Η Αμερική αναδιαμορφώνει την παγκόσμια αγορά χρυσού

12:44 28/2/2025 - Πηγή: Reporter

Η έντονη ζήτηση των ΗΠΑ για χρυσό «ρουφάει» ράβδους χρυσού από ορισμένες χώρες, καθώς οι έμποροι προσπαθούν να τον αποθηκεύσουν πριν από την έναρξη των δασμών του Αμερικανού προέδρου Ντόναλντ Τραμπ στον Καναδά και το Μεξικό.

Υπάρχει μια «πληθώρα χρυσού» στα θησαυροφυλάκια της Νέας Υόρκης, δήλωσε στο CNBC ο Adrian Ash, διευθυντής έρευνας της BullionVault.

Περισσότεροι από 600 τόνοι, ή σχεδόν 20 εκατομμύρια ουγγιές χρυσού, έχουν

μεταφερθεί στα θησαυροφυλάκια της πόλης από τον Δεκέμβριο του 2024, σύμφωνα με τα στοιχεία του Παγκόσμιου Συμβουλίου Χρυσού. Αυτή η ποσότητα χρυσού δεν ανήκει κανονικά στη Νέα Υόρκη, δήλωσε ο John Reade, υπεύθυνος στρατηγικής αγοράς του Παγκόσμιου Συμβουλίου Χρυσού για την Ασία και την Ευρώπη. Μιλώντας στο CNBC, o Reade δήλωσε: «[Αυτόν τον χρυσό] το κρατάτε εκεί μόνο όταν συμβαίνουν έκτακτες περιστάσεις».

Η απειλή δασμών στον χρυσό έχει ωθήσει τις αμερικανικές τράπεζες, τους επενδυτές και τους εμπόρους να μεταφέρουν το πολύτιμο μέταλλο στο Κέντρο Ανταλλαγής Εμπορευμάτων και σε άλλα θησαυροφυλάκια στη Νέα Υόρκη, ενώ διαφορετικά θα αποθηκευόταν συνήθως στο Λονδίνο.

Ο Nicky Shiels, επικεφαλής στρατηγικής μετάλλων στην MKS Pamp, δήλωσε: «Υπάρχουν ανησυχίες ότι οι επικείμενοι δασμοί στον Καναδά και το Μεξικό θα επηρεάσουν τόσο τον χρυσό όσο και το ασήμι».

Ο Τραμπ δήλωσε πρόσφατα ότι οι σαρωτικοί δασμοί των ΗΠΑ στις εισαγωγές από το Μεξικό και τον Καναδά θα προχωρήσουν μετά τη λήξη της αναβολής για την εφαρμογή τους την επόμενη εβδομάδα. Την 1η Φεβρουαρίου, ο Αμερικανός πρόεδρος υπέγραψε εκτελεστικά διατάγματα για την επιβολή δασμών 25% σε προϊόντα από τον Καναδά και το Μεξικό. Αλλά ορισμένοι δήλωσαν ότι οι επενδυτές φοβούνται ότι η απειλή των δασμών θα ξεπεράσει τις δύο χώρες.

Υπάρχουν λανθάνουσες ανησυχίες ότι ευρύτεροι δασμοί θα τεθούν επίσης σε ισχύ στο Ηνωμένο Βασίλειο και την Ελβετία, οι οποίες είναι επίσης μεγάλα κέντρα φυσικού χρυσού, πρόσθεσε ο Shiels.

Ο Νίκος Καβαλής, διευθύνων σύμβουλος της Metals Focus, δήλωσε: «Η μεγαλύτερη ανησυχία είναι ότι θα μπορούσε να υπάρξει ένας γενικός δασμός σε όλες τις εισαγωγές στις ΗΠΑ και ότι αυτό θα μπορούσε να ισχύσει και για τον χρυσό».

Ο Καναδάς και το Μεξικό συγκαταλέγονται μεταξύ των μεγαλύτερων εξαγωγέων χρυσού στις Ηνωμένες Πολιτείες. Οι ΗΠΑ εισάγουν τον περισσότερο χρυσό από τον Καναδά, ακολουθούμενες από την Ελβετία, την Κολομβία, το Μεξικό και τη Νότια Αφρική, σύμφωνα με στοιχεία της OEC World.

Από την εκλογική νίκη του Τραμπ τον περασμένο Νοέμβριο, τα προθεσμιακά συμβόλαια χρυσού των ΗΠΑ έχουν ξεπεράσει σε μεγάλο βαθμό τα αντίστοιχα διεθνή συμβόλαια, δημιουργώντας ευκαιρίες arbitrage για όσους είναι σε θέση να μεταφέρουν μεγάλες ποσότητες ράβδων στις ΗΠΑ, σύμφωνα με παρατηρητές του κλάδου με τους οποίους μίλησε το CNBC.

Ανησυχίες για τα δασμολόγια

Απέδωσαν την κίνηση αυτή σε μεγάλο βαθμό στους εμπόρους που επιθυμούν να κλείσουν τις θέσεις πώλησης ή σε όσους κατέχουν φυσικό χρυσό στη Νέα Υόρκη και περιμένουν να σορτάρουν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.

Μέχρι την Πέμπτη (27/2), τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού που ήταν εισηγμένα στο Comex διαπραγματεύονταν στα 2.930,6 δολάρια ανά ουγγιά, ενώ η τιμή του χρυσού spot στο Λονδίνο ήταν 2.901 δολάρια - μια διαφορά σχεδόν 30 δολαρίων.

Οι αμερικανικές αποθήκες διαθέτουν πλέον αποθέματα τεσσάρων ετών για τη ζήτηση των αμερικανών καταναλωτών και του χρυσού, σύμφωνα με στοιχεία της BullionVault.

Η εγχώρια παραγωγή χρυσού στις ΗΠΑ το 2024 εκτιμάται ότι θα διαμορφωθεί στους 160 τόνους, από 170 τόνους το 2023, σύμφωνα με τα στοιχεία της Αμερικανικής Γεωλογικής Υπηρεσίας.

Οι έμποροι είναι της άποψης ότι ο Τραμπ «θα μπορούσε να επιβάλλει δασμούς 100%» στις αμερικανικές εισαγωγές χρυσού, χωρίς αυτό να έχει αντίκτυπο στις τιμές του αμερικανικού χρυσού, επειδή θα υπήρχε αρκετός χρυσός στα θησαυροφυλάκια, δήλωσε ο Ash.

Αν και συνήθως δεν υπάρχει επιτακτική ανάγκη για φυσικές παραδόσεις χρυσού, οι επενδυτές πρέπει να είναι σίγουροι ότι μπορούν να γίνουν - κάτι που οι δασμοί του Τραμπ απειλούν να διαταράξουν.

«Πολύ λίγοι άνθρωποι πρέπει να κάνουν παραδόσεις κανονικά, αλλά πρέπει πάντα να είσαι σε θέση να κάνεις παραδόσεις», δήλωσε ο Reade του Παγκόσμιου Συμβουλίου Χρυσού και συνεχισε: «Αλλά αν τώρα ξαφνικά ανησυχείτε ότι μπορεί να χρειαστεί να πληρώσετε εισαγωγικό δασμό, τότε δεν θέλετε τον χρυσό σας στο Λονδίνο, αλλά πρέπει να τον έχετε στη Νέα Υόρκη πριν από την επιβολή του δασμού»,

Διαταραχή της αλυσίδας εφοδιασμού

«Οι αλυσίδες εφοδιασμού έχουν διαταραχθεί εξαιτίας αυτού του τεράστιου ήχου αναρρόφησης, ο οποίος ήταν η εισαγωγή χρυσού από τις Ηνωμένες Πολιτείες ενόψει των πιθανών δασμών», δήλωσε ο Reade. Ένας παράγοντας που περιπλέκει την κατάσταση είναι ότι τα αποθετήρια του Comex πραγματοποιούν σε μεγάλο βαθμό παραδόσεις μέσω ράβδων βάρους χιλιογράμμου, οι οποίες είναι συνήθως διαθέσιμες μόνο σε επιλεγμένες περιοχές όπως η Κίνα, η Νοτιοανατολική Ασία, η Μέση Ανατολή και η Ινδία, πρόσθεσε.

«Υπάρχει μόνο περιορισμένη ικανότητα για τα διυλιστήρια να παράγουν ράβδους του ενός κιλού», δήλωσε ο Reade και πρόσθεσε: «Ξαφνικά όλοι προσπαθούν να αποκτήσουν ράβδους του ενός κιλού που είναι επιλέξιμες για να τοποθετηθούν στις αποθήκες του Comex και να τις στείλουν στη Νέα Υόρκη και αυτό σημαίνει ότι άλλες ροές χρυσού έχουν διακοπεί».

Το Λονδίνο, που συχνά αναφέρεται ως η τερματική αγορά χρυσού, βίωσε μεγάλο αντίκτυπο από τη μετατόπιση.

«Καθώς η αγορά μετατοπίζει τα αποθέματα χρυσού από ιδιωτικά θησαυροφυλάκια του Λονδίνου σε θησαυροφυλάκια της Comex, η διαθεσιμότητα του μετάλλου σε ιδιωτικά θησαυροφυλάκια στο Λονδίνο μειώθηκε», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της Metals Focus κ. Καβαλής.

Ακόμα, οι μεγάλες ράβδοι χρυσού αποσύρονται επίσης από το Λονδίνο σε άλλα διυλιστήρια σε όλο τον κόσμο, όπου μπορούν να λιώσουν και να διυλιστούν σε κιλοβάρες, επειδή οι τυποποιημένοι ράβδοι χρυσού που αποθηκεύονται στο Λονδίνο είναι ράβδοι 400 ουγγιών και όχι κιλοβάρες. Τα αποθέματα χρυσού στα θησαυροφυλάκια του Λονδίνου μειώθηκαν για τρίτο συνεχόμενο μήνα τον Ιανουάριο του 2025, όπως έδειξαν τα στοιχεία της London Bullion Market Association. Η ποσότητα των αποθεμάτων χρυσού τον Ιανουάριο ήταν κατά 1,7% χαμηλότερη από ό,τι τον Δεκέμβριο.

Οι εξαγωγές χρυσού από την Ελβετία προς τις ΗΠΑ τον Ιανουάριο αυξήθηκαν επίσης στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων τουλάχιστον 13 ετών, σύμφωνα με δημοσίευμα του Reuters που επικαλείται στοιχεία των ελβετικών τελωνείων. Και η Σιγκαπούρη έστειλε περισσότερο χρυσό από ό,τι συνήθως θα έστελνε στις Ηνωμένες Πολιτείες, σημείωσε ο Καβαλής.

Ακριβώς για να αντισταθμιστεί από αυτούς τους δασμούς, ο χρυσός έχει σταλεί στις ΗΠΑ, και αυτό «απορροφά τον χρυσό από το υπόλοιπο σύστημα», δήλωσε ο Reade.

#Αμερική #Ντόναλντ_Τραμπ #δασμοί_Τραμπ #χρυσός #Ηνωμένο_Βασίλειο #Ελβετία #Νέα_Υόρκη #Καναδάς #Μεξικό