τίτλους ως εγγύηση για τη χρηματοδότηση των τραπεζών αν όλοι οι οίκοι αξιολόγησης υποβαθμίσουν την Ελλάδα στην κατηγορία της «επιλεκτικής χρεοκοπίας». Αν η ευρωτράπεζα αλλάξει τους κανονισμούς της δεν θα δημιουργηθούν προβλήματα στον δανεισμό των εγχώριων πιστωτικών ιδρυμάτων. Αν όμως σταματήσει τη χρηματοδότηση θα πρέπει να ενεργοποιηθεί ένας έκτακτος μηχανισμός από την Τράπεζα της Ελλάδος (ΤτΕ), ώστε να ικανοποιηθούν οι ανάγκες των τραπεζών σε ρευστότητα έως ότου υπάρξει αναβάθμιση της βαθμολογίας της χώρας και η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα κάνει ξανά αποδεκτές τις ελληνικές εγγυήσεις. Από την άλλη πλευρά, οι επιπτώσεις στην κεφαλαιακή επάρκεια του συστήματος εξαρτώνται από το είδος της αναδιάρθρωσης που θα συμφωνηθεί σε επίπεδο ΕΕ και στην οποία θα συμμετάσχει το εγχώριο τραπεζικό σύστημα. Η λύση που θα προωθηθεί μπορεί να περιλαμβάνει «κούρεμα» ή επιμήκυνση των ομολόγων, ή συνδυασμό των δύο.
Keywords
επιλεκτικη χρεοκοπια, σημαίνει, χρεοκοπια, τραπεζες, τι σημαινει, σημαίνει, έως ότου, αναδιαρθρωση, ελλαδα, ΕΚΤ, ττε, λύση, κουρεμα, επιμηκυνση, αλλαγη ωρας 2012, αξιολογηση, ξανα, ομολογα, αγορα, γινει, εγγυηση, εξελιξη, έως ότου, ειδος, λύση, οικος, προβληματα, σχεδιο, ελληνικα, πακετο, πληροφοριες, τραπεζα
Τυχαία Θέματα
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Κατηγορίας Blogs
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Ksipnistere
- Παραδίδει τα ηνία ο «πατέρας» του Zara
- Οι γύφτοι προσπαθούσαν να κλέψουν ρεύμα.....
- Αντίσκηνα στη καρδιά του Τελ Αβίβ!
- Η μεγαλύτερη απόδραση στα Ελληνικά χρονικά-Φυλακές των Βούρλων 17 Ιουλίου 1955
- Ροδάκινα … φλαμπέ!
- Αποφυλακίσθηκε η μάνα που σκότωσε την 2χρονη κόρη της!
- Κυνηγώντας το όνειρο μακριά από την πατρίδα
- Συνελήφθησαν αρχαιοκάπηλοι στα Ιωάννινα
- Κυριακάτικο Σχολείο Μεταναστών, ένα διαφορετικό σχολείο
- Τα 3 «Θέλω» Σαμαρά έως τη ΔΕΘ
- Τελευταία Νέα Ksipnistere
- Τι σημαίνει «επιλεκτική χρεοκοπία» για τράπεζες και καταθέτες
- Βουτσάς και Κωνσταντίνου μιλούν για την κρίση (2video)
- Η μισή αλήθεια των stress test των τραπεζών
- Αποφυλακίσθηκε η μάνα που σκότωσε την 2χρονη κόρη της!
- Αποδοκίμασαν τον Τιμοσίδη στην Καβάλα
- Τον Δαλάι Λάμα δέχθηκε ο Μπ.Ομπάμα, αγνοώντας τις προειδοποιήσεις της Κίνας
- Διασκεδάζουν στη Σκιάθο, ενοχλούνται στη Μαγνησία
- Άρχισαν τα έργα για τον φράχτη στον Έβρο
- Η Χίλαρι Κλίντον στην Αθήνα
- Διαμαντοπούλου: Να βάλουμε τέλος στο τέλμα
- Τελευταία Νέα Κατηγορίας Blogs
- «Fabulous!» της Χίλαρι Κλίντον στον Παπανδρέου [video]
- Σχετικά με: «Συλλάβαμε» την… Google στην πόλη μας!
- Οι "300" πιο καλοπληρωμένοι της Ε.Ε.
- Φέκτερ: Δανείσαμε, δεν χαρίσαμε στην Ελλάδα
- Ελεγκτές της ΕΘΕΛ
- Το «κρυφό σχολειό» επιστρέφει…
- Ο Μίλιμπαντ ζητά τη διάλυση της βρετανικής θυγατρικής της News Corp.
- Απάντηση σε: "Τιμή γρανίτας σε κυλικείο νοσοκομείου"