Αναπτερώνονται οι ελπίδες των Τραπεζών

10:05 5/12/2012 - Πηγή: Matrix24

Αναπτερώνονται οι ελπίδες των τραπεζών, για την διάσωση μέρους των ομολόγων τους, καθώς, φαίνεται ότι υπάρχει ισχυρό ενδιαφέρον από ξένους επενδυτές να συμμετάσχουν στην επαναγορά. Παράλληλα οι διοικήσεις των τραπεζών εξακολουθούν να πιέζουν για …αντισταθμιστικά οφέλη με σημαντικότερο την επέκταση της αναβαλλόμενης φορολογίας, κίνηση που θα μπορούσε να πριμοδοτήσει τις τράπεζες

με ποσό 3-4 δις. ευρώ.  Για το σκοπό αυτό έχει προγραμματιστεί για αύριο το απόγευμα νέα συνάντηση με τον Υπουργό Οικονομικών κ. Γιάννη Στουρνάρα με επιτελείο της Ελληνικής Ένωσης Τραπεζών.

Όπως υπογραμμίζουν στελέχη τραπεζών αν επιβεβαιωθούν οι προσδοκίες για υψηλή συμμετοχή ξένων επενδυτών, καθώς και για την επέκταση του εύρους του φορολογικού οφέλους από την αναβαλλόμενη φορολογία  τότε η θέση των τραπεζών θα βελτιωθεί ουσιαστικά αναφορικά με την δυνατότητα προσέλκυσης ιδιωτών επενδυτών και την διατήρηση του ιδιωτικού χαρακτήρα των τραπεζών.

Το «κλειδί» για την επόμενη ημέρα των τραπεζών είναι η επαναγορά. Όλες οι μεγάλες τράπεζες έχουν προγραμματίσει συνεδρίαση των διοικητικών τους συμβουλίων για μεθαύριο Παρασκευή 7 Δεκεμβρίου προκειμένου να αποφασίσουν τη συμμετοχή τους στο πρόγραμμα επαναγοράς των ομολόγων. Οι εγχώριες τράπεζες κατέχουν ομόλογα ύψους 15 δισ. ευρώ ενώ το ελληνικό δημόσιο στοχεύει στην επαναγορά ομολόγων αξίας 31 δισ. ευρώ σε σύνολο 62 δισ. ευρώ που βρίσκονται σε Έλληνες και ξένους επενδυτές. Σύμφωνα με εκτιμήσεις τα hedge funds κατέχουν ομόλογα αξίας 20 με 25 δισ. ευρώ, οι ευρωπαϊκές τράπεζες περί τα 5 δισ. ευρώ, 3 δισ. κινεζικά ασφαλιστικά ταμεία. Επιπλέον ομόλογα 7 δισ. ευρώ κατέχουν ελληνικά ασφαλιστικά ταμεία ενώ 1,5 δισ. βρίσκεται στον έλεγχο Ελλήνων θεσμικών.

Στελέχη τραπεζών εκτιμούν ότι η συμμετοχή των hedge funds μπορεί να ανέλθει στα 2/3 της θέσης τους, δηλαδή 13,5 με 16,5 δισ. ευρώ. Επίσης εκτιμούν ότι θα ξεπεράσει το 50% η συμμετοχή των ξένων τραπεζών και άλλων οργανισμών.

Σε μια τέτοια περίπτωση οι εγχώριες τράπεζες αισιοδοξούν ότι μπορεί να «διασώσουν» περίπου του 30% των ομολόγων τους. Οι εγχώριες τράπεζες θα έχουν η δυνατότητα να συμμετέχουν με τέτοιο τρόπο στην διαδικασία ώστε να προσφέρουν με χαμηλότερη τιμή το μεγαλύτερο μέρος των ομολόγων τους (κυρίως αυτά μεγάλης διάρκειας) και υψηλότερη τιμή για το 30% των ομολόγων τους ελπίζοντας ότι η συνολική συμμετοχή θα είναι τέτοια που θα επιτρέψει στην κυβέρνηση να επιλέξει αυτά με τη χαμηλή τιμή και να απορρίψει τα υπόλοιπα. Οι τράπεζες αισιοδοξούν να διατηρήσουν περίπου το 30% των ομολόγων τους τα οποία στο μέλλον θα μπορούσαν να αποδώσουν σημαντικά κεφαλαιακά κέρδη.

Και οι επιφυλάξεις…

Αν και όλοι συμφωνούν ότι η επαναγορά θα πάει πολύ καλά ωστόσο πολλοί αναλυτές εκτιμούν ότι η συμμετοχή των hedge funds δεν θα ξεπεράσει το 50% και η επιτυχία του προγράμματος θα περάσει μέσα από την καθολική συμμετοχή των εγχώριων τραπεζών. Επίσης εξαιρετικά αβέβαιο θέμα είναι και η εξασφάλιση της επέκτασης της αναβαλλόμενης φορολογίας καθώς θα πρέπει να εγκριθεί α