Οι όροι της ανακεφαλαιοποίησης – 75% Cocos και 25% κοινές μετοχές – Πράξη υπουργικού συμβουλίου

22:36 1/11/2015 - Πηγή: BankWars

Με αναλογία 75% Cocos και 25% κοινές μετοχές, θα συμμετέχει τελικά το ΤΧΣ στις ΑΜΚ των τραπεζών, όπως γνωστοποίησε σήμερα η κυβέρνηση.

Η ΕΠΙΣΗΜΗ ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ

Το Κυβερνητικό Συμβούλιο Οικονομικής Πολιτικής ενέκρινε και εισηγείται προς το Υπουργικό Συμβούλιο, το σχέδιο της Πράξης Υπουργικού Συμβουλίου που ρυθμίζει τα ειδικότερα ζητήματα για τη διαδικασία ανακεφαλαιοποίησης των πιστωτικών ιδρυμάτων.

Πιο συγκεκριμένα:

– Σε περίπτωση που το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) συμμετέχει

στη διαδικασία κεφαλαιακής ενίσχυσης του άρθρου 7 του ν. 3864/2010 (δηλαδή εφόσον οι βασικές κεφαλαιακές ανάγκες καλύπτονται από ιδιωτική συμμετοχή και το ΤΧΣ συμμετέχει στην κάλυψη των αναγκών μόνο του δυσμενούς σεναρίου), τότε:

α) το 25% της κεφαλαιακής ενίσχυσης θα αφορά σε κοινές μετοχές και

β) το 75% της κεφαλαιακής ενίσχυσης θα αφορά σε υπό αίρεση μετατρέψιμες ομολογίες (CoCos).

– Σε περίπτωση που το ΤΧΣ χορηγεί την κεφαλαιακή ενίσχυση του άρθρου 7 του ν. 3864/2010 κατ’ εφαρμογή του άρθρου 6Β του ίδιου νόμου, δηλαδή εφόσον οι βασικές κεφαλαιακές ανάγκες δεν καλύπτονται από ιδιωτική συμμετοχή, τότε οι ανάγκες αυτές καλύπτονται ως εξής:

α) με κοινές μετοχές μέχρι το ύψος του ποσού που απαιτείται για να καλυφθούν ζημίες που το ίδρυμα έχει ήδη υποστεί ή είναι πιθανό να υποστεί στο εγγύς μέλλον,

β) κατά 25% με κοινές μετοχές και κατά 75% με υπό αίρεση μετατρέψιμες ομολογίες (CoCos) για το εναπομείναν ποσό που θα αντιστοιχούσε σε προληπτική ανακεφαλαιοποίηση.

– Σε ό,τι αφορά τις προνομιούχες μετοχές του Ελληνικού Δημοσίου, όπου αυτές υπάρχουν,(σ.σ. Εθνική και Eurobank) σε περίπτωση συμμετοχής του ΤΧΣ στην κεφαλαιακή ενίσχυση των τραπεζών αυτές θα συμμετάσχουν στη διαδικασία καταμερισμού της επιβάρυνσης (burden sharing), σύμφωνα με την προκύπτουσα αποτίμηση όπως προβλέπεται από τις σχετικές διατάξεις (σ.σ. σύμφωνα με πληροφορίες πρακτικά σημαίνει ότι θα μετατραπούν σε κοινές).

Μετά από την εξέλιξη αυτή, η κυβέρνηση καλεί τις διοικήσεις των τεσσάρων συστημικών τραπεζών να καταβάλουν κάθε δυνατή προσπάθεια προκειμένου να ενθαρρύνουν και να εξασφαλίσουν τη συμμετοχή και εγχώριων επενδυτών κατά τη διαδικασία αύξησης του μετοχικού τους κεφαλαίου.

ΝΩΡΙΤΕΡΑ ΜΕΤΑΔΙΔΑΜΕ…

Το Κυβερνητικό Συμβούλιο Οικονομικής Πολιτικής (ΚΥΣΟΙΠ) που συνεδρίασε την Κυριακή υπό τον αντιπρόεδρο της κυβέρνησης Γιάννη Δραγασάκη και με τη συμμετοχή των υπουργών Οικονομικών και Οικονομίας είναι έτοιμο από ώρα σε ώρα να ανακοινώσει την κυβερνητική απόφαση, η οποία με τη μορφή της Πράξης Υπουργικού Συμβουλίου θα διευκρινίσει, ΠΡΙΝ ΑΝΟΙΞΟΥΝ ΟΙ ΑΓΟΡΕΣ, θέματα όπως πόσα χρήματα πρέπει να αντλήσουν τελικώς από ιδιώτες οι τράπεζες, ποια αναλογία θα ισχύσει μεταξύ των κοινών μετοχών και των υπό αίρεση μετατρέψιμων ομολογιών-CoCos (βάσει της οποίας το ΤΧΣ θα καλύψει το μέρος του δυσμενούς σεναρίου που δεν θα καλυφθεί από ιδιώτες) ή με ποιο μηχανισμό θα μετατραπούν, αν χρειαστεί, από προνομιούχες σε κοινές οι μετοχές του Δημοσίου σε Eurobank και Εθνική.

Σύμφωνα με όλες τις ενδείξεις, 70%-75% CoCo’s και 25%-30% κοινές μετοχές, θα είναι η αναλογία που θα γίνει η κάλυψη του ποσού που δεν θα καλύψουν οι ιδιώτες από το ΤΧΣ.

Οι ιδιώτες θα βρεθούν μετά την ανακεφαλαιοποίηση από 44% που κατείχαν στις τράπεζες στο 70% με 68% και σε ορισμένες τράπεζες όπως την Eurobank στο 92% χωρίς την μετατροπή των προνομιούχων μετοχών σε κοινές ή την μετατροπή σε cocos.