Τα σενάρια για το rollover και η σκληρή γραμμή της Τ.τ.Ε.

01:47 12/8/2011 - Πηγή: Reporter

«Σπαζοκεφαλιά» η μέθοδος που θα ακολουθηθεί, αποτελεί για τους τραπεζίτες το rollover.Οι τράπεζες συμμετέχουν στις διαβουλεύσεις με έντονο σκεπτικισμό καθώς από την μια πλευρά δεν τίθεται θέμα μη συμμετοχής από την άλλη όμως επιδιώκουν την κατά το δυνατόν πιο περιορισμένη εγγραφή ζημιών από το haircut. Σύμφωνα με πληροφορίες, επικρατέστερο σήμερα σενάριο για τις ελληνικές τράπεζες

είναι το haircut να κυμανθεί γύρω στο 10% κάτι που θα περιορίζει τις ζημίες σε επίπεδο κάτω των 3 δισ.  ευρώ. Το θέμα όμως είναι εξαιρετικά πολύπλοκο καθώς θα πρέπει να συγκεκριμενοποιηθούν οι όροι και ειδικότερα να αποφασιστεί ποιά ομόλογα θα συμπεριληφθούν στο σχέδιο και τι ποσοστό ζημίας θα υπολογιστεί ανάλογα με το χαρτοφυλάκιο στο οποίο τα έχουν εντάξει οι τράπεζες. Και οι ελληνικές τράπεζες αντίθετα από τις περισσότερες ευρωπαϊκές έχουν το μεγαλύτερο μέρος των ομολόγων στα χαρτοφυλάκια διακράτησης και στο εμπορικό χαρτοφυλάκιο κάτι που τις διευκόλυνε στο να μην αποτυπώνονται λογιστικά οι απώλειες από την κατάρρευση των τιμών.Η συμφωνία για την διαδικασία για την οριστικοποίηση των όρων συμμετοχής των ιδιωτών στο σχέδιο αναδιάταξης του ελληνικού χρέους αποτελεί την αναγκαία προϋπόθεση βιωσιμότητας του χρέους και βασικό πυλώνα εφαρμογής των αποφάσεων της Συνόδου Κορυφής της 21ης Ιουλίου για το νέο πακέτο βοήθειας προς την Ελλάδα. Η έντονη αναταραχή που επικρατεί στις διεθνείς αγορές και η αβεβαιότητα που έχει επανέλθει δυσχεραίνουν τις διαβουλεύσεις και έχουν οδηγήσει, σύμφωνα με τις ενδείξεις, κάποιες ξένες τράπεζες και θεσμικούς να επανεξετάζουν τη θέση τους και να μην αποφασίζουν την συμμετοχή τους στο σχέδιο. Αλλοι οργανισμοί ακόμα δεν έχουν εκφράσει τις προθέσεις τους. Το κλίμα αυτό δυσπιστίας εγείρει πλέον σοβαρούς φόβους για ανεπαρκή συμμετοχή στο σχέδιο κάτι που ανατρέπει επικίνδυνα τους σχεδιασμούς σύμφωνα με τους οποίους θα πρέπει να επιτευχθεί συμφωνία κατόχων ομολόγων ύψους που ελέγχουν περίπου το 90%  του χρέους που ωριμάζει το 2020 ή περίπου 135 δισ. ευρώ. Πληροφορίες αναφέρουν ότι μέχρι σήμερα έχει εξασφαλιστεί η συμμετοχή κατόχων ελληνικού χρέους που αντιπροσωπεύει το 70% του ζητούμενου ποσού. Η συμφωνία για το rollover όσο και τα αποτελέσματα της διαγνωστικής μελέτης που θα διενεργήσει στα τραπεζικά χαρτοφυλάκια η Blackrock για την αποτίμηση των επισφαλειών, θα οδηγήσουν σε απώλειες κεφαλαίων που θα πρέπει να αποκατασταθούν κάτι που θα λειτουργήσει ως καταλύτης για συνεργασίες και συγχωνεύσεις στον εγχώριο τραπεζικό κλάδο. Επιπλέον από το 2012 ο δείκτης βασικών ιδίων κεφαλαίων (Tier I) θα πρέπει να είναι άνω του 10%.  Εντούτοις, τραπεζικοί παράγοντες επισημαίνουν ότι ειδικώς για το θέμα των επισφαλειών, δεν υπάρχουν αναλογίες με την αντίστοιχη μελέτη στην Ιρλανδία καθώς οι ελληνικές τράπεζες δεν έχουν προβληματικά χαρτοφυλάκια λόγω τοξικών προϊόντων αλλά υφίστανται τις συνέπειες της δημοσιονομικής κρίσης, ενώ τα τελευταία χρόνια σχηματίζουν σταθερά υψηλές προβλέψεις. Παράλληλα έχουν κάνει σοβαρές κινήσεις κ