Πειραιώς ΑΕΠΕΥ: Σύσταση “Outperform” για τον Όμιλο Πλαστικά Θράκης, με τιμή στόχο 7,2 ευρώ ανά μετοχή

17:14 6/11/2024 - Πηγή: Businessnews

Προβλέποντας περιθώριο ανόδου της τάξεως του 96%.

Μετά την Eurobank Equities και η Πειραιώς ΑΕΠΕΥ δίνει υψηλή τιμή στόχο για τη μετοχή του Ομίλου Πλαστικά Θράκης, επισημαίνοντας σημαντική προοπτική ανόδου σε σχέση με τα τρέχοντα επίπεδα.

Συγκεκριμένα, οι unsponsored αναλυτές της Πειραιώς ΑΕΠΕΥ ξεκίνησαν την κάλυψη της Thrace Plastics με τιμή στόχο τα €7,2 ανά μετοχή, προβλέποντας περιθώριο ανόδου της τάξεως του 96%. Αυτή η εκτίμηση ευθυγραμμίζεται με την πρόσφατη ανάλυση της Eurobank

Equities, η οποία, χρησιμοποιώντας τη μέθοδο αποτίμησης DCF δίνει τιμή στόχο τα €7,7 ανά μετοχή. Με την ίδια μέθοδο, η Πειραιώς ΑΕΠΕΥ ορίζει τιμή στόχο στα €7,46 ανά μετοχή.

Διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο και γεωγραφική διασπορά

Όπως τονίζεται στην έκθεση της Πειραιώς ΑΕΠΕΥ, ένα από τα βασικά πλεονεκτήματα του Ομίλου Πλαστικά Θράκης είναι το διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο του, το οποίο περιλαμβάνει προϊόντα τόσο από τον τομέα των τεχνικών υφασμάτων όσο και από τον τομέα της συσκευασίας. Αυτή η διαφοροποίηση προσφέρει σταθερότητα στα έσοδα, καθώς ο κλάδος της συσκευασίας απευθύνεται σε λιγότερο κυκλικές αγορές, όπως η αγορά των τροφίμων, μειώνοντας έτσι την έκθεση του Ομίλου σε οικονομικές διακυμάνσεις. Επιπλέον, η γεωγραφική διασπορά του Ομίλου με πωλήσεις σε Βόρεια Αμερική, Ευρώπη και Ηνωμένο Βασίλειο, ενισχύει περαιτέρω την ανθεκτικότητά του.

Προοπτικές ανάπτυξης

Ο Όμιλος Πλαστικά Θράκης έχει πραγματοποιήσει κεφαλαιουχικές δαπάνες άνω των 210 εκατ. ευρώ από το 2018, με στόχο την αύξηση της παραγωγικής του δυναμικότητας και τη μείωση του κόστους παραγωγής. Οι αναλυτές εκτιμούν ότι οι επενδύσεις αυτές θα αποδώσουν τα επόμενα χρόνια, υποστηρίζοντας την αύξηση των πωλήσεων με εκτιμώμενο ετήσιο ρυθμό αύξησης 4,5% και βελτίωση των περιθωρίων κέρδους. Επισημαίνουν επίσης τις ισχυρές μελλοντικές ταμειακές ροές, τις ελκυστικές μερισματικές αποδόσεις και το discount στο οποίο διαπραγματεύεται ο Όμιλος Πλαστικά Θράκης έναντι των ανταγωνιστών του.

Αποτίμηση μετοχής

Για την αποτίμηση της Thrace Plastics, οι αναλυτές χρησιμοποιούν ένα συνδυασμό DCF (70%) και Relative Valuation (30%), χρησιμοποιώντας EV/EBITDA multiples. Σύμφωνα με το μοντέλο DCF, η αποτίμηση της εταιρείας ανέρχεται σε €7,47 ανά μετοχή. Τα σενάρια ακραίων τιμών (Bear-Bull) κυμαίνονται μεταξύ €5,5 και €8,6 ανά μετοχή. Αντίστοιχα, το μοντέλο σχετικής αποτίμησης τοποθετεί την αποτίμηση της εταιρείας σε 6 φορές το EBITDA του 2025, ήτοι €6,55 ανά μετοχή.