O πληθωρισμός, η αύξηση των επιτοκίων και η «σφιχτή» πολιτική της Fed – Τι θα συμβεί στις αγορές (γραφήματα)

14:54 10/1/2022 - Πηγή: New Money

Η ανησυχία πως η FED θα προχωρήσει γρηγορότερα από ό,τι αναμενόταν σε αυξήσεις επιτοκίων, προκάλεσε ήδη αστάθεια στο χρηματιστήριο, από την πρώτη κιόλας εβδομάδα του νέου έτους. Την ίδια ώρα, η αγορά ομολόγων ετοιμάζεται να χαράξει μια νέα πορεία.  

Αύριο την Τρίτη, ο πρόεδρος της Fed, Τζερόμ Πάουελ, αναμένεται να παρευρεθεί ενώπιον της Επιτροπής Χρηματοοικονομικών Υποθέσεων της Γερουσίας στο πλαίσιο της ακρόασης που θα πραγματοποιηθεί

αναφορικά με την υποψηφιότητάς του για μια δεύτερη τετραετία στο τιμόνι της αμερικανικής κεντρικής τράπεζας. Όπως εκτιμάται, θα αποκαλύψει περισσότερα για τα επόμενα βήματα της Fed.

Η εβδομάδα που διανύουμε, σηματοδοτεί επίσης, την έναρξη της περιόδου κερδών του τέταρτου τριμήνου με την ανακοίνωση αποτελεσμάτων από τις μεγαλύτερες τράπεζες JPMorgan Chase, Citigroup και Wells Fargo η οποία αναμένεται την ερχόμενη Παρασκευή. «Ο πληθωρισμός και η Fed θα είναι τα κύρια ζητήματα που πρόκειται να μας απασχολήσουν την εβδομάδα αυτή, παρόλα αυτά οι περισσότεροι ανυπομονούν να έχουν στα χέρια τους τα αποτελέσματα των κερδών», δήλωσε ο Λίο Γκροχόσκι, επικεφαλής επενδύσεων της BNY Mellon Wealth Management.

«Νομίζω ότι δεν είναι ρεαλιστικό να υποθέσουμε ότι τα κέρδη είναι αυτά που αποτελούν πλέον, προτεραιότητα της Fed ενώ η νομισματική πολιτική περνάει σε δεύτερη μοίρα» υπογραμμίζει σύμφωνα με το CNBC.

Πώς κινήθηκαν οι αγορές την πρώτη εβδομάδα του νέου έτους

Οι αγορές είχαν μια δύσκολη πρώτη εβδομάδα καθώς οι αποδόσεις των ομολόγων κινήθηκαν ανοδικά αφενός, λόγω των υψηλών προσδοκιών για αύξηση των επιτοκίων από τη Fed και αφετέρου, διότι σε παγκόσμιο επίπεδο, επικρατεί η άποψη πως το κύμα της παραλλαγής Όμικρον αναμένεται να κορυφωθεί εντός λίγων εβδομάδων.

Πιο αναλυτικά, ισχυρές απώλειες της τάξεως του 4,5% κατέγραψε ο Nasdaq, μέσα σε μία μόλις εβδομάδα, με βαρίδι κυρίως, τον τεχνολογικό κλάδο ενώ ο Dow Jones μειώθηκε μόλις κατά 0,3%. Ο S&P 500 έκλεισε την εβδομάδα στις 4677 μονάδες, σημειώνοντας πτώση 1,9%. «Αυτή η εβδομάδα μας προετοίμασε για το τι πρόκειται να ακολουθήσει το 2022», είπε ο Γκροχόσκι. «Χαμηλότερες αποδόσεις και περισσότερος κίνδυνος. Καλώς ήρθατε στη νέα χρονιά» υποστηρίζει.

Το 10ετές, το οποίο επηρεάζει τα στεγαστικά και άλλα δάνεια, είδε την απόδοσή του να αυξάνεται από 1,51% τα τέλη του 2021 στο 1,80% την Παρασκευή. Πρόκειται για τη δεύτερη μεγαλύτερη κίνηση στην απόδοση κατά την πρώτη εβδομάδα του έτους τα τελευταία 20 χρόνια, σύμφωνα με την Wells Fargo.

Τα νέα δεδομένα για την αγορά εργασίας στις ΗΠΑ

Η Fed έχει ήδη προβλέψει σύσφιξη της πολιτικής ενώ δεν αποκλείονται να υπάρξουν και τρεις αυξήσεις επιτοκίων φέτος. Η μείωση των διαθεσίμων ομολόγων της θα οδηγούσε σε ακόμη μεγαλύτερη σύσφιξη της πολιτικής της. Εκτός από τα πρακτικά της συνάντησης του Δεκεμβρίου ωστόσο, για τη νομισματική πολιτική της Fed, και τα δεδομένα της αγοράς εργασίας των ΗΠΑ, προκάλεσαν επίσης, έντονες διακυμάνσεις στην παγκόσμια κεφαλαιαγορά.

Οι επενδυτές ομολόγων αντέδρασαν στην απογοητευτική έκθεση για τις θέσεις εργασίας του Δεκεμβρίου την Παρασκευή, προκαλώντας ακόμη μεγαλύτερη άνοδο των επιτοκίων.

Από την πλευρά της, η Goldman Sachs προβλέπει ότι θα γίνουν όχι μία, ούτε δύο αλλά τέσσερις αυξήσεις επιτοκίων στις ΗΠΑ, με την Ομοσπονδιακή Τράπεζα, να ξεκινά τον Ιούλιο, αν όχι νωρίτερα, τη μείωση του ισολογισμού της.

Όπως σημειώνει ο Jan Hatzius της Goldman, η γρήγορη ανοδική πορεία της αγοράς εργασίας των ΗΠΑ και το σήμα των «γερακιών» μέσω της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς (στις 14-15 Δεκεμβρίου) υποδηλώνουν μια ταχύτερη πορεία προς την κανονικότητα.

Τον περασμένο μήνα, δημιουργήθηκαν μόλις 199.000 νέες θέσεις εργασίας σε ολόκληρη την Αμερική. Παρόλα αυτά, το  ποσοστό ανεργίας μειώθηκε περισσότερο από το αναμενόμενο, στο 3,9% από 4,2%. Οι μέσοι ωρομίσθιοι αυξήθηκαν κατά 0,6%, ή 4,7% σε ετήσια βάση. Η Fed αναμένεται να προχωρήσει σε αύξηση των επιτοκίων ανεξάρτητα. Ο αύξηση του πληθωρισμού θα εξακολουθήσει να βρίσκεται στο προσκήνιο αν και ορισμένοι οικονομολόγοι πιστεύουν ότι ο πληθωρισμός θα αρχίσει να ξεφουσκώνει.

Διαβάστε ακόμη:

Επενδυτικός πυρετός: 150 νέα ξενοδοχεία σε δύο χρόνια

Κορωνοϊός – Εμβόλια: Μεγάλη ζήτηση για τις ηλικίες 5-11 στο νέο mega εμβολιαστικό κέντρο Παίδων Πεντέλης

Σχολεία: Απόψε το δεύτερο self test της εβδομάδας – Τι να κάνουν οι γονείς αν βγει θετικό