Ο ΟΠΑΠ μίλησε, η Πειραιώς ανεβάζει τον πήχη, η δήθεν σύγκριση με τα ομόλογα, επιτόκια και ΕΚΤ, η ΓΕΚ έρχεται η Nvidia στην κορυφή

09:55 6/6/2024 - Πηγή: Emea.gr

Με κίνηση προς τις 1.470 μονάδες ο Γενικός Δείκτης μπορεί να επισκευάσει πλήρως τη βραχυχρόνια εικόνα του. Ήδη επέστρεψε πάνω από τον κινητό μέσο των 50 ημερών. Ο ΟΠΑΠ αντέδρασε χθες στο παραπέντε. Ξεχώρισε στο ταμπλό και οδήγησε την αγορά με μεγάλη ημερήσια επίδοση πάνω από 4% και μεγάλο τζίρο και μάλιστα χωρίς πακέτα. Χωρίς πακέτα… Μπορούμε να πούμε σήμερα ότι ναι, κατανοούμε αυτό τον τρόπο αντίδρασης.

Επίσης ότι ναι, αγαπάμε αυτή την αγορά, όλες τις εταιρίες και τις μετοχές και καταλαβαίνουμε ότι η σχέση

είναι αμφίδρομη. Σας προσέχουμε και μας προσέχετε.   

Δεν μπορεί ο ΟΠΑΠ να βρίσκεται σε αυτή την τιμή. Είναι παράλογο. Και να έχει αυτή τη μερισματική απόδοση και να έχουμε μπει ήδη στο καλοκαίρι με ποδόσφαιρο στην Ευρώπη και τους Ολυμπιακούς Αγώνες να ακολουθούν. Δε γίνεται.

Και θα το επεκτείναμε μέχρι τον ΟΤΕ και τα αθλητικά κανάλια του στην Cosmote TV…

Ήταν επεισοδιακή ημέρα χθες. Με πολύ ιδιαίτερα τοποθετημένα σχόλια μία έκθεση της Goldman Sachs επανέφερε χθες το λυμένο ζήτημα των τραπεζικών μερισμάτων από τις συστημικές τράπεζες. Ήταν ήδη λυμένο το ζήτημα και  ο οίκος με έναν ιδιαίτερο τρόπο το επανέφερε για να πει ότι δήθεν οι τράπεζες υποχωρούν γιατί τις ανταγωνίζονται τα ομόλογα;

Πως; Ενόψει μείωσης επιτοκίων;

Εκείνο που δεν μπορούν να χωνέψουν ξένοι αναλυτές και άνθρωποι που δε ζουν σε αυτή χώρα είναι ότι οι ελληνικές τράπεζες μπορούν να βγάλουν καλά κέρδη ακόμα και όταν τα επιτόκια της ΕΚΤ μειωθούν. Στην πραγματικότητα λοιπόν οι βραχυχρόνιοι ξένοι οι οποίοι πούλησαν τις ελληνικές τραπεζικές δεν πουλούσαν για τα μερίσματα.

Οι μερισματικές αποδόσεις των ελληνικών τραπεζών είναι περισσότερο από καλές δεδομένης και της στιγμής. Μην ξεχνάμε πως δεν έχουν δώσει μερίσματα εδώ και 16 χρόνια. Μέχρι πρόσφατα είχαν σκελετούς στα ντουλάπια τους. Στο Reuters διέφυγαν τα τελευταία στοιχεία. Τα κόκκινα δάνεια των 4 μεγάλων ελληνικών τραπεζών είναι στο 4% πια. Στο 4% όχι στο 6%.

Τέλος πάντων αυτό που έχουν μπροστά τους οι ελληνικές τράπεζες είναι ένα σενάριο ανάπτυξης. Μικρότερα επιτόκια σημαίνει ότι θα δώσουν περισσότερα δάνεια. Περισσότερα δάνεια και καθαρή πιστωτική επέκταση με τεράστιο περιθώριο έναντι των άλλων τραπεζών στην Ευρώπη, αφού έχουν μεγάλη ρευστότητα και λίγα δάνεια.

Στην ελληνική οικονομία υπάρχει επενδυτικό κενό. Οι επενδύσεις θα γίνουν με κεφάλαια από το Ταμείο Ανάκαμψης και το ΕΣΠΑ και θα συμπληρωθούν από δάνεια. Τα φθηνότερα επιτόκια θα βοηθήσουν. Το σενάριο είναι αναπτυξιακό και θα ξεκινήσει με τη μείωση επιτοκίων σήμερα.

Τα μερίσματα απλά είναι η επιβεβαίωση, το trade mark. Οι ελληνικές τράπεζες επέστρεψαν.

Η άλλη μετοχή κλειδί χθες ήταν η Τράπεζα Πειραιώς. Έχουμε πει ότι θα κάνουν αναθεώρηση στόχων οι ελληνικές τράπεζες. Η Πειραιώς ξεκίνησε χθες. Και το έκανε με ανακοίνωση. Ήταν μία έμμεση δήλωση. Θες μερίσματα; Κάτσε να δεις τι σου έχω για του χρόνου. Γιατί αναπτύσσομαι και θα δώσω δάνεια. Κι έχω τον πλούτο των φθηνών καταθέσεων για να τα χρηματοδοτήσω, δεν χρειάζεται να βγω στις αγορές και να δανεισθώ με 3,75%.

Υπήρξε μεγάλο παρασκήνιο ως εκ τούτου με την έκθεση του οίκου και τα μερίσματα. Τα ομόλογα δεν είναι επένδυση. Οι μετοχές είναι. Δεν υπάρχει σύγκριση σε περιόδους μειωμένων επιτοκίων στις οποίες προσβλέπουμε ξεκινώντας από σήμερα.

Και θα δούμε και άλλες ανοδικές αναθεωρήσεις. Η Eurobank ουσιαστικά την έχει προαναγγείλει και θα έρθει με τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου όταν θα ενσωματώνει τα κέρδη της Ελληνικής στην Κύπρο που είναι μεγάλα.

Αλλά να σταθούμε λίγο στη θετική αναθεώρηση της Πειραιώς. Ξεκίνησε. Κι έχει μεγάλη ευελιξία. Γιατί με τα ομόλογα που τοποθετείται μπορεί να αλλάζει το μείγμα στην ασφάλειά της και να αυξήσει την κερδοφορία της. Και το έχει αλλάξει. Ήταν στο 3,80% η προηγούμενη πρόβλεψη για το μέσο επιτόκιο της ΕΚΤ φέτος. Το έχει αλλάξει. Έχει κτίσει πλέον τη νέα θέση της με μέσο επιτόκιο 3,60% της ΕΚΤ φέτος. Μέσο επιτόκιο.

Αν χρειαστεί, δεν το λέει η τράπεζα, αλλά μπορεί να προσαρμοστεί. Έχουν ανήσυχη διοίκηση είπαμε. Δεν μένουν πίσω από τις εξελίξεις. Η Πειραιώς είχε πει ότι θα κινηθεί με στόχο κέρδη των 900 εκατ. ευρώ. Πάει αυτό. Νέος στόχος το ένα δισ. ευρώ κέρδη.

Κι επειδή στοχεύει να δώσει μέρισμα 30% από τα φετινά κέρδη το 2025, ο νέος στόχος για το μέρισμα είναι 30%. Ο πήχης ανέβηκε. Οι τράπεζες θα ανταγωνισθούν η μία την άλλη αλλά όλες κοιτάζουν ανοδικά.

Να μην ξεχνάμε την Alpha Bank. Είναι υποτιμημένη. Έχει περισσότερα ΜΕΑ ακόμα, αλλά μεγάλο μέρος αυτών είναι στεγαστικά που εξυπηρετούνται… Με φθηνότερα επιτόκια τα δάνεια αυτά θα γίνουν ασφαλή οπότε η Alpha Bank θα μειώσει τα κόκκινα δάνεια απότομα χωρίς να τα έχει πουλήσει κι εγγράψει ζημιές. Αυτό είναι το ένα.

Το άλλο είναι ότι μαζί με τα επιτόκια των δανείων μειώνονται κι αυτά των καταθέσεων. Οπότε τα κόστη των προθεσμιακών καταθέσεων θα μειωθούν για την Alpha Bank..

Η Εθνική με αυτά τα μεγέθη κι αυτή τη ρευστότητα και την ισχύ απλά δεν μπορεί να είναι κάτω από ατ 8 ευρώ. Ειδικά όταν έχει στο μετοχολόγιό της αυτά τα ονόματα και κανείς τους δεν πρόκειται να μετακινηθεί.

Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ θα είναι η κερδισμένη, ξέρετε, από τις εξελίξεις. Είναι στα ραντάρ της στήλης σταθερά. Πάμε να δούμε. Είχαμε δίκιο το Πάσχα που λέγαμε για τον Ιούνιο;

Γεννούν και τα κοκόρια του Sniper; Η NVIDIA το έχουμε πει είναι ο νέος ηγέτης της Wall Street. Ήταν 3η σε κεφαλαιοποίηση πίσω από την Apple. Την είχε πλησιάσει. Πλέον την ξεπέρασε και είναι η δεύτερη μεγαλύτερη. Με νέο ιστορικό υψηλό της μετοχής στα 1.224 δολάρια!!! Μπροστά της είναι μόνον η Microsoft πλέον συνδεόμενη κι αυτή με την Τεχνητή Νοημοσύνη.

Η νέα κεφαλαιοποίηση της Nvidia είναι 3 τρισεκατομμύρια δολάρια και σχεδιάζει split στα δέκα…