ΟΠΑΠ “παραγωγός κερδών” για τους μετόχους – Εκθέσεις Eurobank Equities και Credit Suisse

20:15 29/11/2016 - Πηγή: BankWars

Δύο εκθέσεις δίνουν σημαντικά περιθώρια ανόδου – αποδόσεων για τη μετοχή του ΟΠΑΠ. Σε αύξηση της τιμής στόχου για τη μετοχή του ΟΠΑΠ προχώρησε η Credit Suisse, αυξάνοντάς την στα 10,6 από 8,3 ευρώ, διατηρώντας τη σύσταση “outperform”.

Η Eurobank Equities σε έκθεσή της δίνει τιμή-στόχο στα 9,8 ευρώ και σύσταση “buy”. Η χρηματιστηριακή περιμένει μεγάλες μερισματικές αποδόσεις

την επόμενη τριετία, εκτιμώντας ότι τα VLTs, θα αυξήσουν τα ακαθάριστα έσοδα κατά 500-550 εκατ. ευρώ, με τα EBITDA από τις 35.000 παιχνιδομηχανές να διαμορφώνονται στα 170 εκατ. ευρώ. Ως εκ τούτου, προβλέπει αύξηση των EBITDA κατά 14% το 2017 και κατά 24% το 2018.

Η ελκυστική αποτίμηση μετά την ανάπτυξη των VLTs συνδυάζεται με το περιθώριο για σημαντικές επιστροφές κεφαλαίων στους μετόχους.

Σύμφωνα με τη Eurobank, οι ελεύθερες κεφαλαιακές ροές για τον Οργανισμό αναμένεται να υπερβούν τα 200-300 εκατ. ευρώ ως το 2019, αφήνοντας τον ΟΠΑΠ με καθαρό ταμείο άνω των 200 εκατ. ευρώ ακόμη και μετά τη διανομή σωρευτικού μερίσματος ύψους 2,4 ευρώ στην εν λόγω περίοδο. Ως εκ τούτου, ο ΟΠΑΠ θα μπορεί να επιστρέψει επιπλέον 1-2 ευρώ στους μετόχους, κάτι που οδηγεί την πιθανή συνολική απόδοση της μετοχής στο 40-50% στην τριετία.