Alpha Bank: Διήμερο διεργασιών για την αύξηση κεφαλαίου των €800 εκατ.

20:12 21/5/2021 - Πηγή: New Money

Κρίσιμες αναμένονται οι διεργασίες που θα πραγματοποιηθούν μέσα στο Σαββατοκύριακο αναφορικά με το σχέδιο άντλησης κεφαλαίων ύψους 800 εκατ.ευρώ της Alpha Bank.

Σύμφωνα με πληροφορίες, μέσα στο επόμενο διήμερο θα συζητηθεί σε κορυφαίο επίπεδο το βασικό πλαίσιο της σχεδιαζόμενης αύξησης μετοχικού κεφαλαίου και αναλόγως της πορείας των συζητήσεων θα αποφασιστεί εάν θα υπάρξουν ανακοινώσεις την προσεχή Δευτέρα ή στο αμέσως επόμενο χρονικό διάστημα.

Οι εξελίξεις θα είναι, σε

κάθε περίπτωση, ταχύτατες καθώς η προτεινόμενη άντληση κεφαλαίων επιδιώκει να εκμεταλλευτεί τις τρέχουσες ευνοϊκές συνθήκες στις χρηματαγορές, σε συνδυασμό με την ισχυρή οικονομική θέση της Alpha Bank, με στόχο την ταχεία επίτευξη διψήφιου ποσοστού κερδοφορίας και τη δημιουργία αξίας για τους μετόχους της τράπεζας.

Για το λόγο αυτό επισημαίνεται πως πρόκειται για την πρώτη ΑΜΚ με αναπτυξιακά χαρακτηριστικά που πραγματοποιείται τα τελευταία χρόνια στον κλάδο, υπολογισμένη με βάση τις εκτιμώμενες απαιτήσεις δανειοδοτήσεων που θα προέλθουν από την υλοποίηση των δράσεων του Ταμείου Ανάκαμψης.

Με δεδομένο ότι τα κεφάλαια που διαθέτει η Alpha Bank επαρκούν πλήρως για να μειωθούν τα NPEs σε χαμηλά μονοψήφια επίπεδα, αποκλειστικός στόχος της ΑΜΚ είναι να εξασφαλίσει ότι η τράπεζα θα μπορέσει να «ξεκλειδώσει» υψηλότερα επίπεδα διψήφιας κερδοφορίας, χρηματοδοτώντας με ιδία μέσα τον μετασχηματισμό του οικονομικού μοντέλου της χώρας μέσω των Ευρωπαϊκών προγραμμάτων.

Με αυτά τα δεδομένα, γίνεται σαφές πως η σχεδιαζόμενη ΑΜΚ της Alpha Bank δεν συγκρίνεται με την αύξηση κεφαλαίου που πραγματοποιήθηκε μόλις προ εβδομάδων από την Πειραιώς και η οποία είχε ως στόχο την αντιμετώπιση πολύ συγκεκριμένων προβλημάτων.

Διασφαλίζονται οι μέτοχοι

Όπως, εξάλλου, σημειώνεται στην ανακοίνωση που εξέδωσε η τράπεζα, μέσα από τη διαδικασία διασφαλίζονται απόλυτα τα συμφέροντα των υφιστάμενων μετόχων, οι οποίοι και θα έχουν τη δυνατότητα συμμετοχής στην ΑΜΚ κατά το ποσοστό που θα κατέχουν. Με στόχο την προάσπιση της αξίας των υφιστάμενων μετόχων, δεν τίθεται ζήτημα dilution ή split.

Στο πλαίσιο αυτό, αποτιμησιακά το 1 ευρώ αποτελεί το ελάχιστο όριο για την αύξηση, όχι μόνον για τις προοπτικές που αναφέρονται παραπάνω αλλά και για έναν ακόμη λόγο: το 1 ευρώ συνεπάγεται μία προσαρμοσμένη αξία PTBV στο 0,4x, ποσοστά στα οποία κινούνται σήμερα οι υπόλοιποι τραπεζικοί τίτλοι.

Σε επίπεδο, άρα, αποτίμησης και δεδομένου ότι η ΑΜΚ θα επιτρέψει στην Τράπεζα να ανέβει σε διψήφια ποσοστά κερδοφορίας σε σύντομο χρονικό διάστημα έχοντας ταυτόχρονα περιορίσει σε μονοψήφιο ποσοστό τα «κόκκινα δάνεια», η δίκαιη αποτίμηση της Τράπεζας θα μπορούσε να προσεγγίσει τα 3,8 δις ευρώ (δηλαδή αποτίμηση 0,7x PTBV), δημιουργώντας αξία για παλαιούς και νέους μετόχους.

Η αντίδραση του Χ.Α.

Σε ό,το αφορά στη νευρική σημερινή αντίδραση της αγοράς – εξαιτίας των διαρροών- που οδήγησε τον τίτλο της Alpha Bank στο -27% και στα 0,90 ευρώ, αυτή επικεντρώθηκε στην ελληνική αγορά και σε μικρομετόχους. Ενδεικτικό είναι πως στη σημερινή συνεδρίαση «ανακυκλώθηκε» το 35% του free float. Πάντως, με τη μετοχή στο -30%, ξένα χαρτοφυλάκια απορρόφησαν μέρος της σημερινής προσφοράς τίτλων στο Χ.Α. και η εκτίμηση είναι πως μετά τη σημερινή πτώση η μετοχή πλέον αναμένεται να αντιδράσει ισχυρά ανοδικά, μόλις η αγορά «απορροφήσει» την πληροφορία και αντιληφθεί τη νέα στρατηγική της τράπεζας.

Σε κάθε περίπτωση γίνεται γνωστό πως οι βασικοί ιδιώτες μέτοχοι εμφανίζονται υποστηρικτικοί ενώ – σύμφωνα με δημοσιεύματα του τύπου – θετική είναι και η αντίδραση της κυβέρνησης που αναγνωρίζει την αναπτυξιακή δυναμική μίας ενδεχόμενης ΑΜΚ.

Χαρακτηριστικά, κύκλοι του ΤΧΣ σχολιάζοντας σχετικά ανέφεραν σήμερα το απόγευμα πως «το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ), στο πλαίσιο των αρμοδιοτήτων του είναι αρωγός κάθε προσπάθειας των τραπεζών για την ανάπτυξη των δραστηριοτήτων τους, ενώ και ως μέτοχος της Alpha Bank, στηρίζει πλήρως την αναθεώρηση του τριετούς στρατηγικού σχεδίου της Τράπεζας και το ενδεχόμενο άντλησης κεφαλαίων για την χρηματοδότηση του αναπτυξιακού της σχεδίου. Η κεφαλαιακή ενίσχυση της τράπεζας θα συμβάλλει στην ανάπτυξη της ελληνικής οικονομίας. Το ΤΧΣ θα τοποθετηθεί αναλυτικά μόλις ολοκληρωθούν οι διερευνητικές κινήσεις και διαμορφωθεί η πρόταση του ΔΣ της τράπεζας.».

Αντίστοιχα, κυβερνητικές πηγές ανέφεραν νωρίτερα πως θεωρούν θετικό γεγονός την αύξηση της Alpha Bank, την οποία χαρακτήρισαν ως την πρώτη αύξηση με αναπτυξιακό χαρακτήρα.

Διαβάστε ακόμα:

Πιστοποητικό εμβολιασμού: Πώς εκδίδεται και πού χρησιμοποιείται – 8 ερωτήματα

Άνοιξε το MyBusinessSupport για την αυξημένη αποζημίωση ειδικού σκοπού

Σε τι σπίτια ζουν οι Έλληνες: Διαμέρισμα ή μονοκατοικία;