Το σχέδιο για τα «κόκκινα» δάνεια

08:04 21/3/2016 - Πηγή: Το Ποντικι

ΠΟΛΙΤΙΚΗΈντυπη Έκδοση

Ώρα μηδέν στη διαπραγμάτευση μεταξύ κυβέρνησης και δανειστών σε σχέση με την απελευθέρωση πώλησης «κόκκινων» δανείων, κυρίως των στεγαστικών και των μικρομεσαίων επιχειρήσεων. Οι δύο πλευρές εμφανίζονται άκαμπτες διεκδικώντας την υλοποίηση του σχεδίου που θεωρούν πιο αποτελεσματικό για την οικονομία και την κοινωνία. Η ισορροπία μεταξύ τους είναι οριακή, με σκληρές θέσεις, ενώ την ίδια ώρα συμφωνούν ότι θα πρέπει να έχουν καταλήξει έως το τέλος του τρέχοντος μήνα. Πληροφορίες αναφέρουν ότι η Τράπεζα

της Ελλάδος έχει ήδη γνωμοδοτήσει για το νομοθετικό πλαίσιο των πωλήσεων για κάθε κατηγορία δανείων, το οποίο είναι σύμφωνο με τα διεθνή πρότυπα. Οι δανειστές πιέζουν για πλήρη απελευθέρωση στις πωλήσεις όλων των δανείων, δηλαδή και των υγιών και των «μη εξυπηρετούμενων». Από την άλλη πλευρά η κυβέρνηση ιδανικά δεν θα ήθελε να πουληθεί ούτε ένα δάνειο από οποιαδήποτε κατηγορία σε ξένο ή ελληνικό fund. Έτσι το χάσμα μεταξύ κυβέρνησης και δανειστών παραμένει μεγάλο και εκτιμάται ότι το θέμα των «κόκκινων» δανείων θα μπορούσε να αναδειχθεί σε αχίλλειο πτέρνα της αξιολόγησης του μνημονίου από τους δανειστές. Όλα παραμένουν ανοιχτά: η κυβέρνηση επιθυμεί να συνδέσει τους πλειστηριασμούς ακινήτων με περιουσιακά και εισοδηματικά κριτήρια και το κουαρτέτο να προαγάγει τις πάγιες θέσεις του, που είναι ο «συνεργάσιμος δανειολήπτης» και αντικειμενικά κριτήρια κατά τα πρότυπα των προηγμένων ευρωπαϊκών χωρών. Κυβέρνηση Ειδικότερα, η ελληνική πλευρά επιχειρεί να μπουν κριτήρια προστασίας δημιουργώντας ουσιαστικά δύο κατηγορίες δανειοληπτών. Προτείνει εξαιρέσεις ώστε κανένα δάνειο που έχει προσημείωση πρώτης κατοικίας να μην επιτρέπεται να πουληθεί από πιστωτικό ίδρυμα της χώρας, ανεξάρτητα από το αν ο δανειολήπτης είναι συνεργάσιμος ή όχι. Επιπλέον διεκδικεί την εξαίρεση πωλήσεων καταναλωτικών δανείων που έχουν προσημείωση πρώτη κατοικία για δανειολήπτες που έχουν λάβει έως 20.000 ευρώ. Όσον αφορά την πώληση δανείων από ελεύθερους επαγγελματίες, η κυβέρνηση έχει θέσει τον πήχη για την εξαίρεση πωλήσεων δανείων σε ξένα ή ελληνικά funds για δάνεια ύψους έως και 250.000 ευρώ, ενώ για τις Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις (ΜμΕ) οι εξαιρέσεις από τις πωλήσεις επιθυμεί να εφαρμοστούν για αυτές με δάνεια έως 500.000 ευρώ. Κουαρτέτο Οι δανειστές – και η ΕΚΤ – λένε ότι θα πρέπει να θεσπιστούν αντικειμενικά κριτήρια προστασίας δανειοληπτών και για όσους δεν εμπίπτουν σε αυτά να υπάρξει πλήρης απελευθέρωση στην πώληση των δανείων τους. Στόχος των δανειστών, όπως λένε, είναι η αμερόληπτη αντιμετώπιση των δανειοληπτών (τόσο των ιδιωτών όσο και των επιχειρήσεων) ώστε να αποφευχθεί ο ηθικός κίνδυνος που προκύπτει από «κινήματα» του τύπου «δεν πληρώνω» και να μην εξαπλωθεί η κουλτούρα... μη πληρωμών που έχουν οι μπαταχτσήδες. Επιπλέον οι Ευρωπαίοι δεν επιθυμούν να συνεχιστεί ο αθέμιτος ανταγωνισμός που θεωρούν ότι γίνεται από τις επιχειρήσεις που δεν πληρώνουν τα δάνειά τους έναντι αυτών που πληρώνουν, είτε αυτές είναι ελληνικές είτε ισπανικές είτε ιταλικές κ.λπ. Ακόμη εκτιμούν ότι τα κριτήρια της κυβέρνησης δημιουργούν δύο κατηγορίες δανειοληπτών, τους μπαταχτσήδες και τους φιλότιμους ή αλλιώς συνεργάσιμους. Προσθέτουν με νόημα ότι δεν αποτελεί κριτήριο προστασίας το πόσα χρήματα ή ακίνητα έχει ο κάθε δανειολήπτης, αλλά το πόσο συνεργάσιμος είναι ο υπόχρεος με το πιστωτικό ίδρυμα με το οποίο έχει συνάψει το μακροπρόθεσμο χρέος του. Πηγές από τις Βρυξέλλες λένε ακόμη ότι οι πωλήσεις των «κόκκινων» δανείων, πέρα από την ενίσχυση της ρευστότητας των τραπεζών, είναι επιβεβλημένες καθώς οι ελληνικές τράπεζες είχαν προσωπικό και υποδομές για να διαχειρίζονται το 4% - 5% των «κόκκινων» δανείων που είχαν στο σύνολο των χαρτοφυλακίων τους και όχι το 50% - 55% που έχουν σήμερα. Δεν έχουν τεχνογνωσία για συγχωνεύσεις και εξαγορές εταιρειών συγκεκριμένων κλάδων της οικονομίας που απαιτούνται, λένε οι ίδιοι, ενώ οι τράπεζες ισχυρίζονται ότι γνωρίζουν την ελληνική οικονομία και τις εταιρείες καλύτερα από τους ξένους... Το σχέδιο των ξένων Οι δανειστές και οι ξένοι επενδυτές επιδιώκουν τη σύσταση ενός «οχήματος» (Special Purpose Vehicle - SPV) από κάθε τράπεζα, το οποίο θα είναι ειδικού σκοπού. Εκεί θα μπορούσαν να μεταφερθούν τα «κόκκινα» επιχειρηματικά δάνεια. Εξετάζεται δηλαδή εναλλακτικά να δημιουργηθεί μία θυγατρική από κάθε τράπεζα με έδρα χώρα του εξωτερικού. Κάθε τράπεζα θα μεταφέρει την «προίκα» της σε αυτό το όχημα. Οι εταιρείες ειδικού σκοπού θα λάβουν από τη μητρική τους τα «κόκκινα» δάνεια σε μια τιμή που θα κριθεί εύλογη με βάση την εισπραξιμότητα των δανείων αυτών. Έτσι οι τράπεζες, μεταφέροντας τα «κόκκινα» δάνεια, θα γράψουν ζημίες στη μητρική στον βαθμό που αυτές δεν καλύπτονται από τις προβλέψεις που ήδη θα έχουν εγγράψει. Εφόσον καλύπτονται, δεν θα γράψουν κ.ο.κ. Με τον τρόπο αυτόν οι μητρικές τράπεζες θα «καθαρίσουν» τον ισολογισμό τους εγγράφοντας σημαντικές ζημίες έναντι των νέων κεφαλαίων που θα λάβουν και θα επιτρέψουν στους υπαλλήλους τους να επικεντρωθούν στην αναπτυξιακή λειτουργία των μητρικών τραπεζών. Παράλληλα θα ωφεληθούν από όποιες εισπράξεις προκύψουν από τη διαχείριση των «κόκκινων» δανείων μέσω του θυγατρικού οχήματος ειδικού σκοπού. Εξετάζεται ακόμη να επιτραπεί σε ξένους επενδυτές (οι οποίοι θα έχουν τη σχετική τεχνογνωσία) να συμμετάσχουν στο μετοχικό κεφάλαιο των εν λόγω εταιρειών αγοράζοντας ένα ποσοστό του μετοχικού τους κεφαλαίου σε τιμή που θα αντιστοιχεί με την αποτίμηση της αξίας των «κόκκινων» δανείων, το οποίο επίσης θα συναρτάται με το ποσοστό της εταιρείας που θα αγοράσουν. Με αυτήν τη λύση η μητρική θα εισπράξει ένα ποσό, αλλά και θα εκμεταλλευθεί την τεχνογνωσία των ξένων επενδυτών στην είσπραξη μέρους από τα «κόκκινα» δάνεια. Σε πολλές παρόμοιες περιπτώσεις άλλων κρατών που εφαρμόστηκε αυτό το πρότυπο η εκάστοτε μητρική τράπεζα που πούλησε ένα μέρος του οχήματος ειδικού σκοπού σε επενδυτές κράτησε το δικαίωμα να συμμετάσχει σε όποια μελλοντικά κέρδη έχουν οι ξένοι συνεπενδυτές της για το ποσοστό που κατέχουν. Ειδικότερα τη διαχείριση των «κόκκινων» δανείων σε κάθε μια από τις τέσσερις εταιρείες ειδικού σκοπού θα αναλάβουν εξειδικευμένες ομάδες εργασίας. Στις ομάδες αυτές θα εντάσσονται στελέχη από το εξωτερικό που έχουν την απαιτούμενη τεχνογνωσία, τα οποία θα συνεργάζονται και με ειδικούς συμβούλους. Επιπλέον αναπόσπαστο κομμάτι της ομάδας θα αποτελούν στελέχη της κάθε μητρικής συστημικής τράπεζας, καθώς είναι γνώστες της ελληνικής αγοράς.κόκκινα δάνειαεπιχειρήσειςδιαπραγμάτευσηΚυβέρνησηδανειστέςΤράπεζεςχρέοςκουαρτέτοIssue: 1908Issue date: 17-03-2016Has video: