Τράπεζα Πειραιώς: Μεγάλα περιθώρια ανόδου βλέπουν οι αναλυτές – Πώς είδαν το business plan, τι εκτιμούν για τα μερίσματα

10:58 15/2/2024 - Πηγή: BankWars

Υψηλές επιδόσεις έως το 2026 αλλά και μεγάλα περιθώρια ανόδου για τη μετοχή αναμένουν από την Τράπεζα Πειραιώς ξένοι και εγχώριοι αναλυτές, σχολιάζοντας τα αποτελέσματα 2023 το business plan και το guidance που έδωσε η τράπεζα. Αναλυτικά:  Euroxx: Τη θετική της στάση απέναντι στην τράπεζα επαναδιατυπώνει η χρηματιστηριακή,

διατηρώντας την τιμή-στόχο των 5,3 ευρώ (overweight). H Euroxx επισημαίνει ότι οι στόχοι έως το 2026 είναι εφικτοί. «Τα επόμενα χρόνια εκτιμούμε ότι η τράπεζα θα καταστεί ένα αμιγώς divident play, με κεφαλαιακό πλεόνασμα, υψηλές αποδόσεις ιδίων κεφαλαίων και πλήρες ξεκαθάρισμα των NPEs», επισημαίνει.

GS (Αγορά / PT € 4,70): «Συνολικά, βλέπουμε (α) τον πυρήνα PBT να υπερέχει έναντι του GSe/consensus, (β) την ενημερωμένη καθοδήγηση (που συνεπάγεται ανοδικό κίνδυνο για την πρόβλεψή μας για το ROTE) και (γ) εποικοδομητικό μέσο -Οι προοπτικές για μερίσματα ως θετικές για την απόδοση των μετοχών.’

JPMorgan (Overweight / PT: €5,00): «Ισχυρή μεσοπρόθεσμη καθοδήγηση από την τράπεζα. Οι αποτιμήσεις που υπονοούνται με την καθοδήγηση φαίνονται ελκυστικές και διαμορφώνονται σε 4,8x 2025E P/E και 0,64x P/TBV…Μέσες προσδοκίες Euribor στο ~3,1%/~2,4% για το FY2/6 φαίνονται υψηλότερα από ό,τι υποθέτουμε στα δικά μας μοντέλα στο 2,5%/2%, ωστόσο, αλλού, οι στόχοι εισοδήματος από τις αμοιβές είναι σημαντικά υψηλότεροι από την εκτίμησή μας και το consensus (FY26 32% πάνω από JPMe).

MS (Overweight / PT: €4,58): «Ισχυρή καθοδήγηση 4ου τριμήνου 2023 και ισχυρές προβλέψεις για το 2024-26… Η καθοδήγηση για καθαρά κέρδη ύψους 0,9 δισεκατομμυρίων ευρώ το 2024 και 1 δισεκατομμυρίου ευρώ το 2025 είναι καλύτερη από 0,8 δισεκατομμύρια ευρώ που προβλέπαμε για το 2024e και το 2025. Η Πειραιώς στοχεύει σε ποσοστό πληρωμών μερισμάτων 25% το 2024 και 50% το 2025 (έναντι εκτίμησης MS και conesnsus για 20% το 2024 και 35/30% το 2025).

Jefferies (Αγορά / PT: 4,45 €): «Αναμένουμε ότι η αγορά θα εξετάσει το αποτέλεσμα του 4ου τριμήνου του 2023 και θα επικεντρωθεί στο επιχειρηματικό σχέδιο 2024-26. Η Πειραιώς αναμένει τώρα 1 δισ. ευρώ καθαρών κερδών για το 2025 και το 2026, που είναι πάνω από τις τρέχουσες συναινετικές προβλέψεις…».

Citi (Αγορά / PT: 4,15 €): «Θεωρούμε θετικό το ενημερωμένο επιχειρηματικό σχέδιο της διοίκησης που προτείνει σταθερά ομαλοποιημένα κέρδη τα επόμενα χρόνια και προτείνει ανοδικά τις προβλέψεις μας για τα κέρδ», τονίζει ο οίκος.

Axia (Αγορά / TP €5,00): «Βελτιώνουμε τις εκτιμήσεις μας για το FY24-26 για να καταγράψουμε τις νέες τάσεις. Ως εκ τούτου, επαναλαμβάνουμε την αξιολόγηση Αγοράς και αυξάνουμε την τιμή – στόχο σε 5,0 EUR (από 3,7 EUR).’

Mediobanca (Neutral / PT: €3,65): «Αναμένουμε ότι η αγορά θα καλωσορίσει την εξέλιξη των κερδών και την αύξηση του ποσοστού πληρωμών μερισμάτων. Ωστόσο, αυτό θα εξαρτηθεί από τις υποκείμενες υποθέσεις, ειδικά από την πορεία των καταθέσεων και των καθαρών εσόδων από τόκους. Το καλύτερο guidance θα πρέπει να είναι ευπρόσδεκτο από την αγορά».

DB (Ουδέτερο / PT: 3,95 €): «Αξιοπρεπές σύνολο αριθμών. Το guidance του 2024-26 διαμορφώνεται πάνω από τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις της αγοράς».