ΑΡΓΕΝΤΙΝΗ: Βλέπουν υποτίμηση του πέσο οι αναλυτές

01:02 1/8/2014 - Πηγή: BankWars

Υποχώρηση του πέσο Αργεντινής κατά 10%, προβλέπουν οι επενδυτές, στον απόηχο της δεύτερης χρεοκοπίας της Αργεντινής τα τελευταία 13 χρόνια, σύμφωνα με δημοσίευμα του Bloomberg.

Η JP Morgan εκτιμά ότι ενδεχομένως η Αργεντινή να λάβει μέτρα για την ενίσχυση του πέσο, σε περίπτωση που υποτιμηθεί λόγω της διαμάχης της κυβέρνησης με τα hedge funds.

«Παραδοσιακά,

τα προβλήματα χρέους συνδέονται άμεσα με τις υποτιμήσεις νομισμάτων», σχολιάζει ο Vladimir Werning, οικονομολόγος της JPMorgan, σε ανάλυσή του με ημερομηνία 31 Ιουλίου 2014 και προσθέτει ότι η στάση της κυβέρνησης στη διαμάχη με τα κερδοσκοπικά κεφάλαια, αυξάνει το ρίσκο, τόσο για την εγχώρια χρηματοπιστωτική σταθερότητα, όσο και για τη μακροοικονομική απόδοση, αν δεν επιτευχθεί συμφωνία με τους ομολογιούχους.

Η JP Morgan εκτιμά ότι η κυβέρνηση της Αργεντινής θα λάβει επιθετικά μέτρα για να στηρίξει το πέσο, δράση η οποία μεταφράζεται σε ενίσχυση των ελέγχων στη διακίνηση των κεφαλαίων, αύξηση των επιτοκίων, ή καθυστέρηση των εισαγωγών.

Ο Mauro Roca, οικονομολόγος της Goldman Sachs, σημείωνε στις 31 Ιουλίου ότι ακόμη και αν η χρεοκοπία είναι βραχυπρόθεσμη, οι πιέσεις στην ισοτιμία θα αυξηθούν, καθώς τα διεθνή αποθέματα θα υποχωρήσουν με ταχύτερη ρυθμό και η οικονομική δραστηριότητα θα βρεθεί αντιμέτωπη με νέα εμπόδια.

Από τον Ιανουάριο, το πέσο έχει υποχωρήσει 2,7%, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη πτώση των τελευταίων 11 εβδομάδων την 1η Αυγούστου, στα 8,2357 ανά δολάριο.

ΝΩΡΙΤΕΡΑ ΜΕΤΑΔΙΔΑΜΕ:

Παρέμβαση ξένων τραπεζών για λύση με τα hedge funds

Τραπεζικοί κολοσσοί μεταξύ των οποίων συμπεριλαμβάνονται οι JP Morgan, Citigroup και HSBC φαίνεται να βρίσκονται σε επαφή με hedge funds που διακρατούν ομόλογα της Αργεντινής, με στόχο να δώσουν λύση στο θέμα που έχει ανακύψει με την νέα χρεοκοπία της χώρας.

Εκπρόσωπος της JP Morgan δεν διέψευσε ότι διεξάγονται συνομιλίες.

Χρεοκοπία και με τη… βούλα της ISDA – Πιέσεις από ΗΠΑ να πληρωθούν τα hedge funds

Εντείνονται οι πιέσεις προς την Αργεντινή, στον απόηχο της κήρυξης επιλεκτικής χρεοκοπίας με φόντο τον “πόλεμο’ που άνοιξε η κυβέρνηση Κίρσνερ με τα κερδοσκοπικά κεφάλαια.

Η ISDA (Διεθνής Ένωση Swaps και Παραγώγων) χαρακτηρίζει πιστωτικό γεγονός (credit event) τη χρεοκοπία της Αργεντινής.

Η ISDA ενεργοποιεί τις πληρωμές των συμβάσεων ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου (CDS) που συνδέονται με το χρέος της Αργεντινής και θα μπορούσαν να φτάσουν έως και τα 1 δισ. ευρώ.

Την ίδια ώρα, ο Aμερικανός δικαστής Τ. Griesa πιέζει την κυβέρνηση να προχωρήσει σε άμεση πληρωμή των hedge funds, καθώς δεν υπάρχουν άλλα περιθώρια.

Σύμφωνα με τον Αμερικανό δικαστή, οι υποχρεώσεις της Αργεντινής παραμένουν, ενώ όσα συνέβησαν δεν τις εξαλείφουν.

Κορυφαία hedge funds «στοιχηματίζουν» ήδη στην ανάκαμψη της Αργεντινής

Μερικά από το μεγαλύτερα hedge funds του κόσμου τοποθετούνται στο χρηματιστήριο της Αργεντινής, ποντάροντας ήδη στην ανάκαμψη της οικονομίας της χώρας.

Σύμφωνα με δημοσίευμα της Financial Times, τα hedge funds έχουν χτίσει θέσεις σε εταιρείες ενέργειας, τράπεζες και εταιρείες τηλεπικοινωνιών της Αργεντινής, επιδεικνύοντας έτσι την αισιοδοξία τους για μια θετική έκβαση της διαμάχης ανάμεσα στο Μπουένος Άιρες και τους πιστωτές που αρνήθηκαν να συμμετάσχουν στην αναδιάρθρωση του 2001 και οδήγησαν τη χώρα στα δικαστήρια.

Συγκεκριμένα, παρά τις υποβαθμίσεις των οίκων, κορυφαία hedge funds όπως η DE Shaw, το οικογενειακό γραφείο του George Soros, η Third Point και η Renaissance Technologies αγόρασαν ποσοστά σε εταιρείες της Αργεντινής που είναι εισηγμένες στις αμερικανικές αγορές, όπως τις πετρελαϊκές YPF και Petrobras Argentina, την πρώην κρατική εταιρεία τηλεπικοινωνιών Telecom Argentina και την τράπεζα Banco Frances, σύμφωνα με τα όσα αναφέρουν στις επιστολές τους προς τους επενδυτές και τις χρηματιστηριακές ανακοινώσεις.

Όπως αναφέρει και το δημοσίευμα, ο οίκος πιστοληπτικής αξιολόγησης Standard & Poor’s υποβάθμισε την πιστοληπτική αξιολόγηση της Αργεντινής σε «επιλεκτική χρεοκοπία», καθώς η χώρα δεν κατάφερε να προχωρήσει στην πληρωμή τόκων 539 εκατ. δολ..

Σημειωτέον πως η μακρά διαμάχη της Αργεντινής με τους πιστωτές της έχει καταστήσει το κόστος ασφάλισης των ομολόγων έναντι κινδύνου χρεοκοπίας ακριβότερο από οποιαδήποτε άλλη χώρα, ενώ την τελευταία εβδομάδα αυξήθηκε περισσότερο από 11% .

Εντούτοις, οι αναλυτές εξηγούν πώς η περίπλοκη φύση της συγκεκριμένης χρεοκοπίας έχει καλλιεργήσει ελπίδες σε ορισμένους επενδυτές που θεωρούν πως μπορεί ακόμη να βρεθεί μία λύση και πως οι ομολογιούχοι ίσως τελικά κερδίσουν, εάν επιτευχθεί συμφωνία με τους πιστωτές.

ΑΡΓΕΝΤΙΝΗ: ΥΠΟΒΑΘΜΙΣΗ ΚΑΙ ΑΠΟ FITCH

Ο οίκος αξιολόγησης Fitch υποβάθμισε σήμερα το κρατικό αξιόχρεο της Αργεντινής, κρίνοντας πως η χώρα βρίσκεται πλέον σε κατάσταση «μερικής χρεοκοπίας», όπως αναφέρει ανακοίνωσή του που δόθηκε στη δημοσιότητα πριν από λίγο.

Η ανακοίνωση αυτή έγινε μία ημέρα μετά την ανακοίνωση του οίκου Standard and Poor’s που υποβάθμισε το κρατικό αξιόχρεο της Αργεντινής στην κατηγορία της «επιλεκτικής χρεοκοπίας».

ΔΕΝ ΥΠΟΚΥΠΤΕΙ ΣΤA “ΑΡΠΑΚΤΙΚΑ” – ΑΠΕΙΛΕΙ ΜΕ ΠΡΟΣΦΥΓΗ ΣΤΗ ΧΑΓΗ

Δεν παραδίδει τα όπλα η Αργεντινή, καθώς δνε αναγνωρίζει το καθεστώς επιλεκτρικής χρεοκοπίας, χαρακτηρίζει «ανίκανο» τον Αμερικανό διαμεσολαβητή και προειδοποιεί ότι θα προσφύγει στο Διεθνές Δικαστήριο της Χάγης.

«Υπάρχουν ποικίλες διεθνείς νομικές οδοί. Για παράδειγμα μια προσφυγή ενώπιον του διεθνούς δικαστηρίου της Χάγης», δήλωσε ο επικεφαλής του υπουργικού συμβουλίου, Jorge Capitanich

Και πρόσθεσε ότι η διεθνής κοινότητα δεν μπορεί να υποστηρίξει τις πράξεις μικρών ομάδων που επιχειρούν να δυναμιτίσουν τις αναδιαρθρώσεις χρέους.

Η πρόεδρος της Αργεντινής. Cristina Kirchner θα κάνει δηλώσεις στις 12:00 το βράδυ (ώρα Ελλάδας).

Η Αργεντινή βρίσκεται αντιμέτωπη με τη δεύτερη χρεοκοπία της σε διάστημα 13 ετών, καθώς οι συνομιλίες της τελευταίας στιγμής οι οποίες είχαν ως στόχο να βρεθεί μια συμφωνία μεταξύ της χώρας και των πιστωτών της κατέρρευσαν, με το δικαστικό διαμεσολαβητή Daniel Pollack να κάνει λόγο για επικείμενη χρεοκοπία.

Σε συνέντευξη Tύπου μετά την κατάρρευση των συνομιλιών ο υπουργός Οικονομικών της Αργεντινής, Axel Kicillof, δήλωσε “δεν θα υπογράψουμε μια συμφωνία η οποία θα θέσει σε κίνδυνο το μέλλον της Αργεντινής”. Αργότερα, ένας εκπρόσωπος της χώρας δήλωσε πως οι διαπραγματεύσεις θα συνεχιστούν χωρίς ωστόσο να παρουσιάσει συγκεκριμένο χρονοδιάγραμμα.

Η εξέλιξη επηρέασε άμεσα τις αγορές της χώρας, με τις μετοχές να καταγράφουν απώλειες στις συναλλαγές μετά από το κλείσιμο της συνεδρίασης.

Υπενθυμίζεται πως χθες ήταν το τέλος της 30ημερης περιόδου χάριτος στην Αργεντινή προκειμένου να πληρώσει τόκους 539 εκατ. δολαρίων στους κατόχους 29 δισ. δολαρίων αναδιαρθρωμένων ομολόγων της χώρας, που έπρεπε να είχαν πληρωθεί στις 30 Ιουνίου.

Τι σημαίνει η χρεοκοπία για την οικονομία της Αργεντινής

Η Αργεντινή μπορεί να παρέμενε αποκλεισμένη από τις διεθνείς αγορές κεφαλαίου από την προηγούμενη χρεοκοπία της, το 2001, το κόστος δανεισμού της όμως ενδέχεται να εκτιναχθεί σε τιμωρητικά για τους κρατικούς θεσμούς και τον ιδιωτικό τομέα επίπεδα, αναφέρουν οι F.T.

Οι οικονομολόγοι εκτιμούν πως η χρεοκοπία θα επιδεινώσει την ύφεση, θα πυροδοτήσει υψηλότερο πληθωρισμό και θα πιέσει τα αποθέματα ξένου συναλλάγματος, οδηγώντας πιθανότατα σε δεύτερη υποβάθμιση φέτος.

Η χρεοκοπία μπορεί να πυροδοτήσει διεκδικήσεις ύψους 15-20 δισ. δολαρίων από τους ομολογιούχους, λόγω των cross-default clauses (ρήτρες δανειακών συμβάσεων που προβλέπουν ότι τυχόν μη εξόφληση ή καθυστέρηση οποιουδήποτε άλλου δανείου του ιδίου οφειλέτη θεωρείται καθυστέρηση και αυτού του δανείου).

Όμως, καθώς οι διαπραγματεύσεις κατέληξαν σε αδιέξοδο, ο Marcelo Etchebarne, Αργεντίνος δικηγόρος, εξέφρασε την εκτίμηση ότι η χώρα μπορεί να επιχειρήσει να αναδιαρθρώσει τα αμερικανικά και τα βρετανικά ομόλογα σύμφωνα με το αργεντίνικο δίκαιο, αν και υπάρχουν αμφιβολίες ως προς το αν αυτό είναι εφικτό.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΑΚΟΜΗ: Reuters για Αργεντινή: Ιδιαίτερη περίπτωση χρεοκοπίας

Κηρύχθηκε σε κατάσταση «επιλεκτικής χρεοκοπίας» απ’την S&P

Η Standard and Poor’s κήρυξε την Αργεντινή σε κατάσταση «επιλεκτικής χρεοκοπίας», τη στιγμή που το Μπουένος Άιρες διεξάγει διαπραγματεύσεις της ύστατης στιγμής για να αποφύγει το ενδεχόμενο να κηρύξει παύση πληρωμών.

Το κρατικό αξιόχρεο της Αργεντινής, που βρισκόταν στη βαθμίδα CCC-, που κατά τον S&P αποτελεί κερδοσκοπική τοποθέτηση ιδιαίτερα επικίνδυνη για τους επενδυτές, υποβαθμίστηκε πλέον στην κατηγορία SD (Selective Default, «επιλεκτική χρεοκοπία», κατά την ορολογία που χρησιμοποιεί ο οίκος), όπως ανέφερε ανακοίνωσή του που δόθηκε στη δημοσιότητα απόψε.

Εκπρόσωποι της κυβέρνησης της Αργεντινής διεξάγουν έναν ακόμη γύρο επαφών της ύστατης στιγμής με εκπροσώπους δύο κερδοσκοπικών επενδυτικών ταμείων —που αποκαλούνται «όρνεα»— και διεκδικούν το ποσό του 1,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων στη Νέα Υόρκη.

ΤΟ ΡΕΠΟΡΤΑΖ ΤΗΣ ΤΕΤΑΡΤΗΣ

Νέο γύρο διαπραγματεύσεων με τους πιστωτές της ξεκίνησε η αντιπροσωπεία της Αργεντινής, στο παρά πέντε της χρεοκοπίας.

Οι επαφές της τελευταίας στιγμής, ξεκίνησαν στις 11 ώρα Νέας Υόρκης (18:00 ώρα Ελλάδας) στο γραφείο του μεσολαβητή που διορίστηκε από το δικαστήριο για να διεξάγει τις διαπραγματεύσεις. Ο στόχος είναι να βρεθεί μια λύση πριν από τα μεσάνυχτα της Τετάρτης, τοπική ώρα (07:00 την Πέμπτη ώρα Ελλάδας).

Επικεφαλής της αντιπροσωπείας της Αργεντινής είναι ο υπουργός Οικονομικών της χώρας Άξελ Κισίλοφ ο οποίος, σε δηλώσεις του προς τους δημοσιογράφους το βράδυ της Τρίτης, μετά από πολύωρες συνομιλίες, είπε ότι οι δύο πλευρές “εργάζονται πολύ σκληρά”, χωρίς να δώσει περισσότερες διευκρινίσεις.

Ο μεσολαβητής Ντάνιελ Α. Πόλακ, σε ανακοίνωση Τύπου ανέφερε ότι στη χθεσινή συνάντηση έγινε μια “ειλικρινής ανταλλαγή απόψεων”, χωρίς όμως να επιλυθούν οι διαφορές των δύο πλευρών.

Η Αργεντινή κινδυνεύει να κηρύξει πτώχευση για ένα ποσό που θεωρείται πολύ μικρό για κράτος, ύψους μόλις 539 εκατομμυρίων ευρώ, το οποίο θα πρέπει να πληρώσει το αργότερο μέχρι τα μεσάνυχτα της Τετάρτης, ώρα Νέας Υόρκης, στους πιστωτές της που είχαν συμφωνήσει στο κούρεμα των ομολόγων της που διακρατούσαν κατά 70% μετά την οικονομική κρίση του 2001, όπως αναφέρει το ΑΠΕ-ΜΠΕ.

Όμως ο Αμερικανός δικαστής Τόμας Γκρίζα έχει μπλοκάρει την καταβολή του ποσού αυτού, διατάζοντας τη χώρα να καταβάλει πρώτα ποσό 1,3 δισ. δολαρίων στα κερδοσκοπικά κεφάλαια NML και Aurelious τα οποία την εποχή εκείνη είχαν αρνηθεί την απομείωση χρέους.

Ρόλο-κλειδί στις συνομιλίες της τελευταίας στιγμής ενδέχεται να διαδραματίσουν, σύμφωνα με τα μέσα ενημέρωσης της Αργεντινής, οι ιδιωτικές τράπεζες της χώρας που θα μπορούσαν να εξαγοράσουν την οφειλή από τα δύο κερδοσκοπικά κεφάλαια και κατόπιν να έρθουν σε μια συμφωνία με την κυβέρνηση για να αποζημιωθούν με τη σειρά τους. Η λύση αυτή θα επέτρεπε, αφενός να ικανοποιηθούν τα NML και Aurelious και αφετέρου να αποφευχθεί το ενδεχόμενο οι υπόλοιποι πιστωτές —που διακρατούν το 93% του χρέους της χώρας— να διεκδικήσουν με τη σειρά τους το σύνολο της οφειλής και όχι μόνο το 30% της αρχικής τους επένδυσης

ΤΟ ΡΕΠΟΡΤΑΖ ΝΩΡΙΤΕΡΑ

Άλυτες παρέμειναν οι διαφορές της Αργεντινής με τους δανειστές της μετά την ιστορική συνάντηση που είχαν το βράδυ της Τρίτης, στη Νέα Υόρκη, ανώτατοι κυβερνητικοί αξιωματούχοι της χώρας και εκπρόσωποι των πιστωτών.

«Αυτές ήταν οι πρώτες πρόσωπο με πρόσωπο συνομιλίες μεταξύ των πλευρών. Υπήρξε μια ειλικρινής ανταλλαγή απόψεων και διατυπώθηκαν ανησυχίες. Τα θέματα που διχάζουν τις πλευρές παραμένουν άλυτα. Εάν και πότε οι πλευρές θα συναντηθούν αύριο (αργότερα σήμερα 30 Ιουλίου), μένει να καθοριστεί», δήλωσε ο Αμερικανός δικαστικός διαμεσολαβητής Ντάνιελ Πόλακ.

Οι δύο πλευρές δεν κατέληξαν σε συμφωνία που να επιτρέπει μια λύση όσον αφορά στο χρέος της χώρας και θα συνεχίσουν τις συνομιλίες τους αργότερα σήμερα, σύμφωνα με τον υπουργό Οικονομίας της Αργεντινής Άξελ Κισίλοφ.

«Διακόπτουμε τη συνάντησή μας για ένα διάλειμμα μέχρι αύριο, αλλά δεν ξέρουμε ακόμη την ώρα που θα επαναληφθούν οι συνομιλίες. Θα συνεχίσουμε να εργαζόμαστε με όλη τη σοβαρότητα που επιβάλλεται για το θέμα αυτό», δήλωσε ο Κισίλοφ, εξερχόμενος από το γραφείο του διαμεσολαβητή Πόλακ.

Ο Αργεντινός ΥΠΟΙΚ αρνήθηκε να κάνει κάποιο άλλο σχόλιο για την έκβαση των διαπραγματεύσεων. «Εργαζόμαστε σκληρά», ανέφερε όταν ρωτήθηκε για τη συνάντηση που διήρκησε 12 ώρες.

Σημειώνεται ότι σε λιγότερο από 24 ώρες εκπνέει η περίοδος χάριτος που έχει η Αργεντινή για την αποπληρωμή των αναδιαρθρωμένων ομολόγων της και με τα κερδοσκοπικά hedge funds να αρνούνται «κούρεμα» των απαιτήσεών τους. Συνεπώς η Αργεντινή καλείται είτε να επεξεργαστεί μια συμφωνία με τους ομολογιούχους ανταλλαγής (holdouts) και να τους αποπληρώσει το χρέος της ή να επιτρέψει μια επιλεκτική χρεοκοπία. [ΑΜΠΕ]

ΠΡΩΤΟΒΟΥΛΙΑ ΣΩΤΗΡΙΑΣ ΑΠΟ ΤΙΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ

Μέλη της τραπεζικής ένωσης της Αργεντινής (Adeba) εργάζονται σε ένα σχέδιο της τελευταίας στιγμής για να βοηθήσουν τη χώρα να αποφύγει μια νέα στάση πληρωμών, μεταδίδει το Dow Jones Newswires επικαλούμενο άτομα με γνώση του σχεδίου.

Με τα χρονικά περιθώρια να είναι πλέον ασφυκτικά, η ένωση των τραπεζών επεξεργάζεται ένα σχέδιο το οποίο θα προβλέπει την αγορά των νομικών απαιτήσεων και αποπληρωμή των πιστωτών που αρνούνται να ενταχθούν στις συμφωνίες αναδιάρθρωσης και απαιτούν την πλήρη αποπληρωμή των ομολόγων της χώρας από την πτώχευση του 2001.Σε αντάλλαγμα, οι τράπεζες θα ζητήσουν από τα hedge funds να ζητήσουν από τον Αμερικανό δικαστή Thomas Griesa να αναστείλει την απόφαση του η οποία απαγορεύει στην Αργεντινή να κάνει πληρωμές στο χρέος που έχει αναδιαρθρώσει εκτός και αν πληρώσει επίσης τα hedge funds που αρνήθηκαν να υπαχθούν στις προτάσεις της χώρας για την αναδιάρθρωση.