Αegean: Tι κερδίζει από την επένδυση στην Volotea – Οι λεπτομέρειες του deal

07:26 4/9/2024 - Πηγή: Businessnews

Πως θα πραγματοποιηθεί η επένδυση των 50 εκατ. ευρώ, τι προβλέπει η επέκταση της εμπορικής συμφωνίας και ποια είναι τα οφέλη της Aegean.

H συμπληρωματικότητα των προϊόντων και υπηρεσιών των δυο εταιρειών, αλλά και η συμπληρωματικότητα στις δεξιότητες των ομάδων τους και τον τρόπο λειτουργίας τους αποτελούν την βάση και το κίνητρο για την επένδυση της Aegean στην Volotea, όπως υπογράμμισαν χθες στην σχετική συνέντευξη Τύπου, ο Πρόεδρος της AEGEAN

κ. Ευτύχιος Βασιλάκης, ο CEO της AEGEAN κ. Δημήτρης Γερογιάννης και ο ιδρυτής και CEO της Volotea κ. Carlos Munoz.

Οι δυο πλευρές εκτιμούν πως η συγκεκριμένη στρατηγική συμφωνία – επένδυση θα δώσει στην AEGEAN αλλά και τη Volotea τη δυνατότητα να επεκτείνουν τη διεθνή παρουσία τους, να διευρύνουν το δίκτυο των προορισμών τους, να ενισχύσουν το χαρτοφυλάκιο των επιλογών που προφέρουν στους επιβάτες τους και να αξιοποιήσουν αποτελεσματικά τους πόρους της, διατηρώντας παράλληλα μια συνεργατική προσέγγιση και μία στενευμένη επένδυση που θα φέρει ανάπτυξη. Όπως δε τόνισε ο κ. Βασιλάκης πρόκειται για μια επένδυση που εντάσσεται απόλυτα στις οικονομικές δυνατότητες της AEGEAN και δεν μεταβάλλει με κανένα τρόπο το υπόλοιπο επενδυτικό πλάνο και την στρατηγική της εταιρείας. Ο ίδιος υπογράμμισε, επίσης, πως οι διάφορες κινήσεις που έχουν δρομολογηθεί θα πραγματοποιηθούν σταδιακά και με λελογισμένα βήματα, ακολουθώντας την πάγια φιλοσοφία της AEGEAN.

Τι προβλέπει η συμφωνία για την επένδυση

Αναλυτικότερα, η AEGEAN πραγματοποιεί ένα ακόμη βήμα για περαιτέρω ενίσχυση της εξωστρέφειάς της προχωρώντας σε μια νέα στρατηγική επένδυση και συνεργασία με μια από τις πλέον αναπτυσσόμενες εταιρίες χαμηλού κόστους (LCC) της Νότιας Ευρώπης.

Η AEGEAN επενδύει 25 εκατομμύρια άμεσα, με δυνατότητα αύξησης κατά αλλά 25 εκατομμύρια, δηλαδή σύνολο στα έως 50 εκατομμύρια ευρώ τον επόμενο χρόνο (μεταξύ 4-6/2025)Παράλληλα, εκτός της AEGEAN και οι υπάρχοντες μέτοχοι της Volotea καταβάλουν τα υπόλοιπα χρήματα τόσο για την πρώτη δόση έως 50εκατ, όσο και για τη δεύτερη δόση (εφόσον λάβει χώρα) επίσης έως 50εκατ. Μαζί με τη συμμετοχή της AEGEAN τα κεφάλαια της Volotea ενισχύονται έως και κατά €100 εκατ. σε δυο φάσεις (Αύγουστος 2024/ H1 2025). Η επένδυση πραγματοποιείται μέσω της έκδοσης μετατρέψιμου σε μετοχές ομολογιακού δανείου (με συμμετοχή στα κέρδη). Σε περίπτωση που μετατραπεί σε μετοχές, η πρώτη δόση ισοδυναμεί για την AEGEAN σε ποσοστό 13% στη Volotea ενώ σε περίπτωση που τεθεί σε εφαρμογή και το 2ο σκέλος της συμφωνίας το ποσοστό μπορεί να ανέλθει σε 21%. Ήδη από την πρώτη φάση η AEGEAN θα διαθέτει ένα μέλος στο ΔΣ της Volotea χωρίς δικαίωμα ψήφου ενώ εάν τεθεί σε εφαρμογή το δεύτερο σκέλος του deal θα υπάρχει εκπροσώπηση στο ΔΣ με δικαίωμα ψήφου.

Θα πρέπει να σημειωθεί πως η AEGEAN ακόμη και αν ολοκληρωθεί η δεύτερη φάση της αύξησης κεφαλαίου το 2025, θα παραμείνει μέτοχος μειοψηφίας, της Volotea. Όπως υπογράμμισε ο κ. Βασιλάκης, η πλειοψηφία, παραμένει στην ομάδα των αρχικών μετόχων της Volotea ενώ και τo management της παραμένει και αυτό χωρίς καμμιά διαφοροποίηση, υπό την ηγεσία του ιδρυτή και CEO της Carlos Munoz.

Πως διευρύνεται η εμπορική συμφωνία

H AEGEAN συνεργάζεται με την Volotea ήδη από το 2021 για κάποιες πτήσεις κοινού κωδικού στο εξωτερικό, με τη συνεργασία να έχει προσφέρει θετικά αποτελέσματα και για τις δυο εταιρίες. Πλέον και μετά από αρκετές συζητήσεις και διαπραγματεύσεις πραγματοποιείται το επόμενο βήμα σε αυτή την συνεργασία.

Ειδικότερα, η επέκταση της εμπορικής συμφωνίας προβλέπει την ενίσχυση της εμπορικής συνεργασίας μεταξύ των δυο εταιρειών για cross selling μέσω των ιδίων καναλιών διανομής και πωλήσεων (κυρίως τα websites), την αύξηση των πτήσεων κοινού κωδικού, ώστε να ενισχυθεί η εμπορική παρουσία των δυο εταιρειών στις αγορές που δραστηριοποιούνται καθώς και την από κοινού ανάπτυξη και εκμετάλλευση δρομολογίων εξωτερικού από/προς τα περιφερειακά αεροδρόμια της χώρας μέσω συμφωνίας διάρκειας 5 ετών. Σε πρώτη φάση και συγκεκριμένα τα επόμενα δυο χρόνια προτεραιότητα θα δοθεί σε πτήσεις απόκαι προς Ηράκλειο, Χανιά και Ρόδο), προς τις 3 βασικές αγορές που έχει βάσεις και παρουσία η Volotea (Γαλλία, Ιταλία, Ισπανία). Η διαδικασία αυτή θα αφορά αφενός τον κοινό σχεδιασμό του δικτύου αφετέρου συντονισμό των πτήσεων ώστε να έχουν μεγαλύτερη αποτελεσματικότητα και να δίνουν περισσότερες επιλογές στου πελάτες και συνεκμετάλλευση αυτών των πτήσεων. Επίσης η συμφωνία που ανακοινώθηκε χθες προβλέπει και την διερεύνηση από τις δυο εταιρείες της δυνατότητας εξυπηρέτησης μέρους των αναγκών της Volotea για χρήση εξομοιωτών πτήσεων, αλλά και υπηρεσιών συντήρησης μέρους των αεροσκαφών της στο νέο εκπαιδευτικό κέντρο και τη νέα τεχνική βάση της AEGEAN.

Τι κερδίζει η Aegean με την επένδυση

Υπεραξίες σε βάθος χρόνου

Η AEGEAN, αναμενόμενα, προσβλέπει σε απόδοση της επένδυσής της σε βάθος 3-5 ετών από την συμμετοχή. Όπως προκύπτει ξεκάθαρα η AEGEAN πιστεύει ότι η Volotea, ιδιαίτερα μετά την εκ νέου ενίσχυση κεφαλαίων από τους μέχρι σήμερα μέτοχους της και την AEGEAN, έχει ιδιαίτερα θετικές προοπτικές ανάπτυξης και μπορεί στο μέλλον να φέρει σημαντικές υπεράξιες στους μέτοχους της. Δεν πρέπει, άλλωστε, να παραβλέπουμε πως -όπως όπως επιβεβαίωσε επίσημα ο Carlos Munoz στην συνέντευξη Τύπου- πρόθεση της εταιρείας είναι η είσοδος στην χρηματιστηριακή αγορά όταν οι συνθήκες το επιτρέψουν

Ενίσχυση εξωστρέφειας άμεσα

Παράλληλα ενισχύει την παρουσία της και την εξωστρέφειά της σε μεγάλες αγορές της Νότιας Ευρώπης όπως είναι η Γαλλία, η Ισπανία και η Ιταλία, δεδομένου ότι το 92% της δραστηριότητας της Volotea εστιάζει στις συγκεκριμένες αγορές.

Αξιοποιεί τα πλεονεκτήματα της Voloteα

Η AEGEAN αξιοποιεί τα συγκριτικά πλεονεκτήματα της Volotea, η οποία και αποτελεί μία εταιρεία χαμηλού κόστους με εξειδικευμένο και αποτελεσματικό μοντέλο λειτουργείας. Η Volotea διακρίνεται για τα μοναδικά συγκριτικά πλεονεκτήματα αποτελεσματικότητας που την κάνουν να ξεχωρίζει από άλλες, χαμηλού κόστους αεροπορικές εταιρείες.

Συμβαδίζει με την παγκόσμια τάση δημιουργίας «οικονομίων κλίμακας» αλλά και «ελάχιστου μεγέθους

Επίσης η AEGEAN κατ’ αυτό τον τρόπο συμμετέχει, στη γενικότερα τάση των στρατηγικών συμμετοχών, συνεργασιών, εξαγορών και ενοποιήσεων που καταγράφεται στην αεροπορική αγορά της Ευρώπης, ιδιαιτέρως μετά τον Covid. Όλες οι μεγάλες ή full service αεροπορικές εταιρείες, είτε έχουν δημιουργήσει, είτε έχουν εξαγοράσει, είτε συνεργάζονται με εταιρίες χαμηλού κόστους, που σε συγκεκριμένα μέρη του δικτύου, συγκεκριμένες ανάγκες καταναλωτών, είναι πιο κατάλληλες.

Όπως τόνισε ο κ. Βασιλάκης, μετά τον covid υπάρχει αυξημένη τάση για εξαγορές από ανταγωνιστές και είναι πιο σημαντική από ποτέ η δυνατότητα, δημιουργίας «οικονομίων κλίμακας» αλλά και «ελάχιστου μεγέθους» ιδιαίτερα για τη διανομή (distribution) καθώς επενδύουν ή εντάσσουν εξολοκλήρου στη δραστηριότητα τους μία χαμηλού κόστους θυγατρική εταιρεία προκειμένου να διαφοροποιήσουν το προϊόν και τη στρατηγική τους. Σε αυτό το πλαίσιο η διοίκηση της AEGEAN επέλεξε να επενδύσει από κοινού με τους υφιστάμενους μετόχους της Volotea σε μια από τις πλέον δυναμικά αναπτυσσόμενες αεροπορικές εταιρείες της Νότιας Ευρώπης με μια σαφή συμπληρωματική στρατηγική πρόσθετης ανάπτυξης και με τον τρόπο αυτό να παραμείνει ανταγωνιστική σε μια αγορά που εξελίσσεται διαρκώς.

Ποια είναι η Volotea

Η Volotea είναι μια εταιρεία χαμηλού κόστους, η οποία ακολουθεί μια πολύ εξειδικευμένη στρατηγική ανάπτυξης εστιάζοντας κυρίως σε εποχιακές, μικρότερες διαδρομές και αγορές αναψυχής, προηγουμένως μη συνδεδεμένες, στις όποιες προσφέρει νέες συνδέσεις. Αυτό το μοντέλο «υψηλής εποχικότητας» στη λειτουργία του, υποστηρίζεται από χρήση αεροσκαφών (Airbus 320/319) mid-life, χαμηλότερου κεφαλαιακού κόστους, ώστε να δημιουργείται η δυνατότητα κερδοφορίας με λιγότερες ώρες χρήσης/πτήσεων ανά έτους (γεγονός που ταιριάζει στην εποχική δραστηριότητα).

Ιδρύθηκε το 2011 από τους Carlos Muñoz και Lázaro Ros, ιδρυτές και της Vueling (η οποία από το 2010 είναι θυγατρική της Iberia/BA/IAG). Είναι μια από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες ανεξάρτητες αεροπορικές εταιρείες στην Ευρώπη την τελευταία δεκαετία, αυξάνοντας τον στόλο της, τα δρομολόγια που εξυπηρετεί και τις προσφερόμενες θέσεις κάθε χρόνο. Φέτος, θα εκτελεί σχεδόν 450 δρομολόγια (με περισσότερα από τα μισά αποκλειστικά), θα προσφέρει μεταξύ 12,5 εκατομμυρίων και 13 εκατομμυρίων θέσεων (+12% έως +16% έναντι του 2023) και θα πραγματοποιήσει περίπου 80.000 πτήσεις. Όπως ανέφερε ο κ. Μunoz ο τζίρος της αναμένεται να αγγίξει φέτος τα 800 εκατ. ευρώ καθώς εκτιμάται πως θα καταγράψει άνοδο σε όλες τις αγορές που δραστηριοποιείται. Σημειώνεται πως η Ελλάδα αποτελεί την 4η πιο σημαντική αγορά για αυτήν.