ΜΕΤΟΧΕΣ: Folli Follie, Jumbo και ΟΠΑΠ βλέπει θετικά η HSBC

16:25 4/6/2014 - Πηγή: BankWars

Θετική εμφανίζεται η HSBC σε σημερινή της ανάλυση για τις μετοχές του ελληνικού καταναλωτικού κλάδου, κάνοντας λόγο για ισχυρά αποτελέσματα α΄ τριμήνου.

Θεωρεί δε πως οι αναβαθμίσεις των συγκλινουσών εκτιμήσεων θα συνεχιστούν μαζί με τις πιθανές επαναξιολογήσεις, στοιχείο που υποδηλώνει μια καλή ευκαιρία ακόμη και για αυτά τα επίπεδα.

Το highest conviction call για την HSBC είναι η μετοχή της Folli Follie,

της οποίας αυξάνει την τιμή-στόχο στα 37,1 από τα 36,3 ευρώ και αποδίδει σύσταση overweight. Επίσης, αποδίδει σύσταση overweight για τις μετοχές της Jumbo (τιμή-στόχος τα 16,5 ευρώ) και του ΟΠΑΠ (τιμή στόχος στα 14,8 από την προηγούμενη των 13,5 ευρώ).

Υπογραμμίζει ακόμη ότι όλες οι μετοχές του καταναλωτικού κλάδου που καλύπτει η ίδια, εμφάνισαν ισχυρά αποτελέσματα για το τρίμηνο που έληξε τον Μάρτιο. Η αύξηση των EBITDA για τις εν λόγω μετοχές στη διάρκεια του τριμήνου διαμορφώθηκε μεταξύ 11%-32%, με την Folli-Follie να επιτυγχάνει βελτίωση του περιθωρίου EBITDA κατά 3,4% και για τον ΟΠΑΠ κατά 3,8%.

Τονίζει δε πως από την αρχή του έτους μέχρι σήμερα έχουν σημειωθεί σημαντικές αναβαθμίσεις των συγκλινουσών εκτιμήσεων για τις ελληνικές εταιρείες καταναλωτικού κλάδου, ενώ αναμένει να ακολουθήσουν και νέες. «Πιστεύουμε πως αυτό σε συνδυασμό με μια πιθανή επαναξιολόγηση, υποδηλώνει μια καλή στιγμή να μπει κανείς».

Αναφορικά με την μετοχή της Folli Follie (highest conviction call) θεωρεί πως υπάρχει ακόμη δυναμική ανόδου για την μετοχή, καθώς διαπραγματεύεται με discount 20% μεγαλύτερο σε σχέση με τις άλλες εταιρείες του κλάδου «ακόμη και τώρα, ενώ υπάρχει αρκετό περιθώριο για ισχυρότερη ανάπτυξη, ιδιαίτερα στα κοσμήματα, τα ρολόγια και τα αξεσουάρ».

Συνεχίζει δε να είναι θετική για την Jumbo και για τον ΟΠΑΠ, καθώς ανακοίνωσαν ισχυρά αποτελέσματα για το α΄ τρίμηνο. Η Jumbo συνεχίζει να διαπραγματεύεται σε πολλαπλασιαστές που εκτιμά η HSBC ότι είναι φθηνοί, και πιστεύει ότι έχει δυναμική για ισχυρό turnaround μόλις βελτιωθεί η ελληνική οικονομία, ενώ ο ΟΠΑΠ θα βιώσει ισχυρότερη ανάπτυξη από την έναρξη των νέων παιχνιδιών.

Original article: ΜΕΤΟΧΕΣ: Folli Follie, Jumbo και ΟΠΑΠ βλέπει θετικά η HSBC.