ΟΤΕ: Τιμή στόχο 12,5 ευρώ και σύσταση O/W δίνει η Morgan Stanley

13:27 2/8/2016 - Πηγή: New Money

Βελτιωμένες τάσεις σε ετήσια βάση θα επιδείξει ο ΟΤΕ με σταθεροποίηση των EBITDA το δεύτερο εξάμηνο του 2016, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Morgan Stanley, η οποία διατηρεί για τη μετοχή σύσταση Οverweight, με τιμή στόχο τα 12,5 ευρώ. Παράλληλα, χαρακτηρίζει «ελκυστική» την αποτίμηση της μετοχής και βλέπει περιθώριο ανόδου άνω του 40%.

Σε έκθεσή της με ημερομηνία 1η Αυγούστου 2016 και τίτλο «Solid domestic trends

an cost cutting stabilizing EBITDA (Οι σταθερές εγχώριες τάσεις και οι περικοπές δαπανών σταθεροποιούν τα EBITDA)», η αμερικανική επενδυτική τράπεζα παραμένει θετική για τα θεμελιώδη του ΟΤΕ και τον ισχυρό ισολογισμό. Όπως σημειώνεται, η στρατηγική δικτύου του ΟΤΕ που επικεντρώνεται στο VDSL και την τηλεοπτική δραστηριότητα, αποτιμάται θετικά, καθώς εκτιμάται ότι αυξάνει την ανταγωνιστικότητα του οργανισμού σε μια σχετικά σταθερή αγορά. Τα πάγια έσοδα ήδη αυξάνονται, ενώ ο τομέας κινητής τηλεφωνίας βρίσκεται ακόμα υπό πίεση και δεν δείχνουν τάση σταθεροποίησης μέχρι το 2018.

Η MS διατηρεί τη σύσταση O/W, καθώς, όπως αναφέρει, αποτιμά θετικά τα θεμελιώδη, με επικέντρωση την περιστολή των δαπανών και τη μείωση του χρέους, παραμέτρους που επιτρέπουν τη βελτίωση της ανταγωνιστικότητας σε περιόδους έντονων μακροοικονομικών προκλήσεων.