Sniper: Η αγορά αγοράζει το σχέδιο Στάσση, το φθηνό ευρώ και το φθηνότερο ΧΑ λειτουργεί ήδη το σχέδιο Νεμπή στον ΟΤΕ

10:31 15/11/2024 - Πηγή: Emea.gr

Δεν ήταν μεγάλη η πτώση στο Γενικό Δείκτη χθες καθώς υπήρχαν αντίβαρα για να την περιορίσουν. Υπήρχαν ανοδικές μετοχές και στις τράπεζες, Alpha, Κύπρου και Optima, ενώ οι περισσότερες μετοχές έκλεισαν ανοδικά όπως και ο δείκτης FTSEM της μεσαίας κεφαλαιοποίησης.

Ωστόσο, χάνεται έδαφος προς τα πίσω από τη μία πλευρά κι από την άλλη

απογοητεύει η παρουσία πωλητών, αλλά μπορεί να αποφευχθεί;

Στην περίπτωση των Αμερικανών διαχειριστών μπορούμε να πούμε ότι επιστρέφουν με ακριβό δολάριο, το οποίο όπως φαίνεται θα μπορούσε να γίνει ακόμα πιο ακριβό. Μάλλον η Fed βάζει στον πάγο τη μείωση επιτοκίων Δεκεμβρίου και μάλλον αν γίνει έτσι, δεν θα αρέσει καθόλου στο νεοεκλεγέντα πρόεδρο των ΗΠΑ.

Με ακριβό δολάριο και υψηλά επιτόκια ποια άνοδος των μετοχών; Και ποιες εξαγωγές;

Και με τόσο ακριβό δολάριο, να βλέπεις ότι το επιτόκιο – απόδοση του αμερικανικού δεκαετούς είναι στη δευτερογενή αγορά στο 4,45%; Όταν η απόδοση του ελληνικού δεκαετούς είναι στο 3,16%; Και της Γαλλίας στο 3,096%; Είμαστε ακριβότεροι μόλις 20 μονάδες από τη Γαλλία;

Εδώ είναι η κατάσταση λοιπόν. Έχουμε συγκριτικά μια φθηνή αγορά μετοχών. Αλλά και η αγορά ομολόγων δεν μπορεί να θεωρηθεί ακριβή αν η Ελλάδα μηδενίζει το έλλειμμα. Όχι το πρωτογενές. Το συνολικό έλλειμμα. Για σκεφθείτε.

Σε αυτό το περιβάλλον μόνον ο δείκτη Dax απέχει περίπου 2% από την κορυφή του στην Ευρώπη. Αναλογικά ο δείκτης Cac-40 είναι ελάχιστα πάνω από τα χαμηλά εξαμήνου τον Αύγουστο και ελάχιστα πάνω από τα χαμηλά έτους. Τι να την κάνεις την άνοδο; Εκτός κι αν πάτωσαν. Πάτωσαν και κινούνται για νέα άνοδο; Δεν μπορεί να ξέρει κανείς αλλά όπως φαίνονται τώρα τα πράγματα, δε νομίζω να ήθελε κανένας επενδυτής Ελλάδας να αγοράσει Γαλλία που ανέβαινε χθες. Αλλά μπορεί και να κάνουμε λάθος.

Ανάμεσα σε αυτά τα δύο άκρα του DAX και του Cac-40 κινούνται οι άλλες μεγάλες αγορές στην Ευρώπη σε Λονδίνο Μιλάνο και Μαδρίτη πιο κοντά στην εικόνα του Dax πάντως ειδικά οι δύο τελευταίες.

Στο ΧΑ η μεσαία κεφαλαιοποίηση έκανε τη διαφορά χθες και οι οδηγοί ήταν οι μετοχές των ΑΔΜΗΕ, Intralot, Optima Bank, ΟΛΠ και ΕΧΑΕ.

Στο μεταξύ η αγορά ταλαιπωρούσε ολωσδιόλου άδικα τον ΟΤΕ, όπως απέδειξαν τα αποτελέσματα και οι εξαγγελίες. Δεν θα πρέπει να υποτιμάται ο ΟΤΕ. Και η διοίκηση Νεμπή κάνει δουλειά ήδη από τώρα.

Ήμασταν από τους πρώτους- για να μην πούμε οι μοναδικοί, που πιστεύαμε ότι ο ΟΤΕ έχει περιθώρια ανάπτυξης κι ότι ο CEO Κώστας Νεμπής καταλαβαίνει την αγορά και θα έχει ιδέες. Η βελτίωση των αποτελεσμάτων ήρθε και θα συνεχίσει να έρχεται από τη μεγάλη αγορά που είναι η Ελλάδα κι όχι από τη Ρουμανία που αποχωρεί ή επειδή αποχωρεί. Η συμφωνία μεταξύ ΟΤΕ και NOVA, αποδίδει.

Ο ΟΤΕ έκανε ρεκόρ στους συνδρομητές της Cosmote TV ανεβάζοντας τον αριθμό τους σε 710.000 από 686.000 και η διοίκηση βλέπει συνέχεια στην τάση με τις συμφωνίες με το Netflix, το κυνήγι της πειρατείας που μόλις ξεκίνησε και το FTTH.

Επίσης ο ΟΤΕ διατήρησε τον στόχο για διάθεση 450 εκατ. ευρώ στους μετόχους σε μετρητά και επαναγορές μετοχών, παρά το φορο-χτύπημα της Ρουμανίας 33,5 εκατ. ευρώ. Τι είδαμε στο ταμπλό; Προειλημμένες αποφάσεις και προκατάληψη.

Να πάμε όμως στη ΔΕΗ που πραγματικά ξεχώρισε. Ο επικεφαλής Γιώργος Στάσσης έβαλε στόχο για μέρισμα 1 ευρώ το 2027 από 0,25 ευρώ. Βάζει στόχο EBITDA, άνω των 2,7 δισ. ευρώ μέχρι τότε και πάνω από τα 3 δισ. ευρώ έως το έτος 2030. Η ΔΕΗ μετατρέπεται σε έναν ηγέτη ευρωπαϊκού επιπέδου στην ενέργεια με επενδύσεις 3 δισ. ευρώ το χρόνο που θα γίνουν με τη διατήρηση της σχέσης λειτουργικών κερδών προς χρέος κάτω από το 1 προς 3,5. Η ΔΕΗ θα κάνει επενδύσεις 10,1 δισ. ευρώ μέχρι το 2027 και θα αυξάνει σταδιακά το μέρισμα ξεκινώντας από τα φετινά κέρδη.

Μπορεί το περιβάλλον διύλισης να ήταν αδύναμο στο τρίτο τρίμηνο αλλά οι επιδόσεις της Helleniq Energy ήταν καλύτερες του αναμενομένου. Η αγορά το είδε και το αντάμειψε στο ταμπλό, αντιλαμβανόμενη ότι συνολικά ο κλάδος έχει αντοχές και στις δύσκολες ημέρες. Και οι τιμές έχουν υποχωρήσει πολύ.

Πουλάει το μερίδιο της Λαϊκής Κύπρου, στην Τράπεζα Κύπρου ο εκκαθαριστής. Ένα μερίδιο περίπου 4,8% των μετοχών.