Η Xerox εξαγοράζει τη Lexmark

12:15 24/12/2024 - Πηγή: iEfimerida

Η συναλλαγή των κορυφαίων της βιομηχανίας εκτυπώσεων αναμένεται να ολοκληρωθεί το δεύτερο εξάμηνο του 2025.

Η Xerox Holdings Corporation (NASDAQ: XRX) ανακοίνωσε ότι συμφώνησε την εξαγορά της Lexmark International, Inc., από τις Ninestar Corporation, PAG Asia Capital και Shanghai Shouda Investment Center σε μια συμφωνία αξίας 1,5 δισεκατομμυρίων

δολαρίων, συμπεριλαμβανομένων των αναλαμβανόμενων υποχρεώσεων.

Αυτή η εξαγορά θα ενισχύσει το βασικό χαρτοφυλάκιο της Xerox στον τομέα των εκτυπώσεων, δημιουργώντας ένα μεγαλύτερο παγκόσμιο οργανισμό υπηρεσιών εκτύπωσης και διαχειριζόμενων εκτυπώσεων, ο οποίος θα ανταποκρίνεται καλύτερα στις εξελισσόμενες ανάγκες των πελατών σε σχέση με την υβριδική εργασία.

«Η εξαγορά της Lexmark από τη Xerox ενώνει δύο κορυφαίες εταιρείες του κλάδου με κοινές αξίες, αλληλοσυνδεόμενες δυνάμεις και βαθιά δέσμευση στην αναβάθμιση της βιομηχανίας εκτυπώσεων για τη δημιουργία ενός ισχυρότερου οργανισμού», δήλωσε ο Steve Bandrowczak, Διευθύνων Σύμβουλος της Xerox. «Συνδυάζοντας τις δυνατότητές μας, θα είμαστε πιο αποτελεσματικοί στο να οδηγήσουμε σε μακροπρόθεσμη κερδοφόρα ανάπτυξη και να εξυπηρετήσουμε τους πελάτες μας, προωθώντας τo πλάνο Reinvention».

ΗLexmarkπου εδρεύει στoLexingtonτου Κεντάκι, αποτελεί έναν σημαντικόσυνεργάτη και προμηθευτή της Xeroxκαι μία ηγέτιδα εταιρεία με καινοτόμεςλύσεις και τεχνολογίες απεικόνισης,συμπεριλαμβανομένης μίας εξαιρετικήςσειράς εκτυπωτών και εκτυπωτών πολλαπλώνλειτουργιών στην κατηγορία της.Συνδυάζοντας τις λύσεις της Lexmarkμε την τεχνολογία Xerox®ConnectKey®και τις προηγμένες υπηρεσίες εκτύπωσηςκαι ψηφιακών υπηρεσιών, η εξαγορά θαδημιουργήσει ένα ισχυρό χαρτοφυλάκιοπαροχών και θα υπογραμμίσει τη δέσμευσητης Xeroxστη δημιουργία υπεραξίας για πελάτεςκαι συνεργάτες.

Ηεξαγορά θα ενισχύσει επίσης τη δυνατότητατης Xerox να υποστηρίζει πελάτες στημεγάλη, αναπτυσσόμενη αγορά έγχρωμωνΑ4 συσκευών και να διαφοροποιήσει τηδιανομή και τη γεωγραφική της παρουσία,συμπεριλαμβάνοντας την περιοχή APAC. Ονέος οργανισμός θα εξυπηρετεί περισσότερουςαπό 200.000 πελάτες σε 170 χώρες με 125εγκαταστάσεις παραγωγής και διανομήσε 16 χώρες. Συνδυαστικά, η Lexmark και ηXerox βρίσκονται στην κορυφαία πεντάδασε μερίδια στις αγορές entryεκτυπώσεων, μεσαίας κατηγορίας καιπαραγωγικών λύσεων, ενώ αποτελούν καιβασικοί παίκτες στη μεγάλη, σταθερήαγορά των managedprintservices.

«ΩςLexmark είμαστε περήφανοι για την ιστορίαμας στην εξυπηρέτηση των πελατών μαςμε τεχνολογία, λύσεις και υπηρεσίεςπαγκόσμιας κλάσης. Είμαστε ενθουσιασμένοιπου θα γίνουμε μέλος της Xerox και θαενισχύσουμε τις δυνατότητές μας μεκοινά ταλέντα και ένα ισχυρότεροχαρτοφυλάκιο προϊόντων», δήλωσε ο AllenWaugerman, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλοςτης Lexmark. «Η Lexmark και η Xerox είναι δύοεξαιρετικές εταιρείες που μαζί θα γίνουνακόμα μεγαλύτερες».

«Οικοινές αξίες και το όραμά μας αναμένεταινα εξορθολογίσουν τις λειτουργίες καινα αυξήσουν την αποτελεσματικότητα,αξιοποιώντας το καλύτερο δυνατό καιαπό τις δύο εταιρείες για να διευκολύνουντις συναλλαγές μας με τη Xerox», πρόσθεσεο Bandrowczak.

Τοσκεπτικό της συμφωνίας

• Στρατηγικήεφαρμογή:Η Xeroxκαι η Lexmarkδιαθέτουν συμπληρωματικά σύνολαλειτουργιών, προσφέροντας πλεονεκτήματακαι προσεγγίσεις στην τελική αγορά.Ενοποιημένες οι εταιρείες συνιστούνέναν καθετοποιημένο κατασκευαστή,διανομέα και πάροχο εξοπλισμού εκτύπωσηςκαι MPS,καλύπτοντας όλες τις γεωγραφικέςπεριοχές και τους τύπους πελατών με έναολοκληρωμένο χαρτοφυλάκιο προϊόντωνκαι υπηρεσιών εκτύπωσης.

• Ευκαιρίεςανάπτυξης:Η Lexmark είναι ηγέτης στη μεγάλη, αναπτυσσόμενηαγορά έγχρωμων Α4 εκτυπώσεων καιαναλωσίμων και έχει την ευκαιρία ναεπεκτείνει την πλατφόρμα OEM της στηνκατηγορία εξοπλισμού Α3. Στον κοινόοργανισμό, η Xerox αναμένει να διαθέτειένα πιο ολοκληρωμένο χαρτοφυλάκιοπροϊόντων, για να βελτιώσει τις προσφορέςτης και να ενισχύσει την προστιθέμενηαξία για τους πελάτες, με ανάπτυξη σεόλο το χαρτοφυλάκιο εξοπλισμού και MPS,καθώς και προστιθέμενες ευκαιρίες στουςτομείς Ψηφιακών Υπηρεσιών και IT.

• Οικονομικάοφέλη:Η συμφωνία αναμένεται να αυξήσει άμεσατα κέρδη ανά μετοχή και τις ελεύθερεςταμειακές ροές. Η Xerox αναμένει ότι ησυναλλαγή αυτή θα επιταχύνει τηνυλοποίηση των οικονομικών στόχων τουπλάνου Reinvention για σταθεροποίηση τωνεσόδων της και για ένα διψήφιο προσαρμοσμένολειτουργικό έσοδο, μέσω της βελτιωμένηςανταγωνιστικότητας και δραστηριοποίησηςσε ταχύτερα αναπτυσσόμενα τμήματα τουκλάδου εκτυπώσεων. Αναμένονται επίσηςπερισσότερα από 200 εκατομμύρια δολάριααπό αναγνωρισμένες συνέργειες, σεορίζοντα δύο ετών από τη συμφωνία.

• Βελτιωμένοςισολογισμός:Η συναλλαγή θα μειώσει άμεσα τον δείκτημόχλευσης ακαθάριστου χρέους της Xeroxpro forma, από 6.0x στις 30 Σεπτεμβρίου 2024, σεπερίπου 5.4x πριν από τις συνέργειες. Ηpro forma μόχλευση ακαθάριστου χρέους θαμειωθεί σε 4.4x με το όφελος των 200εκατομμυρίων δολαρίων από συνέργειεςκόστους. Με βελτιωμένες ελεύθερεςταμειακές ροές και προτεραιότητα στηναποπληρωμή του χρέους, η Xerox αναμένεινα μειώσει μεσοπρόθεσμα τον δείκτημόχλευσης ακαθάριστου χρέους κάτω απότο 3.0x.

Λεπτομέρειεςσυναλλαγής

Σύμφωναμε τους όρους της συμφωνίας, η Xerox θαεξαγοράσει τη Lexmark έναντι συνολικούτιμήματος 1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων,συμπεριλαμβανομένου του καθαρού χρέουςκαι άλλων αναλαμβανόμενων υποχρεώσεων.Η Xerox αναμένει να χρηματοδοτήσει τηνεξαγορά με συνδυασμό μετρητών καιδεσμευμένης χρηματοδότησης με χρέος.

Σεσυνδυασμό με αυτή τη χρηματοδότηση, τοΔιοικητικό Συμβούλιο της Xerox ενέκρινεμια αλλαγή στη μερισματική πολιτικήγια τη μείωση του ετήσιου μερίσματοςτης Xerox από $1 ανά μετοχή σε 50 σεντ ανάμετοχή ξεκινώντας από το μέρισμα πουαναμένεται να δηλωθεί το πρώτο τρίμηνοτου 2025. Το μειωμένο αυτό μέρισμα παρέχεισυμπληρωματική δυνατότητα μείωσης τουχρέους, ενώ θα συνεχίζει να ανταμείβειτους μετόχους με απόδοση πάνω από τηναγορά.

ΤοΔιοικητικό Συμβούλιο της Xerox ενέκρινεομόφωνα τη συμφωνία. Η συμφωνία υπόκειταισε ρυθμιστικές εγκρίσεις, έγκριση τωνμετόχων της Ninestar και άλλους συνήθειςόρους οριστικοποίησης. Αναμένεται νακλείσει το δεύτερο εξάμηνο του 2025. Μέχριτότε, τόσο η Xerox όσο και η Lexmark θα διατηρήσουντις τρέχουσες δραστηριότητές τους καιθα λειτουργούν ανεξάρτητα.

Περαιτέρωλεπτομέρειες συναλλαγής

Σύμβουλοι

ΗJefferies LLC λειτουργεί ως οικονομικόςσύμβουλος της Xerox και η Citi παρέχει επίσηςοικονομικές συμβουλές. Η Ropes & Gray LLPκαι η Willkie Farr & Gallagher LLP υπηρετούν ωςνομικοί σύμβουλοι της Xerox. Η Morgan Stanley &Co. LLC υπηρετεί ως οικονομικός σύμβουλοςτης Lexmark και η Strait Capital Management ωςχρηματοοικονομικός σύμβουλος τηςNinestar Corporation. Η Dechert LLP υπηρετεί ως νομικόςσύμβουλος της Lexmark, καθώς και της NinestarCorporation, της PAG Asia Capital και της Shanghai ShoudaInvestment Center και η King & Wood Mallesons υπηρετείως σύμβουλος της ΛΔΚ στη Ninestar Corporation.

Δηλώσειςγια μελλοντικές εκτιμήσεις

Ορισμένεςδηλώσεις που περιέχονται σε αυτήν τηνανακοίνωση μπορεί να χαρακτηριστούνως μακροπρόθεσμες σύμφωνα με το PrivateSecurities Litigation Reform Act του 1995. Αυτές οιδηλώσεις ενέχουν έναν αριθμό κινδύνων,αβεβαιοτήτων και άλλων παραγόντων πουθα μπορούσαν να προκαλέσουν ουσιαστικήδιαφορά στα πραγματικά αποτελέσματα.

Οιδηλώσεις σε αυτήν την ανακοίνωση σχετικάμε τη Xerox και τη Lexmark που είναι μελλοντικέςμπορούν να σχετίζονται με: (i) τη συναλλαγή·(ii) την αναμενόμενη χρονική στιγμή τουκλεισίματος της συναλλαγής· (iii) εκτιμήσειςπου λαμβάνονται υπόψη κατά την έγκρισηκαι τη σύναψη της συναλλαγής· (iv) τααναμενόμενα οφέλη ή τις επιπτώσεις τηςσυναλλαγής στις επιχειρήσεις της Xeroxκαι της Lexmark· και (v) προσδοκίες για τηXerox και τη Lexmark μετά το κλείσιμο τηςσυναλλαγής. Δεν μπορεί να υπάρξειβεβαιότητα ότι η συναλλαγή θα ολοκληρωθεί.

Κίνδυνοι και αβεβαιότητες που θα μπορούσαν να προκαλέσουν ουσιώδη διαφορά των πραγματικών αποτελεσμάτων από εκείνα που αναφέρονται στις δηλώσεις μελλοντικής εκτίμησης, εκτός από αυτά που προσδιορίζονται παραπάνω, περιλαμβάνουν:

(i) την πιθανότητα να μην πληρούνται οι προϋποθέσεις για το κλείσιμο της συναλλαγής, συμπεριλαμβανομένων των τον κίνδυνο να μην ληφθούν έγκαιρα ή καθόλου οι απαιτούμενες εγκρίσεις μετόχων και ρυθμιστικών αρχών

· (ii) την εμφάνιση οποιουδήποτε γεγονότος, αλλαγής ή άλλης περίστασης που θα μπορούσε να δημιουργήσει δικαίωμα τερματισμού της συναλλαγής, συμπεριλαμβανομένων περιστάσεων που απαιτούν από τη Xerox ή τη Lexmark να αποζημιώσουν τα έξοδα του άλλου ή να καταβάλουν ένα τέλος τερματισμού

· (iii) πιθανή διακοπή που σχετίζεται με τη συναλλαγή στα τρέχοντα σχέδια, τις λειτουργίες και τις επιχειρηματικές σχέσεις της Xerox και της Lexmark, μεταξύ άλλων λόγω απώλειας πελατών και εργαζομένων

· (iv) το ποσό των δαπανών, τελών, εξόδων και άλλων επιβαρύνσεων που επιβαρύνουν τη Xerox και τη Lexmark που σχετίζονται με τη συναλλαγή

· (v) τον κίνδυνο ότι η τιμή της μετοχής της Xerox μπορεί να διακυμανθεί κατά τη διάρκεια της εκκρεμότητας της συναλλαγής και να μειωθεί εάν η συναλλαγή δεν ολοκληρωθεί

· (vi) την εκτροπή του χρόνου και της προσοχής της διοίκησης της Xerox και της Lexmark από τις τρέχουσες επιχειρηματικές δραστηριότητες και ευκαιρίες

· (vii) την ανταπόκριση των ανταγωνιστών και άλλων συμμετεχόντων στην αγορά στη συναλλαγή

· (viii) πιθανή αντιδικία που σχετίζεται με τη συναλλαγή

· (ix) αβεβαιότητα ως προς τον χρόνο ολοκλήρωσης της συναλλαγής και την ικανότητα κάθε μέρους να ολοκληρώσει τη συναλλαγή

· (x) την ικανότητα της Xerox να χρηματοδοτεί τη συναλλαγή

· (xi) την ικανότητα της συνδυασμένης εταιρείας να επιτύχει πιθανή επέκταση του μεριδίου αγοράς

· (xii) την ικανότητα της συνδυασμένης εταιρείας να επιτύχει τις προσδιορισμένες συνέργειες

· (xiii) Το χρέος της Xerox, συμπεριλαμβανομένου του χρέους που η Xerox αναμένει να αναλάβει ή/και να αναλάβει σε σχέση με τη συναλλαγή και την ανάγκη δημιουργίας επαρκών ταμειακών ροών για την εξυπηρέτηση και την αποπληρωμή αυτού του χρέους

· (xiv) την ικανότητα ενσωμάτωσης της δραστηριότητας της Lexmark στη Xerox και να συνειδητοποιήσουν τα αναμενόμενα στρατηγικά οφέλη της συναλλαγής εντός των αναμενόμενων χρονικών πλαισίων ή καθόλου

· (xv) ότι μια τέτοια ενοποίηση μπορεί να πιο δύσκολη, χρονοβόρα ή δαπανηρή από το αναμενόμενο

· (xvi) ότι το λειτουργικό κόστος, η απώλεια πελατών και η διακοπή της επιχείρησης (συμπεριλαμβανομένων, χωρίς περιορισμό, των δυσκολιών στη διατήρηση των σχέσεων με υπαλλήλους, πελάτες ή προμηθευτές) μπορεί να είναι μεγαλύτερα από το αναμενόμενο μετά τη συναλλαγή

· xvii) τις ενέργειες των εταιρειών αξιολόγησης και την ικανότητα της Xerox να έχει πρόσβαση σε βραχυπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες αγορές χρέους σε έγκαιρη και οικονομικά προσιτή βάση

· (xviii) γενικές οικονομικές συνθήκες που είναι λιγότερο ευνοϊκές από τις αναμενόμενες

· και (xix) άλλους κινδύνους και αβεβαιότητες που αναφέρονται στις περιοδικές εκθέσεις που υπέβαλε η Xerox στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, συμπεριλαμβανομένης της Ετήσιας Έκθεσης της Xerox για το Έντυπο 10-K.

Όλες οι μελλοντικές δηλώσεις σε αυτήν την ανακοίνωση βασίζονται σε πληροφορίες που είναι διαθέσιμες στη Xerox από την ημερομηνία αυτής της ανακοίνωσης και η Xerox σκοπεύει αυτές οι μελλοντικές δηλώσεις να μιλούν μόνο από την ημερομηνία αυτής της έκδοσης και δεν αναλαμβάνει να τις ενημερώσει ή να τις αναθεωρήσει καθώς γίνονται διαθέσιμες περισσότερες πληροφορίες, εκτός εάν απαιτείται από το νόμο.

Διαβάστε περισσότερα στο iefimerida.gr