«Φωτιά» στις αγορές βάζει η Ιταλία

20:05 28/9/2018 - Πηγή: New Money

Του Γιάννη Τσιρογιάννη

Σκηνικό κατάρρευσης παρουσιάζει η ιταλική αγορά, αφότου οι λαϊκιστές ηγέτες Ματέο Σαλβίνι και Λουίτζι Ντι Μάιο κέρδισαν την πρώτη μάχη για την κατάρτιση ενός προϋπολογισμού που απειλεί τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα της χώρας.

Sell-off σε ιταλικά και ελληνικά ομόλογα, εκτοξεύονται τα spreads με γερμανικό 10ετές, βουτιά 1,5% σε DAX και Euro Stoxx, υποχωρεί το ευρώ, «νηνεμία» στην αντίπερα όχθη του

Ατλαντικού.

Μετά από επίπονες διαπραγματεύσεις οι αντιπρόεδροι της κυβέρνησης ανακοίνωσαν συμφωνία για στόχο ελλείμματος στο 2,4% για την επόμενη τριετία - πάνω δηλαδή από τις επιταγές της Κομισιόν για έλλειμμα 2% του ΑΕΠ, αλλά και από το 1,6% και στη συνέχεια το 1,9% που επεδίωκε ο μεγάλος χαμένος της διαπραγμάτευσης, Υπουργός Οικονομικών Τζιοβάνι Τρία.

Η Ιταλία πλέον βρίσκεται σε πορεία σύγκρουσης με τις Βρυξέλλες, καθώς υπάρχει σοβαρή πιθανότητα το προσχέδιο του προϋπολογισμού να απορριφθεί από την Κομισιόν μέχρι τις 16 Οκτωβρίου. Έως τότε οι Ιταλοί εμφανίζονται αποφασισμένοι να το τραβήξουν στα άκρα, ωστόσο πολλά θα εξαρτηθούν κι από το πως θα «μιλήσουν» οι αγορές, οι οποίες δε... χαρίζουν «κάστανα».

Σήμερα, στον απόηχο της συμφωνίας, οι επενδυτές σφυροκόπησαν ανελέητα τα ιταλικά assets, με το Χρηματιστήριο του Μιλάνου να βουτάει κατά 3,72% ενώ η απόδοση του ιταλικού 10ετούς ομολόγου εκτοξεύτηκε μέχρι και 11,5% (!) πάνω από το 3,25% (από 2,9%).

Αυτή τη στιγμή το sell-off έχει «ξεφουσκώσει» ελαφρά με την απόδοση στο 3,16%, επίπεδα που παράλληλα δεν ευνοούν καθόλου μια έξοδο της Ελλάδας στις αγορές, το ομόλογο της οποίας έτσι κι αλλιώς βρίσκεται σε απαγορευτικά επίπεδα. Η απόδοση του ελληνικού 10ετούς σήμερα εκτοξεύτηκε στο 4,176% από 4,036%.

Οι ιταλικοί κραδασμοί πέρα από την Ελλάδα (όπου το Χρηματιστήριο βούτηξε 2,29%) οδήγησαν σε επιθετικές ρευστοποιήσεις σε όλα τα χρηματιστήρια της Ευρώπης, με τον τραπεζικό Euro Stoxx 50 να καταρρέει με -1,47%, ενώ ο Stoxx 600 βούτηξε κατά 0,83% στις 383,17 μονάδες. Τις μεγαλύτερες απώλειες κατέγραψαν Γερμανία και Ισπανία με -1,5%.

Ενδεικτική του χάους στις ευρωαγορές υπήρξε σήμερα η φυγή των επενδυτών προς ασφαλή καταφύγια και συγκεκριμένα στο γερμανικό 10ετές, του οποίου η απόδοση αποκλιμακώθηκε έως και κατά 11% (!) στο 0,47%.

Το sell-off στα ιταλικά ομόλογα οδήγησε τα spreads με το γερμανικό στις 270 μονάδες βάσης, το υψηλότερο επίπεδο από τον Μάιο - την εποχή που η Λέγκα και το Κίνημα Πέντε Αστερών συζητούσαν για έξοδο από την ευρωζώνη. Το υψηλό έτους βρίσκεται στις 323 μονάδες.

Οι ιταλικές τράπεζες έχασαν μέσα σε λίγες ώρες 10 δισ. δολάρια από τη χρηματιστηριακή τους αξία. Ο κύριος φόβος των αγορών είναι το εξαιρετικά υψηλό χρέος της γειτονικής χώρας, με αρκετούς αναλυτές και οικονομολόγους να κάνουν λόγο ακόμη και για την αρχή μιας νέας κρίσης στην ευρωζώνη, όπως μεταδίδει το Bloomberg.

Ο επικεφαλής οικονομολόγος της Ευρωπαϊκής Ένωσης προειδοποιεί πως στην προσπάθειά της να τονώσει οικονομικά τη χώρα, η Ιταλία παίρνει ένα μεγάλο ρίσκο με αυτό τον προϋπολογισμό, δεδομένου του χρέους της. Οι αγορές ανησυχούν για ανεξέλεγκτες δαπάνες από μεριάς Ιταλών που θα οδηγήσουν σε χρηματοπιστωτική αποσταθεροποίηση.

Αναλυτικά η εικόνα σε Ευρώπη και Ιταλία

Ο ευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε 0,83% στις 383 μονάδες ενώ στο μήνα η μεταβολή του δείκτη ήταν σχεδόν μηδενική.

Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 κατέγραψε απώλειες 0,47% στις 7.510 μονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX κινήθηκε χαμηλότερα 1,52% στις 12.246 μονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε με πτώση 0,85% στις 5.493 μονάδες.

Παράλληλα, στα χρηματιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης σημείωσε πτώση 1,45% στις 9.389 μονάδες και ο δείκτης MIB του Μιλάνου «βούλιαξε» 3,72% στις 20.711 μονάδες.

Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου ενισχύεται 1,6% στα 73,31 δολάρια ανά βαρέλι και η τιμή του χρυσού σημειώνει άνοδο 0,7% στα 1.196 δολ./oz.

Στην αγορά συναλλάγματος, το ευρώ κινείται χαμηλότερα 0,2% έναντι του δολαρίου στο 1,1624 δολ. από 1,1643 την Πέμπτη.

Στο μεταξύ, ο πληθωρισμός της ευρωζώνης αυξήθηκε στο 2,1% τον Σεπτέμβριο, από 2% τον Αύγουστο, όσο ανέμεναν οι αναλυτές, ωστόσο ο δομικός πληθωρισμός σημείωσε απρόσμενη υποχώρηση, σύμφωνα με τα προκαταρκτικά στοιχεία της Eurostat.

Ο δομικός πληθωρισμός, από τον οποίο εξαιρούνται τα ενεργειακά κόστη καθώς και τα μη επεξεργασμένα τρόφιμα, υποχώρησε στο 1,1% από 1,2% τον Αύγουστο, ενώ οι αναλυτές ανέμεναν πως θα παρέμενε αμετάβλητος.

Σαλβίνι: Ακόμη και εάν η ΕΕ απορρίψει τον προϋπολογισμό εμείς θα τον εφαρμόσουμε

Στο προσχέδιο προϋπολογισμού που προβλέπει την άνοδο της σχέσης ελλείμματος- AΕΠ στο 2,4% αναφέρθηκε σε νέες του δηλώσεις, ο υπουργός Εσωτερικών και γραμματέας της Λέγκας του βορρά Ματέο Σαλβίνι.

«Αν η Ευρώπη απορρίψει το προσχέδιο προϋπολογισμού εμείς θα τραβήξουμε μπροστά», τόνισε ο Σαλβίνι.

«Πιστεύουμε ότι εργαζόμαστε για την ανάπτυξη της χώρας, για να οικοδομηθεί ένα κλίμα εμπιστοσύνης και ελπίδας και για να αυξηθεί η απασχόληση», πρόσθεσε ο επικεφαλής της Λέγκα.

«Θα εξηγήσουμε στους ευρωπαίους επιτρόπους ότι μειώνοντας και το όριο ηλικίας για την συνταξιοδότηση των πολιτών, θα υπάρξουν μεγάλες ευκαιρίες για νέες θέσεις εργασίας των νέων», τόνισε ο ιταλός υπουργός Εσωτερικών.

Νωρίτερα ο Σαλβίνι είχε τονίσει οι αγορές θα αποδεχθούν τον προϋπολογισμό της Ιταλίας για το 2019 δήλωσε ο αντιπρόεδρος της κυβέρνησης.

Ο Σαλβίνι εμφανίστηκε βέβαιος ότι οι αγορές τελικά θα αποδεχθούν τον σχεδιασμό της κυβέρνησης.

Όσον αφορά τον υπουργό Οικονομικών Τζιοβάνι τρία, ο οποίος βρέθηκε ένα βήμα πριν την παραίτηση, ο Σαλβίνι τόνισε ότι δεν κινδυνεύει η θέση του και ότι παραμένει μέλος της κυβέρνησης Κόντε.

Κόντε: Οι αγορές θα στηρίξουν τον προϋπολογισμό της Ιταλίας μόλις μελετήσουν τις λεπτομέρειες

Οι αγορές θα στηρίξουν τον προϋπολογισμό της Ιταλίας μόλις μελετήσουν τις λεπτομέρειες, εκτίμησε ο πρωθυπουργός της Ιταλίας Τζουζέπε Κόντε.

«Στόχος της ιταλικής κυβέρνησης είναι να μειώσει το χρέος μέσω της ανάπτυξης», τόνισε ο Ιταλός πρωθυπουργός, ενώ δήλωσε ανυπόμονος να μεταβεί στις Βρυξέλλες για την παρουσίαση του προσχεδίου στην Κομισιόν.

Όπως τόνισε, ο προϋπολογισμός επικεντρώνεται στις επενδύσεις και την ανάπτυξη.
Σύμφωνα με τον Κόντε, η Ιταλία σχεδιάζει επενδύσεις 15 δισ. ευρώ σε ορίζοντα τριών ετών.

Ντι Μάιο: Δεν ανησυχούμε για την αντίδραση των αγορών

Στο ίδιο μήκος κύματος και ο αντιπρόεδρος της κυβέρνησης και επικεφαλής του Κινήματος των Πέντε Αστέρων δηλώνει ότι δεν υπάρχει λόγος ανησυχίας.

«Δεν ανησυχούμε για την αντίδραση της αγοράς και του spreads. Θα συναντήσουμε τους επενδυτές σύντομα» δήλωσε χαρακτηριστικά.

Αναφερόμενος, στον Ευρωπαίο Επίτροπο Μοσκοβισί, επεσήμανε ότι «οι ανησυχίες του είναι θεμιτές αλλά η Ιταλία θέλει να τον πείσει ότι η ανάπτυξη θα μας επιτρέψει να αποπληρώσουμε το χρέος».

Παράλληλα, τόνισε ότι ο προϋπολογισμός περιλαμβάνει επενδύσεις 15 δισ. ευρώ, ενώ η πρόβλεψη για την ανάπτυξη είναι άνω των εκτιμήσεων.

«Ο πρϋπολογισμός του 2019 σχεδιάστηκε για να δώσει ώθηση στην ανάπτυξη» τόνισε.

Μοσκοβισί: Η Ιταλία δεν σέβεται τους κανόνες της ΕΕ - Πρέπει να μειώσει το εκρηκτικό της χρέος

Αρνητική είναι η πρώτη αντίδραση των Βρυξελλών στη συμφωνία της ιταλικής κυβέρνησης για έλλειμμα 2,4% στον προύπολογισμό του 2019.

Ο Επίτροπος Οικονομίας της Κομισιόν Πιερ Μοσκοβισί δήλωσε πως το γεγονός ότι η Ιταλία δεν σέβεται τους δημοσιονομικούς κανόνες της ΕΕ, δεν είναι προς το συμφέρον της Ένωσης.

Σημείωσε ότι ούτε μια ιταλική κρίση είναι προς το συμφέρον της ΕΕ, τόνισε ωστόσο ότι η Ιταλία πρέπει να μειώσει το εκρηκτικό της χρέος.

O Πιερ Μοσκοβισί δήλωσε επίσης ότι η Κομισιόν θα είναι σε θέση να απαντήσει στις προτάσεις της Ιταλίας για τον προϋπολογισμό μετά τις 15 Οκτωβρίου.

Ντομπρόσφκις: Ο προϋπολογισμός δε συμβαδίζει με τους δημοσιονομικούς κανόνες της ΕΕ

Σαφές μήνυμα προς την Ιταλία να παραμείνει στις νόρμες της Κομισιόν για μια υπεύθυνη δημοσιονομική πολιτική απεύθυνε με δηλώσεις του στο Reuters ο αντιπρόεδρος της Κομισιόν Ντομπρόφσκις.

Όπως είπε χαρακτηριστικά «οι συζητήσεις στην Ιταλία για τον προϋπολογισμό του 2019 δεν φαίνεται να συμβαδίζει με τους δημοσιονομικούς κανόνες της ΕΕ.

Είναι σημαντικό η Ιταλία να ακολουθήσει μια υπεύθυνη δημοσιονομική πολιτική για να διατηρήσει τα επιτόκια δανεισμού της σε χαμηλά επίπεδα».