MIG: Παρέμβαση εποπτικών αρχών για το deal Πειραιώς – ΚΚR

18:18 16/1/2015 - Πηγή: BankWars

Την παρέμβαση των εποπτικών αρχών για το deal ανάμεσα στην Τράπεζα Πειραιώς και την KKR ζητά η MIG.

Ειδικότερα, σε ανακοίνωσή της η MIG στο Χρηματιστήριο Αθηνών αναφέρει:

Από την, κατόπιν υπόδειξης

της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, σημερινή ανακοίνωση της Τράπεζας Πειραιώς πληροφορηθήκαμε επισήμως για πρώτη φορά ότι η συμφωνία της με την KKR αφορά τη διαχείριση τιτλοποιημένου χαρτοφυλακίου δανείων και μετοχών που σχετίζεται με τον Όμιλό μας. Όπως αναφέρεται «η συμμετοχή της KKR εκτιμάται ότι θα έχει εξαιρετικά επωφελή αποτελέσματα και για τις εταιρείες των οποίων δάνεια και θέσεις τιτλοποιούνται…», ενώ αναφέρεται και ότι «η KKR έχει επίσης αναλάβει τη δέσμευση να επενδύσει, μέσω των εταιρειών της τιτλοποίησης, μέχρι 300 εκατ. ευρώ εντός της επόμενης 5ετίας, σε ορισμένες από τις θυγατρικές εταιρείες του Ομίλου MIG».

Η ανακοίνωση (σ.σ. της Πειραιώς) συνεχίζει ότι «Είναι προφανές ότι οι επενδύσεις αυτές μπορούν να πραγματοποιηθούν μόνον εφ’όσον ληφθούν οι εσωτερικές εγκρίσεις της KKR, και προηγηθούν ο ενδελεχής έλεγχος της θέσης που κατέχουν αυτές οι θυγατρικές εταιρείες στην αγορά, η εκπόνηση επιχειρηματικών σχεδίων και ο ακριβής προσδιορισμός των επενδυτικών τους αναγκών. Κάθε τέτοια μελλοντική επένδυση θα απαιτεί επίσης την έγκριση της Τράπεζας».
Εκφράζουμε την έκπληξή μας για την κατά παράβασιν κάθε αρχής νομιμότητας και καλής πίστης δημόσια αυτή ανακοίνωση, που δημιουργεί μείζον θέμα στην εταιρεία μας και στις θυγατρικές της και κυρίως στη λειτουργία της χρηματιστηριακής και τραπεζικής αγοράς.

Τόσον η MIG, όσον και ορισμένες από τις θυγατρικές της είναι εισηγμένες εταιρείες και είναι αδιανόητο να προβαίνει η Τράπεζα Πειραιώς σε τέτοιου είδους ανακοινώσεις και μάλιστα βάσει μιας «συμφωνίας πλαίσιο», που ούτε έχει οριστικοποιηθεί, ούτε έχει εγκριθεί από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, χωρίς να δίδονται όλες οι απαραίτητες πληροφορίες και διευκρινήσεις, ώστε να γνωρίζουν οι συναλλασσόμενοι επενδυτές τις επιπτώσεις όλων αυτών των ενεργειών στις εταιρείες και στην τιμή των μετοχών τους. Επίσης, είναι όχι μόνον παράνομη αλλά και προκλητική η έκφραση ότι οι μελλοντικές επενδύσεις της KKR στις θυγατρικές του Ομίλου MIG θα απαιτούν επίσης την έγκριση της Τράπεζας Πειραιώς.

Το γεγονός ότι μια εκ των δανειστριών τραπεζών μας αποφάσισε να τιτλοποιήσει το χαρτοφυλάκιο της που σχετίζεται με τον Όμιλό μας, εφ’όσον πρόκειται για μια νόμιμη και εγκεκριμένη από τις αρμόδιες Αρχές συναλλαγή είναι δικαίωμά της. Το να προαναγγέλλονται, βάσει μιας «συμφωνίας- πλαίσιο» μη εγκεκριμένης από τις Αρχές, σκοπούμενες διαχειριστικές πράξεις και επενδύσεις ή δήθεν επενδύσεις που αφορούν εισηγμένη εταιρεία και εισηγμένες θυγατρικές της εταιρείες χωρίς την έγκριση των υπολοίπων δανειστριών Τραπεζών και των αρμοδίων Διοικητικών Συμβουλίων και μετόχων των σχετικών εταιρειών είναι ένα ολίσθημα τεραστίου μεγέθους που εκθέτει τους υπεύθυνους στις κατά νόμον συνέπειες.

Κατόπιν των ανωτέρω δημιουργείται μείζον θέμα για το οποίο πρέπει να επέμβουν πλέον όλες οι αρμόδιες εποπτικές αρχές, διότι είναι σαφές ότι διαταράσσονται βίαια η λειτουργία και η διαπραγμάτευση των εισηγμένων στο ΧΑ εταιρειών μας, καθώς και οι ισορροπίες και η λειτουργία του τραπεζικού συστήματος.

Προφανώς η MIG επιφυλάσσεται παντός νομίμου δικαιώματός της έναντι παντός υπευθύνου.

Νωρίτερα η Τράπεζα Πειραιώς αναφορικά με σχολιασμό δημοσιευμάτων για τη συμφωνία με την KKR Credit, ανέφερε τα εξής:

Σύμφωνα με τους όρους της συμφωνίας-πλαίσιο, η KKR Credit (ΚΚR) έχει συμφωνήσει να διαχειριστεί το τιτλοποιούμενο χαρτοφυλάκιο δανείων και μετοχών που σχετίζεται με τον όμιλο MIG και θα μεταβιβαστεί στις εταιρίες τιτλοποίησης, οι οποίες τελούν υπό τη διαχείριση ή/και τον έλεγχο της KKR. Η συμμετοχή της KKR εκτιμάται ότι θα έχει εξαιρετικά επωφελή αποτελέσματα και για τις εταιρείες των οποίων δάνεια και θέσεις τιτλοποιούνται, διότι η KKR μπορεί να εισφέρει την αναγκαία λειτουργική τεχνογνωσία, κεφάλαια και ρευστότητα, να διευκολύνει την αναδιάρθρωση του δανεισμού τους, να δώσει ευκαιρίες εισόδου στις διεθνείς αγορές και να παράσχει στις εταιρείες του χαρτοφυλακίου τις καλύτερες δυνατές προοπτικές για μελλοντική ανάπτυξη και πρόοδο.

Η KKR έχει επίσης αναλάβει τη δέσμευση να επενδύσει, μέσω των εταιρειών της τιτλοποίησης, μέχρι 300 εκατ. ευρώ εντός της επόμενης 5ετίας, σε ορισμένες από τις θυγατρικές εταιρείες του Ομίλου MIG. Είναι προφανές ότι οι επενδύσεις αυτές μπορούν να πραγματοποιηθούν μόνον εφ’ όσον ληφθούν οι εσωτερικές εγκρίσεις της KKR, και προηγηθούν ο ενδελεχής έλεγχος της θέσης που κατέχουν αυτές οι θυγατρικές εταιρείες στην αγορά, η εκπόνηση επιχειρηματικών σχεδίων και ο ακριβής προσδιορισμός των επενδυτικών τους αναγκών. Κάθε τέτοια μελλοντική επένδυση θα απαιτεί επίσης την έγκριση της Τράπεζας.

Όπως συμβαίνει με όλες τις διακρατούμενες τιτλοποιήσεις, αρχικά η συναλλαγή αυτή δεν θα μεταβάλει σημαντικά την έκθεση της Τράπεζας Πειραιώς απέναντι στα υπό τιτλοποίηση περιουσιακά στοιχεία και, επομένως, δεν εκτιμάται ως πιθανή κάποια μεταβολή στη λογιστική τους απεικόνιση. Προς το παρόν δεν είναι δυνατή η άμεση μεταβίβαση του κινδύνου σε τρίτους, διότι αυτό θα συνεπαγόταν σημαντική απώλεια αξίας που δεν θα επέτρεπε στην Τράπεζα να επωφεληθεί από την ανάκτηση κεφαλαίων η οποία μπορεί να επιτευχθεί στην επόμενη πενταετία από την ανάληψη επαγγελματικής και ανεξάρτητης διαχείρισης αυτών των θέσεων από ένα επαγγελματία διαχειριστή εγνωσμένης αξίας, εμπειρίας και ιστορικού επιτυχημένων επιδόσεων, όπως η KKR. Είναι η ίδια η φύση των μεταβιβαζόμενων στοιχείων του χαρτοφυλακίου της τιτλοποίησης, σε συνδυασμό με τη χαμηλή συνολική απόδοση του χαρτοφυλακίου, που περιλαμβάνει δάνεια σε μετόχους και μετοχικές θέσεις χαμηλής ρευστότητας, που αποτελούν αντένδειξη για την άμεση διάθεση τους. Αντίθετα, τα ομόλογα τιτλοποίησης, τα οποία θα αναλάβει μεταξύ άλλων η Τράπεζα μεταβιβάζοντας τα στοιχεία της τιτλοποίησης στις εταιρείες ειδικού σκοπού, καθιστούν πολύ ευχερέστερη τη διάθεση των ομολόγων αυτών στο μέλλον, την αποενοποίηση των θέσεων, την ενίσχυση της ρευστότητας της Τράπεζας και την επίτευξη ενός συνολικά πολύ καλύτερου οικονομικού αποτελέσματος σε σύγκριση με μια άμεση πώληση των στοιχείων του χαρτοφυλακίου. Η διαδικασία αυτή είναι επίσης συνεπής προς την υφιστάμενη δέσμευση της Τράπεζας για απομόχλευση του ενεργητικού της.