Fitch: Άλλο Κύπρος, άλλο Ανδόρα, Λουξεμβούργο, Μάλτα…

15:05 2/5/2013 - Πηγή: BankWars

Η Ανδόρα, το Λουξεμβούργο και η Μάλτα είναι μικρές ευρωπαϊκές χώρες με μεγάλα τραπεζικά συστήματα, όμως η ομοιότητά τους με την Κύπρο τελειώνει εκεί, σχολιάζει η Fitch.

Όπως αναφέρει, αυτές οι χώρες όχι μόνο έχουν υγιέστερες τράπεζες και ισχυρότερα κράτη από την Κύπρο, αλλά και η δομή του τραπεζικού τους

κλάδου σημαίνει πως είναι λιγότερο ευάλωτες σε μια αποσταθεροποιητική απόσυρση καταθέσεων από μη κατοίκους και σε απώλειες από την έκθεση σε ξένες χώρες.

Το Λουξεμβούργο και η Μάλτα έχουν επίσης μικρότερα εγχώρια τραπεζικά συστήματα. Οι εγχώριοι τραπεζικοί τομείς του Λουξεμβούργου (1,6 φορές το ΑΕΠ) και της Μάλτας (1,6 φορές το ΑΕΠ) είναι μέτριοι σε σχέση με την Κύπρο (4,6 φορές το ΑΕΠ), με βάση τα τελευταία στοιχεία της ΕΚΤ. Το μέγεθος των εγχώριων τραπεζών είναι το πιο σχετικό μέτρο, καθώς πιθανότατα θα θεωρούνταν αρκετά σημαντικές για την χώρα ώστε να ζητηθεί στήριξη από το κράτος, εάν χρειαστεί.

Οι συνολικοί τραπεζικοί τομείς του Λουξεμβούργου και της Μάλτας είναι πολύ μεγάλοι (24 φορές το ΑΕΠ και 8 φορές το ΑΕΠ αντίστοιχα), καθώς συμπεριλαμβάνουν και τις θυγατρικές και τα υποκαταστήματα ξένων τραπεζών, που έχουν αμελητέους δεσμούς με την εγχώρια οικονομία, καθώς οι συναλλαγές τους γίνονται κατά κύριο λόγο με μη κατοίκους. Το Λουξεμβούργο είναι ένα κόμβος για τα επενδυτικά funds και την ιδιωτική τραπεζική, ενώ οι ξένες τράπεζες της Μάλτας ασχολούνται κυρίως με τις επιχειρηματικές ροές από την Ευρώπη προς την Βόρεια Αφρική και την Μέση Ανατολή.

Η Fitch θεωρεί πως αν αυτές οι τράπεζες χρειαστούν στήριξη, θα είναι πιο πιθανή αυτή η στήριξη θα προέλθει από την μητρική τράπεζα και το κράτος που βρίσκεται η έδρα τους.

Ο εγχώριος και ο συνολικός τραπεζικός τομέας της Ανδόρας αντιστοιχούν σε 5 φορές το ΑΕΠ, και είναι πολύ μεγάλοι για να μπορέσουν να στηριχθούν στην κρατική υποστήριξη, δεδομένων των περιορισμένων πόρων των Αρχών της χώρας. Ωστόσο, το μεγάλο μέγεθος των εγχώριων τραπεζών προέρχεται από τα διεθνή franchise τους στην ιδιωτική τραπεζική και όχι στην πιστωτική επέκταση, ενώ διαθέτει «άνετη» ρευστότητα και ισχυρά κεφαλαιακά επίπεδα. Έτσι, η Fitch δεν εκτιμά πως θα υπάρξει ανάγκη να ζητηθεί κρατική στήριξη.

Οι εγχώριες τράπεζες στην Ανδόρα, το Λουξεμβούργο και τη Μάλτα είναι προς το παρόν ισχυρότερες από αυτές της Κύπρου πριν τη διάσωση. Οι αξιολογήσεις βιωσιμότητάς τους είναι σχεδόν όλες σε investment grade, ενώ της Κύπρου είναι σε speculative grade από το 2011.

Οι εγχώριες τράπεζες σ’ αυτές τις χώρες έχουν χαμηλότερη εξάρτηση από την χρηματοδότηση από καταθέσεις μη κατοίκων, σε σχέση με τον κυπριακό τραπεζικό κλάδο, όπου οι ξένες καταθέσεις πυροδότησαν μια ταχύτατη ανάπτυξη των assets. Εκεί που υπάρχουν ξένες καταθέσεις, αυτές συνήθως συνδέονται με τις δραστηριότητες των τραπεζών σε επενδυτικά funds ή στην ιδιωτική τραπεζική. Οι δείκτες ποιότητας των assets για τις τράπεζες αυτές φαίνεται επίσης ότι είναι επαρκείς, παρά την κάποια επιδείνωση, ενώ η πιο περιορισμένη έκθεσή τους σε ξένους τίτλους και δάνεια μειώνει το ρίσκο να προκύψουν ζημιές από την κρίση της ευρωζώνης.