Φ. Καραβίας (Eurobank): Μέρισμα 50% για το 2024 – Έως το 2033 το “σβήσιμο” του DTC

19:29 7/11/2024 - Πηγή: BankWars

Την αναβάθμιση της στόχευσης σε ότι αφορά την ανταμοιβή των μετοχών ανακοίνωσε η διοίκηση της Eurobank ενημερώνοντας τους επενδυτές για τα αποτελέσματα εννεαμήνου. Ετσι, από τη στόχευση μοίρασμα του 40% της φετινής κερδοφορίας ο πήχης ανεβαίνει στο 50% ή λίγο υψηλότερα.

Η στρατηγική περιλαμβάνει την διανομή μερίσματος αλλά και την επαναγορά μετοχών (buy back) χωρίς να έχει ακόμα κλειδώσει πώς θα μοιραστούν τα κεφάλαια.

“Για πρώτη φορά, ενοποιούμε πλήρως

την Ελληνική Τράπεζα Κύπρου, μετά την απόκτηση πλειοψηφικής συμμετοχής. Έτσι, το μέγεθος του ισολογισμού μας προσεγγίζει τα 100 δισ. ευρώ, με 50 δισ. ευρώ δάνεια και 75 δισ. ευρώ καταθέσεις και μια ισορροπημένη κατανομή σε τρεις βασικές αγορές: Την Ελλάδα με 60% του ενεργητικού, την Κύπρο με 27% και τη Βουλγαρία με 11%”, σχολίασε χαρακτηριστικά ο διευθύνων σύμβουλος της τράπεζας, κ. Φωκίων Καραβίας, στο πλαίσιο τηλεδιάσκεψης με τους αναλυτές, παρουσιάζοντας αναλυτικά τα οφέλη του επίμαχου deal.

Πιο αναλυτικά, τα 100 δισ. ευρώ ενεργητικό προκύπτει ως εξής: 59,4 δισ. ευρώ από Ελλάδα, 17,5 δισ. ευρώ από Ελληνική Τράπεζα, 8,9 δισ. ευρώ από τη θυγατρική της στην Κύπρο, 10,7 δισ. ευρώ από τη Βουλγαρία και τρία δισ. ευρώ από το Λουξεμβούργο. Αντιστοίχως, τα δάνεια, ύψους 50 δισ. ευρώ, προέρχονται κατά 32,3 δισ. ευρώ από την Ελλάδα, 5,9 δισ. ευρώ από την Ελληνική Τράπεζα, 2,8 δισ. ευρώ από την κυπριακή θυγατρική, 7,2 δισ. ευρώ από τη Βουλγαρία και 900 εκατ. ευρώ από το Λουξεμβούργο. Οι συνολικές καταθέσεις “άγγιξαν” τα 75 δισ. ευρώ (41 δισ. ευρώ σε Ελλάδα, 14,9 δισ. ευρώ σε Ελληνική Τράπεζα, 7,6 δισ. ευρώ στη Eurobank Cyprus, 8,4 δισ. ευρώ στη Βουλγαρία και 2,7 δισ. ευρώ στο Λουξεμβούργο), ενώ τα κέρδη σε επίπεδο Ομίλου διαμορφώθηκαν σε 1,145 δισ. ευρώ εκ των οποίων 647 εκατ. ευρώ στην Ελλάδα, 177 εκατ. ευρώ στην Ελληνική Τράπεζα, 158 εκατ. ευρώ στη Eurobank Cyprus, 154 εκατ. ευρώ στη Βουλγαρία και 21 εκατ. ευρώ στο Λουξεμβούργο, συνεισφέροντας αντίστοιχα σε ποσοστό 57%, 15%, 14%, 13% και 2% στο καθαρό αποτέλεσμα της τράπεζας.

“Το νέο management στην Ελληνική Τράπεζα εργάζεται ήδη πάνω σε ένα νέο business plan”, τόνισε ο κ. Καραβίας, αναφερόμενος στην ανακοίνωση περί απόκτησης επιπλέον ποσοστού στην κυπριακή τράπεζα. Ειδικότερα, μόλις το πρωί η Eurobank έκανε γνωστό πως απέκτησε πρόσθετο ποσοστό 12,848% στην Ελληνική Τράπεζα, έναντι περίπου 243 εκατ. ευρώ, ανεβάζοντας έτσι, τη συμμετοχή της στην κυπριακή τράπεζα στο 68,81% (σ.σ. θα ακολουθήσει δημόσια πρόταση μετά τις 8 Φεβρουαρίου 2025 για την απόκτηση όλων των μετοχών της Ελληνικής, αν και με ποσοστό 75% η Eurobank μπορεί να αποφασίζει μόνη της για τυχόν συγχώνευση με τη Eurobank Cyprus), αλλά και το 8,58% της Demetra Holdings Plc αντί συνολικού τιμήματος 32,4 εκατ. ευρώ.

Με προοπτική ο αναβαλλόμενος φόρος να “σβήσει” μέχρι το 2033 κινείται η διοίκηση της Eurobank, παρουσιάζοντας στους αναλυτές το δικό της σχέδιο για την επιτάχυνση της απόσβεσης.

Ειδικότερα, όπως τόνισε ο κ. Καραβίας, πρόθεση είναι οι πληρωμές να αυξηθούν από 40% σήμερα σε 50% από τα κέρδη του 2024, γεγονός που θα οδηγήσει την τράπεζα στη γρηγορότερη απόσβεσή του οκτώ χρόνια νωρίτερα. “Αυτό θα μας επιτρέψει να αυξήσουμε τα payout ratios, διαθέτοντας μέρος των κεφαλαίων στην ανάπτυξη του βιβλίου της τράπεζας”, σχολίασε χαρακτηριστικά. Αξίζει να αναφερθεί πως σήμερα το DTC διαμορφώνεται σε 3,1 δισ. ευρώ ή 36% με βάση το CET1 (σ.σ. από τα χαμηλότερα ποσοστά μεταξύ των συστημικών Ομίλων), με την τράπεζα να προχωρά σε γραμμικές αποσβέσεις 190 εκατ. ευρώ ετησίως, ανεξαρτήτως κερδοφορίας. Έτσι, μέχρι το 2030 θα έχει πέσει κάτω του 10% με 12%. Σύμφωνα με τη διοίκηση της τράπεζας, η πρωτοβουλία αυτή θα έχει επίπτωση 15 με 20 μονάδες βάσης, αλλά χωρίς να επηρεάζει τα έσοδα της τράπεζας.

Αναφορικά με τα μερίσματα, η διοίκηση ανεβάζει στο 50% το ποσοστό διανομής για εφέτος, τόσο με μετρητά, όσο και με share buyback, χωρίς, ωστόσο, να έχει επιλεγεί το ακριβές ποσό στην κάθε περίπτωση.

Στα 3,5 δισ. ευρώ τοποθετεί η διοίκηση της Eurobank την πιστωτική επέκταση για το σύνολο του 2024, εκφράζοντας τη βεβαιότητα πως το δ’ τρίμηνο θα είναι ισχυρό. Αξίζει να επισημανθεί πως τα ενήμερα δάνεια ενισχύθηκαν οργανικά κατά 2,1 δισ. ευρώ το εννεάμηνο του 2024. Τα συνολικά υπόλοιπα χορηγήσεων (προ προβλέψεων) διαμορφώθηκαν σε 50,4 δισ. ευρώ, εκ των οποίων 33,3 δισ. ευρώ στην Ελλάδα, 8,7 δισ. ευρώ στην Κύπρο (5,9 δισ. ευρώ Ελληνική Τράπεζα) και 7,4 δισ. ευρώ στη Βουλγαρία. Σε επίπεδο Ομίλου, τα επιχειρηματικά δάνεια ανήλθαν σε 29,2 δισ. ευρώ, τα στεγαστικά σε 12,3 δισ. ευρώ και τα καταναλωτικά σε 4,5 δισ. ευρώ.