Swap ομολόγων 1,7 δισ. μεταξύ Alpha Bank-Δημοσίου

10:42 11/12/2020 - Πηγή: BankWars

Σε swap ελληνικών κρατικών ομολόγων με την Ελληνική Δημοκρατία προχώρησε η Alpha Bank, εγγράφοντας κεφαλαιακό κέρδος της τάξης των 170 εκατ. ευρώ και ενισχύοντας κατά περίπου 30 μονάδες βάσης τους κεφαλαιακούς της δείκτες.

Η ανταλλαγή συμφωνήθηκε στις 7 Δεκεμβρίου και δημοσιεύτηκε στο ΦΕΚ στις 9 Δεκεμβρίου. Διενεργήθηκε, δε, με όρους αγοράς.

Βάσει της συμφωνίας, η Alpha Βank έδωσε Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου

(ΟΕΔ), ονομαστικής αξίας 1,67 δισ. ευρώ και πήρε ως αντάλλαγμα νέους τίτλους, 30ετούς διάρκειας (λήξης 20/03/2050), με απόδοση στη λήξη 1,32%. Μέρος το τιμήματος δόθηκε σε μετρητά

Βάσει της λογιστικής αξίας των ομολόγων, που κατείχε η Alpha Bank εκτιμάται ότι ενέγραψε από τη συναλλαγή κεφαλαιακό κέρδος της τάξης των 170 εκατ. ευρώ.

Με την ανταλλαγή η τράπεζα αξιοποιεί την ευνοϊκή συγκυρία που επικρατεί στην αγορά, ενδυναμώνοντας τον ισολογισμό της λίγο πριν την διαφαινόμενη υπογραφή δεσμευτικής συμφωνίας με την Davidson Kempner, για την πρώτη μεγάλης κλίμακας τιτλοποίηση (Galaxy) καθώς και την πώληση πλειοψηφικού ποσοστού της Cepal.

Για την Ελληνική Δημοκρατία η ανταλλαγή βελτιώνει το προφίλ του χρέους, επεκτείνοντας τη μέση διάρκειά του. Ακόμα πιο ισχυρά, όμως, είναι τα κέρδη στην επικείμενη ανάλυση βιωσιμότητας χρέους, καθώς οι βασικές παραδοχές του ESM αφορούσαν σε μέσο κόστος 4,5%.

Υπενθυμίζεται ότι  το Δημόσιο είχε πραγματοποιήσει στις αρχές του τρέχοντος έτους ανάλογο swap ομολόγων με την Εθνική Τράπεζα. Η Εθνική έδωσε ομόλογα ονομαστικής αξίας 3,31 δισ. ευρώ και έλαβε νέους τίτλους, διάρκειας 30 ετών, ίσης συνολικής ονομαστικής αξίας με ονομαστικό επιτόκιο 3,25%.