Eurobank Equities: Σύσταση «buy» και τιμή στόχο 10,10 ευρώ για τον ΟΠΑΠ

15:50 4/11/2020 - Πηγή: BankWars

Διατηρεί τη σύσταση «buy» και την τιμή στόχο των 10,1 ευρώ για τη μετοχή του ΟΠΑΠ ΟΠΑΠ 2,05% 7,46 η Eurobank Equities

Η χρηματιστηριακή σε έκθεσή της, διαβλέπει για τη μετοχή του ΟΠΑΠ περιθώριο ανόδου 38% από τα τρέχοντα επίπεδα.

Επίσης εκτιμά ότι το τρίτο τρίμηνο τα ακαθάριστα έσοδα (GGR) του OΠΑΠ θα εμφανίσουν οριακή κάμψη 1%, μια επίδοση που χαρακτηρίζει ανθεκτική δεδομένων των έκτακτων συνθηκών.

Τα EBITDA αναμένεται να διαμορφωθούν στα

102 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 1% με τα καθαρά κέρδη να κινούνται στα 49 εκατ. ευρώ, με πτώση 3%.

Η Eurobank Equities εκτιμά ότι, ως έχουν τα πράγματα, θα παραμείνει κλειστό περίπου το 11% του δικτύου πρακτορείων του OΠΑΠ λόγω των lockdown (γύρω στα 500 καταστήματα) για τις επόμενες δύο εβδομάδες. Ωστόσο, το lockdown ενδέχεται να επεκταθεί και σε άλλες περιοχές και ιδίως στην Αττική, όπου βρίσκεται και το 40% του δικτύου της εταιρείας. Με κάθε μήνα πλήρους lockdown (για το 100% του δικτύου πρακτορείων) να κοστίζει στον OΠΑΠ 50 εκατ. ευρώ σε επίπεδο EBITDA, υπολογίζεται ότι οι εκτιμήσεις της χρηματιστηριακής περιλαμβάνουν ήδη την επίπτωση ενός μερικού lockdown τον Νοέμβριο, αλλά υπάρχει πιθανότητα περαιτέρω πτώσης εάν ισχύσει πλήρες lockdown.