Moody’s: Θετική η πώληση ΜΕΔ από Τράπεζα Κύπρου

11:37 6/8/2020 - Πηγή: Sigma Live

Θετική χαρακτηρίζει την πρόσφατη πώληση από την Τράπεζα Κύπρου πακέτου μη εξυπηρετούμενων δανείων με μεικτή λογιστική αξία ύψους €916 εκατομμυρίων στην Pimco ο οίκος Moody’s, ενώ σημειώνει τις προκλήσεις από την ποιότητα ενεργητικού για την Τράπεζα. 

Όπως αναφέρεται στο σημερινό δελτίο “Credit Outlook” του οίκου, μετά την ολοκλήρωση της, που αναμένεται το πρώτο εξάμηνο του 2021 η πώληση των ΜΕΔ,

η οποία σχετίζεται κυρίως με τα δάνεια λιανικής και μικρομεσαίων επιχειρήσεων, θα μειώσει τον δείκτη έκθεσης της τράπεζας σε ΜΕΔ κατά πέντε εκατοστιαίες μονάδες, κάτι που είναι πιστωτικά θετικό. Ο λόγος των ΜΕΔ προς τα μεικτά δάνεια της τράπεζας θα μειωθεί στο 22% τον Ιούνιο του 2020, από 30% στα τέλη του 2019, περιλαμβανομένης μιας οργανικής μείωσης των ΜΕΔ ύψους €278 εκατ. και την ολοκλήρωση μιας προηγούμενης πώλησης €133 εκατ.

Ο οίκος επισημαίνει ότι παρά τη βελτιωμένη αναλογία των ΜΕΔ ως προς τα συνολικά δάνεια, η χαμηλή ποιότητα ενεργητικού παραμένει η βασική πρόκληση για την Τράπεζα Κύπρου.

Προστίθεται ότι με αυξημένους κινδύνους για την ποιότητα ενεργητικού από την οικονομική αναταραχή που προκαλείται από τον κορωνοϊό που θα οδηγήσει σε νέες πιέσεις το 2021, η πώληση θα συμβάλει στη διατήρηση του ποσοστού των ΜΕΔ πολύ κάτω από τα ιστορικά επίπεδα της τράπεζας, αναφέρεται.

Ο οίκος αναμένει η κυπριακή οικονομία να συρρικνωθεί κατά 7,5% το 2020, και να επιστρέψει σε υγιείς ρυθμούς ανάπτυξης από το 2021.

Παράλληλα επισημαίνει ότι η Τράπεζα Κύπρου έχει σημειώσει πρόοδο στη μείωση του υψηλού αποθέματος ΜΕΔ, στα €2,6 δις. τον Ιούνιο του 2020 από την αποκορύφωμά τους που ήταν τα €15.2 δις. τον Μάρτιο του 2015, αλλά παραμένει υψηλό στο 22% των συνολικών δανείων.

Ωστόσο, όπως αναφέρεται, η πανδημία του κορωνοϊού ώθησε την τράπεζα να κάνει παραχωρήσεις σχετικά με το μέγεθος του χαρτοφυλακίου που πωλήθηκε καθώς και την τιμή και τη δομή της συναλλαγής, ώστε να μπορέσει να ολοκληρώσει την πώληση.

Πριν από τον κορωνοϊό, η Τράπεζα Κύπρου ανέμενε να ολοκληρώσει τις δομές μείωσης των ΜΕΔ, συμπεριλαμβανομένης άμεσης πώλησης ενός χαρτοφυλακίου περίπου €2 δισεκατομμυρίων, το πρώτο εξάμηνο του 2020, με θετική επίδραση στο κεφάλαιο λόγω της σημαντικής μείωσης των περιουσιακών στοιχείων σταθμισμένου κινδύνου (RWAs) .

«Η ανακοινωθείσα συναλλαγή είναι περίπου το μισό του ποσού, ενώ η πιθανή μείωση των RWA μετά την ολοκλήρωση δεν θα αντισταθμίσει τις σχετικές απώλειες της συναλλαγής που θα αναφερθούν έως τον Ιούνιο του 2020», αναφέρεται.

Σύμφωνα με την τράπεζα, μόλις πληρωθεί πλήρως, η συναλλαγή θα έχει θετικό αντίκτυπο κεφαλαίου εννέα μονάδων βάσης στην αναλογία κοινών ιδίων κεφαλαίων κατηγορίας 1 (CET1) του ομίλου παρά την απώλεια €68 εκατομμυρίων που αναφέρθηκε το δεύτερο τρίμηνο του 2020.

«Εκτιμούμε, ωστόσο, μια συνολική αρνητική επίδραση στο κεφάλαιο, αν συμπεριλάβουμε και τις σχετικές ζημιές ύψους €75 εκατομμυρίων που αναφέρθηκαν το 2019», σημειώνεται.