Τα κλειδιά του μεγάλου deal πώλησης της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή
Σημαντικά είναι τα στοιχεία που διαφοροποιούν το μεγάλο deal με τη Masdar για την εξαγορά της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή. Η συμφωνία που αναμένεται να οδηγήσει σε απόκτηση του 100% των μετοχών της Ενεργειακής, θα οδηγήσει σε έξοδο από το ταμπλό και αποτιμά την εισηγμένη θυγατρική της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ σε 2,4 δισ. ευρώ, με εξαγορά των μετοχών προς 20 ευρώ κάθε μία.
Αυτό
Υπάρχουν όμως τα σημαντικά ποιοτικά στοιχεία που διαφοροποιούν την εταιρία, τα οποία επιτρέπουν την ύπαρξη του premium. Ουσιαστικά υπάρχουν τρείς συν ένας λόγοι για την αποτίμηση αυτή που προβλέπει η συμφωνία και δημιουργούν ένα μοναδικό bespoke deal, σχεδιασμένο σε μέτρα που ταιριάζουν με τις απαιτήσεις του αγοραστή.
Πρώτα απ΄ όλα είναι το πράσινο οικολογικό δυναμικό της εταιρίας, η οποία παράγει απολύτως καθαρή ενέργεια και άρα ταιριάζει απόλυτα με το σκεπτικό της Masdar για τη δημιουργία εναλλακτικού χαρτοφυλακίου στην ενέργεια χωρίς αποτύπωμα άνθρακα.
Το άλλο στοιχείο είναι η εξασφάλιση στη διάθεση της παραγόμενης ποσότητας με ολοκληρωμένες συμφωνίες, που είχε επιτύχει η διοίκηση της εταιρίας, όπως επίσης και το ισχυρό πλάνο για την ολοκλήρωση των επενδύσεων με τις οποίες η παραγόμενη ισχύς της Ενεργειακής θα φθάσει τα 6 GW.
Τρίτος λόγος και πολύ σημαντικός είναι η διοίκηση. Ο Αραβικός όμιλος έχει εξασφαλίσει την παρουσία και διοίκηση του εκτελεστικού προέδρου Γιώργου Περιστέρη για τουλάχιστον τρία χρόνια, άρα όσο απαιτείται για να ολοκληρωθούν οι επενδύσεις 5 δισ. ευρώ, που θα αυξήσουν τη δυναμικότητα που αναφέρθηκε στα 6 GW.
Τέλος, και πολύ σημαντικό είναι το γεγονός ότι η συμφωνία προβλέπει τη δυνατότητα επαναπώλησης τμήματος, του πλέον ειδικού και σημαντικού έργου, αυτού αλλά και του πλέον δύσκολου, των υδροηλεκτρικών και της αντλησιοταμίευσης. Παρά τη σπουδαιότητα του έργου ο Αραβικός Όμιλος δεν έχει τη σιγουριά ότι το έργο αυτό ταιριάζει σε αυτό που σκοπεύει να δημιουργήσει. Εδώ λοιπόν μπαίνει το put και προβλέπει τη δυνατότητα επαναπώλησης του 50% στη ΓΕΚ με σκοπό ουσιαστικά να δεσμεύσει την εταιρία και τα στελέχη που έχουν το Know how να παραμείνουν συνεπενδυτές, αν χρειαστεί, για τη συντήρηση και εκμετάλλευση του συγκεκριμένου έργου.
Η πλευρά της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και του Γιώργου Περιστέρη
Αυτό που είπε ο Γιώργος Περιστέρης περί εξασφάλισης όλων των επενδυτών του Ομίλου, είναι μεγάλη κουβέντα. Και 100% αληθής. Αλλά υπάρχει επίσης ένα στοιχείο που είναι σημαντικό για την εθνική οικονομία, το οποίο τονίστηκε επίσης.
Ο αγοραστής, δεν είναι ένα ευκαιριακό fund που επενδύει ή στοχεύει έστω μεσοπρόθεσμα να βγάλει κάποιο κέρδος από το deal. Είναι ο ίδιος παραγωγός και συνεπώς η πώληση γίνεται σε μία εταιρία που θέλει να εργαστεί πάνω στην παραγωγή πράσινης ενέργειας. Αυτό δημιουργεί χαρακτηριστικά μακροπρόθεσμης επένδυσης και σεβασμού στην αξία της.
Η Masdar έχει σήμερα μία δυναμικότητα 20 GW, αλλά έχει πλάνο να φθάσει τα 100 μέχρι το 2030, όταν η Ενεργειακή θα ολοκληρώσει το δικό της κομμάτι στα 6 GW συμμετέχοντας σε αυτό.
Το άλλο σημαντικό ζήτημα είναι η δημιουργία αξίας για τους μετόχους της ΓΕΚ ΓΤΕΡΝΑ. Είναι η ωφελημένη του deal και ενώ μειώνει περί τα 800-900 εκατ. ευρώ το δανεισμό της δημιουργεί ταμείο με 2 δισ. ευρώ.
Αυτό όμως με την καθίζηση του δανεισμού, επιτρέπει μόχλευση επιπλέον κατά ένα δισ. ευρώ και συνεπώς φθάνει τη συνολική δύναμη πυρός για νέες επενδύσεις στα 3 δισ. ευρώ.
Ο Όμιλος ΓΕΚ μετεξελίσσεται και γίνεται πολύ σημαντικός παίκτης στις παραχωρήσεις, καθώς με την έναρξη παραχώρησης εκμετάλλευσης σε Εγνατία και Αττική Οδό θα δημιουργηθούν άμεσα ετήσια EBITDA περί τα 300 με 350 εκατ. ευρώ, ήδη από την πρώτη χρήση πλήρους λειτουργίας, τα οποία θα υπερκεράσουν με το παραπάνω, την απώλεια των εσόδων από την ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή.
Παράλληλα θα αλλάξουν το προφίλ του ομίλου, αποδεσμεύοντας σημαντικό τμήμα από την ενέργεια στρέφοντας το δυναμικό, προς τα τεχνικά έργα και τις παραχωρήσεις.
Τέλος, να σημειώσουμε ότι το deal χρηματοδοτούν με περίπου 800 εκατ. ευρώ, οι 4 μεγάλες συστημικές τράπεζες.
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Κατηγορίας Οικονομία
- 5η Γιορτή Βουνού και Κτηνοτροφίας στο Πιτυό της Χίου, 26-28 Ιουλίου
- Φωτιά τώρα στην Αργολίδα
- Αισθητά αυξημένη θα είναι φέτος η Ελληνική παρουσία στη SIAL στο Παρίσι
- Chinese shipyards’ plans for next-generation ships
- Με ληξιπρόθεσμα στην Εφορία βρέθηκαν 4,6 εκατομμύρια ΑΦΜ
- Ουκρανία: Ενισχύονται οι δυνάμεις για να υπερασπιστούν την Τσάσιβ Γιάρ
- Alpha Bank: Γιατί προκαλεί ανησυχία η απόκλιση της νομισματικής πολιτικής ΕΚΤ και Fed
- GEP: Δράση για την εναρμόνιση επαγγελματικής και οικογενειακής ζωής
- Γιατί οι Μυστικές Υπηρεσίες παρακολουθούσαν τον Donald Sutherland
- «Meadow» της Πάουλα Ρέγκο: Ένα Αριστούργημα που Αναμένεται να Καταρρίψει Ρεκόρ στη Δημοπρασία του Λονδίνου
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Emea.gr
- «Meadow» της Πάουλα Ρέγκο: Ένα Αριστούργημα που Αναμένεται να Καταρρίψει Ρεκόρ στη Δημοπρασία του Λονδίνου
- Τα κλειδιά του μεγάλου deal πώλησης της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή
- ΑΑΔΕ: Με πλειστηριασμούς απειλούνται οι μεγαλοοφειλέτες – Πάνω από 107 δισ. ευρώ οι ληξιπρόθεσμες οφειλές
- Οι νέες λύσεις της Huawei FusionSolar για ενεργειακή ανεξαρτησία
- DOTSOFT: Νέα εφαρμογή για τη ΣΤΑΣΥ κατάλληλη και για ΑμεΑ
- Ακτοπλοϊκά εισιτήρια: Πιθανή η παρέμβαση για μείωση των τιμών σύμφωνα με τον Ομ. Τσάπαλο
- Μητσοτάκης: Παράταση στο πρόγραμμα για φθηνό αγροτικό ρεύμα
- Τι ισχύει με την ψηφιακή κάρτα εργασίας σε βιομηχανία και λιανεμπόριο
- Τελευταία Νέα Emea.gr
- Τα κλειδιά του μεγάλου deal πώλησης της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή
- Ακτοπλοϊκά εισιτήρια: Πιθανή η παρέμβαση για μείωση των τιμών σύμφωνα με τον Ομ. Τσάπαλο
- Μητσοτάκης: Παράταση στο πρόγραμμα για φθηνό αγροτικό ρεύμα
- «Meadow» της Πάουλα Ρέγκο: Ένα Αριστούργημα που Αναμένεται να Καταρρίψει Ρεκόρ στη Δημοπρασία του Λονδίνου
- Οι νέες λύσεις της Huawei FusionSolar για ενεργειακή ανεξαρτησία
- Τι ισχύει με την ψηφιακή κάρτα εργασίας σε βιομηχανία και λιανεμπόριο
- ΑΑΔΕ: Με πλειστηριασμούς απειλούνται οι μεγαλοοφειλέτες – Πάνω από 107 δισ. ευρώ οι ληξιπρόθεσμες οφειλές
- DOTSOFT: Νέα εφαρμογή για τη ΣΤΑΣΥ κατάλληλη και για ΑμεΑ
- TÜV AUSTRIA TRUST IT: Νέα εποχή στην κυβερνοασφάλεια
- Ψηφίστηκε η τροπολογία για τη ΛΑΡΚΟ – Συνεχίζονται οι διαμαρτυρίες
- Τελευταία Νέα Κατηγορίας Οικονομία
- Κ. Μητσοτάκης: Παράταση του προγράμματος για φθηνό ρεύμα στους αγρότες
- Έρχεται αυστηρότερο πλαίσιο για τη διαχείριση των σπόρων
- Μητσοτάκης: Εισπράττουν στήριξη, επιδοτήσεις αυτοί που πραγματικά τις δικαιούνται
- Η πρώτη ηλεκτρική Ferrari θα είναι ακριβή, πολύ ακριβή
- Αυξημένος 12% ο τζίρος στο λιανεμπόριο τον Απρίλιο
- Μάχη Κιλκίς-Λαχανά: Η «τρέλα των Ελλήνων» σταμάτησε τον βουλγαρικό επεκτατισμό και τον πέταξε διά παντός εκτός Μακεδονίας
- Αρκαδία: Φωτιά στη Μεγαλόπολη – Μήνυμα 112 για εκκένωση (vids)
- Αύξηση 0,2% σημείωσε η δύναμη του ελληνικού εμπορικού στόλου τον Απρίλιο
- Carlsberg: Βουτιά 8,7% στη μετοχή μετά την απόρριψη εξαγοράς από την Britvic ύψους $3,9 δισ.