Πως αξιολογεί η Moody’s τις ΑΜΚ των Alpha, Πειραιώς – Ποιές οι προκλήσεις

11:21 31/3/2014 - Πηγή: BankWars

Ως θετικό γεγονός για την πιστωτική τους αξιολόγηση χαρακτηρίζει τις αυξήσεις κεφαλαίου των Alpha Bank και Τρ. Πειραιώς ο οίκος Moody΄s, στο πλαίσιο του εβδομαδιαίου Credit Outlook.

“Οι αυξήσεις κεφαλαίου είναι πιστωτικά θετικές για τις τράπεζες γιατί τις βοηθούν να καλύψουν τις επιπρόσθετες κεφαλαιακές ανάγκες που προέκυψαν από την άσκηση της Τράπεζας

της Ελλάδος και τους δίνουν το δικαίωμα να αποπληρώσουν τις ακριβές προνομιούχες μετοχές του δημοσίου”, αναφέρει ο αναλυτής της Moody΄ s, κ. Νώντας Νικολαΐδης. Επίσης, με τις εν λόγω αυξήσεις οδηγούν σε μείωση του ποσοστού που κατέχει το ΤΧΣ στις τράπεζες, γεγονός που διευκολύνει την προσέλκυση ιδιωτών επενδυτών, προσθέτει.

Παρ΄ όλα αυτά, ο οίκος σημειώνει ότι οι ελληνικές τράπεζες θα συνεχίσουν να αντιμετωπίζουν σημαντικές προκλήσεις από τα αυξημένα μη εξυπηρετούμενα δάνεια και τις περιορισμένες πηγές χρηματοδότησης στο τρέχον έτος και το επόμενο. Εκτιμά παράλληλα, ότι τ5ο ποσοστό του ΤΧΣ στην Πειραιώς θα μειωθεί στο 67,3%, από 80,9% και στην Alpha Bank στο 69,9%, από 81,7%. “Η αυξημένη διασπορά θα διευκολύνει και θα επισπεύσει τη μετάβαση προς ιδιωτική μετοχική πλειοψηφία”.

Σύμφωνα με τη Moody΄ s, οι επιτυχημένες ΑΜΚ θα δώσουν τη δυνατότητα στις δύο τράπεζες:

-να καλύψουν τις εκτιμώμενες κεφαλαιακές ανάγκες που προέκυψαν από τα stress tests της Τράπεζας της Ελλάδος

-να αποπληρώσουν τις υψηλού κόστους προνομιούχες μετοχές που διαμορφώνονται στα 940 εκατ. ευρώ για την Alpha Bank και στα 750 εκατ. ευρώ για την Τρ. Πειραιώς, τις οποίες έλαβε το ελληνικό δημόσιο το 2009. Οι εν λόγω προνομιούχες μετοχές έχουν κουπόνι 10% το οποίο αυξάνεται ετησίως κατά 2 ποσοστιαίες μονάδες, αρχής γενομένης από το 2015, γεγονός που θα έχει κόστος για την Alpha Bank της τάξης του 12,5% των προ-προβλέψεων κερδών του 2013 και 8% για την Τρ. Πειραιώς.

-να ενισχύσει το απόθεμα απορρόφησης πιστωτικών ζημιών των τραπεζών με κεφάλαια υψηλής ποιότητας καθώς τα αυξημένα NPLs και οι επακόλουθες προβλέψεις για επισφάλειες υποδηλώνουν ότι οι δύο τράπεζες θα εμφανίσουν ζημιές στο τρέχον έτος.

-να προετοιμαστούν καλύτερα για τα επερχόμενα πανευρωπαϊκά stress tests. Μετά τις ΑΜΚ, ο pro forma δείκτης κυρίων βασικών ιδίων κεφαλαίων – με πλήρη ενσωμάτωση της Βασιλείας III – για την Alpha Bank εκτιμάται ότι θα διαμορφωθεί στο 12,1% και για την Πειραιώς στο 11,8%.

Τέλος, οι αυξήσεις είναι θετικές για το ελληνικό τραπεζικό σύστημα γιατί διατηρούν ανέπαφο το απόθεμα του ΤΧΣ.

Original article: Πως αξιολογεί η Moody’s τις ΑΜΚ των Alpha, Πειραιώς – Ποιές οι προκλήσεις.