Κόντρα στις «αρκούδες» το Χρηματιστήριο Αθηνών – Οι κερδισμένοι και οι χαμένοι του 2022

14:27 31/12/2022 - Πηγή: BankWars

To Χρηματιστήριο Αθηνών το 2022 κατάφερε σε μια δύσκολη συγκυρία να “αντισταθεί” σε πόλεμο, πληθωρισμό, αύξηση επιτοκίων, ενεργειακή κρίση και να διαφοροποιηθεί θετικά από τις άλλες ανεπτυγμένες αγορές του πλανήτη, κάτι που συμβαίνει για πρώτη φορά από το 1990. Η αγορά έκλεισε θετικά για δεύτερη συνεχή χρονιά (+10,43% το 2021).

Το ελληνικό χρηματιστήριο όχι μόνο έπαιξε ισχυρή “άμυνα”, παρουσιάζοντας καλύτερη εικόνα από τις διεθνείς αγορές σε έναν δύσκολο διεθνές περιβάλλον, αλλά στο τέλος έκλεισε σε θετικό

έδαφος, όταν οι μεγάλοι δείκτες υποχώρησαν σημαντικά (S&P -19% Nasdaq -33%, Dow Jones-9%, DAX-30 -12% και ο Cac- 40 – 9%, με βάση τις τιμές λίγο πριν το κλείσιμο της τελευταίας συνεδρίασης του έτους).

Το ελληνικό χρηματιστήριο, βρήκε στηρίγματα τη χρονιά που πέρασε κυρίως στους υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας, στα αποτελέσματα-ρεκόρ που καταγράφουν οι εισηγμένες εταιρείες και στην… επιστροφή των τραπεζών. Μετά από πολλά χρόνια οι τράπεζες θα είναι κερδοφόρες, με μονοψήφια NPEs.

Ο Γενικός Δείκτης Τιμών έκλεισε το 2022 στις 929,79 μονάδες, έναντι 893,34 μονάδων το 2021, σημειώνοντας ετήσια άνοδο 4,08%.

Η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς μειώθηκε κατά 230 εκατ. ευρώ και διαμορφώθηκε στα 65,862 δισ. ευρώ.

Ο δείκτης της υψηλής κεφαλαιοποίησης ενισχύθηκε κατά 4,78% και ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης υποχώρησε σε ποσοστό 5,39%.

Ο τραπεζικός δείκτης κατέγραψε άνοδο σε ποσοστό 11,42%, ενώ η συνολική κεφαλαιοποίηση των τεσσάρων συστημικών τραπεζών αυξήθηκε κατά 1,34 δισ. ευρώ.

Το 2022 αντλήθηκαν από εισηγμένες εταιρείες συνολικά 1.094 εκατ. ευρώ. Από αυτά, 302,5 εκατ. προήλθαν από 8 αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου με μετρητά, 114,2 εκατ. από νέες εισαγωγές ( Dimand, Μπλε Κέρδος ΑΕΕΑΠ), 534,1 εκατ. από 5 νέες ομολογιακές εκδόσεις και 143,2 εκατ. από stock options και επανεπένδυση μερίσματος του ΟΠΑΠ.

Οι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο εταιρείες έχουν μοιράσει φέτος 2,4 δισ. ευρώ σε μερίσματα και επιστροφές κεφαλαίου, που είναι και το υψηλότερο από το 2009, δηλαδή το τελευταίο έτος πριν αρχίσει η μεγάλη οικονομική κρίση. Με κεφαλαιοποίηση 65 δισ. ευρώ η μέση μερισματική απόδοση του ελληνικού χρηματιστηρίου ανέρχεται στο πολύ καλό 3,6%.

Οι κερδισμένες και οι χαμένες μετοχές

Τη μεγαλύτερη άνοδο το 2022 σημείωσαν οι μετοχές:

Euroxx (+240,30%), ΑΝΕΚ (+153,89%), ΑΝΕΚ(πο) (+144,44%), Yalco (+130,00%), Attica Συμμετοχών (+119,91%), MIG (+81,79%), Motor Oil (+58,69%), Προοδευτική (+55,37%), Τέρνα Ενεργειακή (+50,07%) και Inform Λύκος (+43,92%).

Αντιθέτως, τις μεγαλύτερες απώλειες κατέγραψαν οι μετοχές:

Lavipharm (-76,29%), ΒΙΣ (-62,00%), Βαρβαρέσος (-60,87%), Attica Bank (-57,34%), Frigoglass (-51,42%), Επίλεκτος (-50,00%), SATO (-50,00%), Κέκροψ (-48,65%), Space Hellas (-43,16%), Δούρος (-42,86%).

Η υψηλή κεφαλαιοποίηση

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης με κέρδη έκλεισαν τη χρονιά οι μετοχές: Motor Oil (+58,69%), Τέρνα Ενεργειακή (+50,07%), Ελλάκτωρ (+34,72%), Μυτιληναίος (+34,17%), Εθνική (+27,80%), Jumbo (+26,83%), ΕΛΠΕ (+22,03%), Eurobank (+18,35%), ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (+14,62%), Πειραιώς (+11,63%), Aegean Airlines (+10,09%), ΟΠΑΠ (+6,09%).

Αντιθέτως, με απώλειες έκλεισαν οι μετοχές: ΔΕΗ (-30,32%), ΑΔΜΗΕ (-29,61%), Σαράντης (-27,08%), Coca Cola HBC (-25,31%), Quest Συμμετοχών (-24,60%), Lamda Development (-15,28%), ΕΥΔΑΠ (-12,93%), Viohalco (-12,85%), Elvalhalcor (-12,43%), Τιτάν (-9,87%), ΟΤΕ (-10,24%), ΟΛΠ (-8,25%) και Alpha Bank (-7,15%).

Η πορεία της αγοράς το 2022

Το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε τον Ιανουάριο 2022 κόντρα στο διεθνές πτωτικό κλίμα, και κέρδισε το “αργυρό” μετάλλιο μεταξύ όλων των παγκοσμίων χρηματιστηρίων, καταγράφοντας τη δεύτερη κορυφαία απόδοση παγκοσμίως μετά το Χρηματιστήριο της Βραζιλίας (+6,96%). Ο Γενικός Δείκτης Τιμών έκλεισε τον πρώτο μήνα του 2022 με κέρδη 4,86% με τον τραπεζικό δείκτη να υπεραποδίδει με κέρδη 17,92%. Αντιθέτως, οι διεθνείς μετοχές γνώρισαν τον χειρότερο Ιανουάριο από την χρηματιστηριακή κρίση του 2008 με τον παγκόσμιο δείκτη MSCI να καταγράφει απώλειες 8%.

Τον Φεβρουάριο η αγορά συνέχισε την ανοδική της πορεία φθάνοντας στη συνεδρίαση της 11ης Φεβρουαρίου στις 971,09 μονάδες, που αποτελούσε υψηλό επτά ετών. Αμέσως μετά ωστόσο όλα άλλαξαν: με την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία άρχισαν οι αναταράξεις στις αγορές με το ελληνικό χρηματιστήριο να κλείνει το μήνα με πτώση 4,82%.

Το Χρηματιστήριο “άντεξε” τον δύσκολο Μάρτιο κλείνοντας με πτώση 1,36%, ενώ το πρώτο τρίμηνο του 2022 έκλεισε με απώλειες 1,55%.

Οι δείκτες στη Wall Street στο πρώτο τρίμηνο έκλεισαν με απώλειες, μετά από δύο χρόνια, ενώ και ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 έχασε πάνω από 5% για το τρίμηνο Ιανουαρίου-Μαρτίου μετά από επτά διαδοχικά τρίμηνα κερδών.

Την πρώτη εβδομάδα του Μαρτίου η αγορά βυθίστηκε κατά 11,38%, λόγω της εισβολής της Ρωσίας στην Ουκρανία και της επακόλουθης ενεργειακής και πληθωριστικής κρίσης. Ακολούθησε ανοδική αντίδραση που περιόρισε τις απώλειες του Γενικού Δείκτη τον Μάρτιο στο 1,36%.

Θετικός είναι ο απολογισμός του Απριλίου για τη χρηματιστηριακή αγορά (+4,89%), με δεδομένο ότι η εικόνα διεθνώς κάθε άλλο παρά υποστηρικτική για την αγορά μπορεί να θεωρηθεί. Τα υψηλά ποσοστά πληθωρισμού, τα οποία φέρνουν νωρίτερα τις αυξήσεις των επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες, αλλά και οι μεγάλες επιπτώσεις του ενεργειακού πολέμου σε όλες τις οικονομίες της Ευρώπης, ήταν οι ανασταλτικοί παράγοντες για την ανοδική πορεία των αγορών.

Το Μάιο, το σκηνικό αλλάζει καθώς ο πληθωρισμός του Απριλίου φτάνει το 10,2% και όλοι κατανοούν ότι δεν είναι πρόσκαιρος και η αγορά υποχωρεί 3,44%.

Ιδιαίτερα αρνητικός ήταν ο Ιούνιος (-9,01%). Η “τέλεια καταιγίδα” που έπληξε τις διεθνείς αγορές στο πρώτο εξάμηνο του έτους δεν άφησε ανεπηρέαστη και την ελληνική χρηματιστηριακή αγορά. Όμως το ποσοστό της υποχώρησης του Γενικού Δείκτη Τιμών, ήταν μικρότερο σε σχέση με τα μεγαλύτερα διεθνή Χρηματιστήρια. Ο Γενικό Δείκτης έκλεισε το πρώτο εξάμηνο με πτώση 9,28%, όταν ο δείκτης-βαρόμετρο S&P-500 υποχώρησε 20,58%, ο Dow Jones υποχώρησε 15,31%, ο Nasdaq κατά 29,51%, o DAX-30 υποχώρησε 19,52% και ο CAC-40 κατά 17,20%.

Περί τα 13 τρισ. δολάρια εξανεμίσθηκαν στις αγορές μετοχών, με τον δείκτη-βαρόμετρο, S&P-500, να βιώνει το χειρότερο εξάμηνο από το 1970, την εποχή του στασιμοπληθωρισμού.

Η χρηματιστηριακή αγορά αντέδρασε τον Ιούλιο (+5,01%) και ενώ τον Αύγουστο οι διεθνείς αγορές “βυθίζονται”, το ελληνικό χρηματιστήριο κλείνει με μικρή άνοδο (0,62%), χάρη στις εξαιρετικές εξαμηνιαίες επιδόσεις των τραπεζών.

Τον Σεπτέμβριο η ενεργειακή κρίση οξύνεται με τον Nord Stream 1 να διακόπτει τη λειτουργία του. Οι κεντρικές τράπεζες συνεχίζουν τις μεγάλες αυξήσεις. Το ελληνικό χρηματιστήριο συγχρονίζεται με την πτώση των διεθνών αγορών και ο Γ.Δ.T έκλεισε το μήνα με πτώση 7,41%.

Η αγορά αντέδρασε ανοδικά στους επόμενους δύο μήνες κλείνοντας τον Οκτώβριο με κέρδη 10,26% και τον Νοέμβριο με άνοδο 4,35%, ακολουθώντας την ανάκαμψη των διεθνών αγορών, ενώ ολοκλήρωσε τον Δεκέμριο με άνοδο 1,91%.

ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ 2022

Αποδόσεις Blue chipsAutohellas +25,9%Coca – Cola -26,6%ΕΛΠΕ +20,5%Jumbo +24,4%Lamda -15%Quest -25%Τιτάν -5%Viohalco -11%Aegean +15%ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ +13%Σαράντης -25%ΔΕΗ -30,5%ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ -12,3%Ελλάκτωρ +29,5%ΕΥΔΑΠ -14,6%Motor Oil +57,6%Mytilineos +32%ΟΠΑΠ +10,8%ΟΛΠ -7,5%ΟΤΕ -9,2%ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ +50%Μετοχές με τα μεγαλύτερα κέρδη YALCO +160% ANEK +132%Προοδευτική +103%Attica Συμμετοχών +91%ΜΙΓ +85% Motor Oil +57% Τέρνα Ενεργειακή +50% Inform Λυκος +48% Ελλάκτωρ +29% Mytilineos +32% Μevaco +27% Μετοχές με τις μεγαλύτερες ζημιέςLavipharm -78% Attica Bank -65% Sato -57% Επιλεκτος -55% Frigoglass -55% Βαρβαρέσος -52% Κέκροψ -50% Space -44,6% Πλαστικά Θράκης -40% ΒΙΟΤΕΡ -37%