Frigoglass: Η τελική συμφωνία αναδιάρθρωσης – Σημαντική μείωση του δανεισμού

11:34 13/4/2017 - Πηγή: BankWars

Τη νομικά δεσμευτική συμφωνία για την αναδιάρθρωση του δανεισμού της με την επιτροπή ομολογιούχων ανακοίνωσε η Frigoglass ΑΒΕΕ, η οποία αντιπροσωπεύει ποσοστό περίπου 39% των εκδοθεισών από τη θυγατρική της Frigoglass Finance BV ομολογιών επιτοκίου 8,25% και λήξης

2018, τους βασικούς τραπεζικούς της δανειστές (Citibank, HSBC, Alpha Bank και Eurobank), καθώς και τον κύριο μέτοχό της Boval SA.

Ο Νίκος Μαμουλής, Διευθύνων Σύμβουλος της Frigoglass, δήλωσε σχετικά: «Είμαι στην ευχάριστη θέση να ανακοινώσω την επίτευξη συμφωνίας η οποία περιλαμβάνει τους βασικούς όρους καθώς και τον οδικό χάρτη για την υλοποίηση αυτής κατά τη διάρκεια των επόμενων μηνών. Η συναλλαγή αυτή θα μειώσει σημαντικά το δανεισμό και τα έξοδα για τόκους της Εταιρείας. Η νέα κεφαλαιακή δομή και η ενίσχυση της ρευστότητας θα μας επιτρέψουν να εστιάσουμε στη επίτευξη των στρατηγικών μας προτεραιοτήτων».

Τα βασικά σημεία της συναλλαγής, μεταξύ άλλων, περιλαμβάνονται η σημαντική μείωση του δανεισμού, η βελτίωση της ρευστότητας και η μείωση εξόδων για τόκους.

Συγκεκριμένα, μετά την ολοκλήρωση της αναδιάρθρωσης, ο δανεισμός του ομίλου θα μειωθεί κατά 136 – 142 εκατ. ευρώ (πριν από τη νέα χρηματοδότηση ύψους 40 εκατ. ευρώ) μέσω (α) της κεφαλαιοποίησης του δανείου της Boval συνολικού ύψους 30 εκατ. ευρώ και είτε της αποπληρωμής είτε της κεφαλαιοποίησης ποσοστού έως 42% των ομολογιών συνολικού ύψους 250 εκατ. ευρώ, το οποίο αντιστοιχεί σε 105 εκατ. ευρώ καθώς και ποσοστού έως 13% του συνολικού δανεισμού των συμμετεχουσών τραπεζών, το οποίο αντιστοιχεί σε 11 εκατ. ευρώ επί συνολικού δανεισμού ύψους 82 εκατ. ευρώ. Η ως άνω αποπληρωμή ή κεφαλαιοποίηση θα ολοκληρωθεί μετά την περικοπή (discount) ποσού ύψους 45 εκατ. ευρώ που θα κατανεμηθεί κατ’ αναλογία του συνολικού αρχικού δανεισμού προς αποπληρωμή ή κεφαλαιοποίηση.

Σύμφωνα με την ανακοίνωση, ο όμιλος θα επωφεληθεί από συνολική πρόσθετη ρευστότητα ύψους 70 εκατ. ευρώ για την κάλυψη των επιχειρηματικών του αναγκών και την αποπληρωμή των εξόδων της αναδιάρθρωσης. Ποσό 30 εκατ. ευρώ θα εισφερθεί από τη Boval σε μετρητά μέσω της συμμετοχής της στην αύξηση κεφαλαίου, ενώ ποσό 40 εκατ. ευρώ θα διατεθεί μέσω παροχής νέου δανεισμού από τις τράπεζες και τους ομολογιούχους, οι οποίοι θα συμμετέχουν στη νέα χρηματοδότηση με εξασφάλιση πρώτης τάξης. Οι τράπεζες και η επιτροπή ομολογιούχων έχουν συμφωνήσει να συμμετάσχουν αναλογικά με το ποσοστό της πιστωτικής τους έκθεσης επί του ομίλου κατά την ημερομηνία της ανακοίνωσης του Μαρτίου (ποσοστό περίπου 32% για τους ομολογιούχους) στην ανωτέρω νέα χρηματοδότηση με εξασφάλιση πρώτης τάξης καθώς και να αυξήσουν το ποσοστό συμμετοχής τους σε περίπτωση που ομολογιούχοι επιλέξουν να μη συμμετάσχουν (underwriting).

Παράλληλα, σημαντική μείωση του ετήσιου κόστους σε τόκους ύψους περίπου 13 εκατ. ευρώ (με εξαίρεση τους τόκους από τη νέα χρηματοδότηση με εξασφάλιση πρώτης τάξης) μέσω της μείωσης του δανεισμού και της εξασφάλισης χαμηλότερου κόστους δανεισμού για το υπολειπόμενο ποσό αυτού σε επίπεδο ομίλου.

Το επιτόκιο των ομολογιών, των τραπεζικών δανείων και του δανείου της Boval θα προσαρμοστεί ως αν η αναδιάρθρωση να είχε πραγματοποιηθεί στις 15 Μαρτίου 2017 και όλοι οι δεδουλευμένοι τόκοι θα αποπληρωθούν σε μετρητά κατά την ολοκλήρωση της αναδιάρθρωσης. Καταβολή τόκων δε θα πραγματοποιηθεί μέχρι την ολοκλήρωση της αναδιάρθρωσης.

Σημειώνεται ότι οι ημερομηνίες λήξης των κυριότερων δανειακών συμβάσεων του ομίλου θα παραταθούν κατά περίπου πέντε έτη. Ο κύριος μέτοχoς της Frigoglass στηρίζει την κεφαλαιακή αναδιάρθρωση του ομίλου μέσω της εισφοράς συνολικού ποσού ύψους 60 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων 30 εκατ. ευρώ σε μετρητά και 30 εκατ. ευρώ μέσω της κεφαλαιοποίησης του δανείου της Boval. Με την ολοκλήρωση της αναδιάρθρωσης, η Boval αναμένεται να παραμείνει ο μεγαλύτερος μέτοχος της Frigoglass.

Η υλοποίηση της συμφωνίας προβλέπεται να ολοκληρωθεί μέσω σχεδίου συνδιαλλαγής αγγλικού δικαίου (Scheme of Arrangement) που θα επεκτείνει τη δεσμευτικότητα της συμφωνίας σε όλους τους κατόχους ομολογιών. Στο πλαίσιο αυτό, η Frigoglass Finance BV θα ζητήσει τη συναίνεση των ομολογιούχων για τη διευκόλυνση της ολοκλήρωσης της αναδιάρθρωσης μέσω του σχεδίου συνδιαλλαγής. Η εταιρεία θα επικοινωνήσει σύντομα με τα σχετιζόμενα μέρη αναφορικά με τα επόμενα βήματα και θα παράσχει οδηγίες για τις απαιτούμενες εγκρίσεις και συναινέσεις. Η αναδιάρθρωση αναμένεται να ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος του Ιουλίου 2017. Η καταβολή του τιμήματος συγκατάθεσης (consent fee) ύψους 60 μονάδων βάσης θα διενεργηθεί κατά την ολοκλήρωση της αναδιάρθρωσης προς τους πιστωτές που θα συναινέσουν εντός των σχετικών προθεσμιών.