Ξεκινά η επαναγορά ομολόγων

08:20 3/12/2012 - Πηγή: Matrix24

Του Βαγγέλη Δουράκη

Υπό την «πίεση» του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου θα είναι η Αθήνα για τις επόμενες 10 ημέρες, αφού για να ανάψει η Ουάσιγκτον το «πράσινο φως» στο «κομμάτι» της δόσης που της αναλογεί θα πρέπει να πετύχει το εγχείρημα της επαναγοράς ομολόγων.

Μέχρι το βράδυ της Κυριακής βρίσκονταν σε εξέλιξη πολύωρες τηλεσυσκέψεις των επιτελών του υπουργείου Οικονομικών με τους δύο βασικούς διαπραγματευτές στις οποίες ανέθεσε το εγχείρημα, την  Deutsche Bank

και την Morgan Stanley.

Η πρόταση για την επαναγορά θα γίνει αυστηρά σε εθελοντική βάση. Όμως ο υπουργός Οικονομικών Γιάννης Στουρνάρας είναι ξεκάθαρος ότι η διαδικασία επιβάλλεται να πετύχει, αφού όπως δηλώνει «δεν θα λιγοψυχήσουμε τώρα που ξεκινάει η διαδικασία εξασφάλισης της βιωσιμότητας του ελληνικού χρέους. Το πρόγραμμα πρέπει να πετύχει και θα πετύχει».

Σήμερα αναμένονται οι επίσημες ανακοινώσεις από τον Οργανισμό Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους για τους όρους συμμετοχής στο πρόγραμμα:  Σύμφωνα με τις πληροφορίες, το ελληνικό κράτος ουσιαστικά θα επιδιώξει να αγοράσει στο 1/3 της ονομαστικής τους αξίας από ιδιώτες επενδυτές τα ελληνικά ομόλογα που έχουν στην κατοχή τους. Με “προίκα” περίπου 10 δισ. ευρώ από τον EFSF, υπολογίζεται να αγοραστούν ομόλογα ονομαστικής αξίας 30 δισ. Έτσι, θα “σβήσει” χρέος σχεδόν 20 δισ. ευρώ. Το ιδανικό θα ήταν βέβαια ο πήχης να ανέβει πιο ψηλά και η Αθήνα να καταφέρει να διαγράψει χρέος 40 δισ.

Το πρόγραμμα ουσιαστικά απευθύνεται κατόχους ομολόγων αξίας 62,4 δισ. Εξ αυτών περίπου 15 δισ. € διαθέτουν στα χαρτοφυλάκιά τους ελληνικές τράπεζες και άλλα 20 με 22 δισ., hedge funds, που αυτή την στιγμή καταγράφουν κέρδη. Το υπόλοιπο χρέος είναι σε χαρτοφυλάκια ξένων τραπεζών, ασφαλιστικών, ταμείων και Αμοιβαίων Κεφαλαίων.

Πηγές της Ουάσιγκτον αναφέρουν ότι εάν δεν πετύχει η επαναγορά χρέους θα πρέπει να πέσει στο τραπέζι και το ενδεχόμενο για “κούρεμα” των δανείων του επίσημου τομέα που χορηγήθηκαν στην Ελλάδα. Τονίζουν πάντως ότι δεν είναι στην πρόθεση του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου να εγκαταλείψει το πρόγραμμα στήριξης.

Ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους θα προκηρύξει τη δημοπρασία με τη δημοσιοποίηση των όρων συμμετοχής για τους ενδιαφερόμενους επενδυτές. Η δημοπρασία θα έχει διάρκεια 3-5 ημερών, με καταληκτική ημερομηνία ολοκλήρωσης των προσφορών τη 12η Δεκεμβρίου.
Αμέσως μετά, ο ΟΔΔΗΧ θα συγκεντρώσει όλες τις προσφορές και θα αποτιμήσει τα αποτελέσματα σε μία «έκθεση» η οποία θα τεθεί υπ’ όψιν του Eurogroup στις 13 Δεκεμβρίου, όπου και θα εκτιμηθεί αν η διαδικασία είναι επιτυχής ή όχι.
Παρ’ ότι στην ανακοίνωση του Eurogroup μπαίνει ως «οροφή» για την τιμή της δημόσιας προσφοράς το κλείσιμο της 23ης Νοεμβρίου (μέση τιμή για τις 20 σειρές ελληνικών ομολόγων οι 28,5 μονάδες βάσης), οι τράπεζες θεωρούν ότι η αναφορά είναι ενδεικτική και η τελική τιμή θα κλειδώσει, βάσει της διαδικασίας στην συνεδρίαση των υπουργών Οικονομικών της ευρωζώνης της 13ης Δεκεμβρίου.

Όπως όλα δείχνουν, στη διαδικασία τ