Γιατί το 2020 «έκαψε» τους short sellers
Μπορεί οι short sellers να έχουν στο ενεργητικό τους κάποιες σημαντικές νίκες φέτος, με την κατάρρευση των εταιρειών Wirecard και NMC Health, ωστόσο, στο σύνολo του, το 2020 αποδείχθηκε η χειρότερη χρονιά για τους επενδυτές που στοχεύουν στην αποκόμιση κερδών από τη ραγδαία πτώση των τιμών των μετοχών.
Ένας μηνιαίος δείκτης για τα hedge funds που πραγματοποιούν short κινήσεις, υποχώρησε κατά 32% φέτος έως τον Οκτώβριο, σύμφωνα με τον πάροχο δεδομένων
Ο δείκτης των hedge funds που πραγματοποιούν short κινήσεις, σημείωσε την μεγαλύτερη μηναία άνοδο ιστορικά τον Μάρτιο, όταν οι παγκόσμιες αγορές υποχώρησαν λόγω της πανδημίας, σύμφωνα με τα στοιχεία της HFR, από το 2005. Ωστόσο, οι αποδόσεις εξαφανίστηκαν γρήγορα όταν οι τιμές των μετοχών ανέκαμψαν.
Οι ρυθμιστικές αρχές σε ορισμένες χώρες απαγόρευσαν τις short πωλήσεις, οι κυβερνήσεις παρενέβησαν με πακέτα οικονομικής διάσωσης και οι κεντρικές τράπεζες πλημμύρισαν τις αγορές με ρευστότητα. Το ράλι επιταχύνθηκε τον περασμένο μήνα, όταν οι φαρμακοβιομηχανίες ανακοίνωσαν την ανάπτυξη των εμβολίων κατά του κορονοϊού.
«Παρά το sell off του Μαρτίου, ήταν σχεδόν αδύνατο να επανατοποθετηθεί κάποιος, και στη συνέχεια τον Νοέμβριο η αγορά εξέπληξε τους πάντες, παρόλο που το εμβόλιο αναμενόταν κάποια στιγμή», επισήμανε ο Mark Hiley, partner της εταιρείας The Analyst Research LLP, η οποία παρέχει συμβολές τόσο για μακροπρόθεσμες όσο και για βραχυπρόθεσμες επενδυτικές κινήσεις.
Αυτό το έτος ήταν ιδιαίτερα δύσκολο για εκείνους που είναι πόνταραν στην πτώση της Tesla Inc., μιας από τις αγαπημένες μετοχές των ιδιωτών επενδυτών. Η μετοχή, η οποία αποτελεί αντικείμενο μιας μακροχρόνιας διαμάχης μεταξύ των σκεπτικιστών και των οπαδών του οράματος του CEO της εταιρείας, Elon Musk, έχει καταγράψει κέρδη άνω του 600% το 2020.
Η χρηματιστηριακή αξία της εταιρείας παραγωγής ηλεκτρικών αυτοκινήτων κυμαίνεται περίπου στα 600 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ στις 21 Δεκεμβρίου η μετοχή της θα προστεθεί στον δείκτη S&P 500.
Το μεγαλύτερο short στοίχημα στον τομέα της βιοτεχνολογίας, η αμερικανική εταιρεία Moderna Inc., επίσης τιμώρησε τους short sellers, με τη μετοχή της να σημειώνει αύξηση άνω του 700% το 2020 και την εταιρεία να βρίσκεται πολύ κοντά στην εξασφάλιση της έγκρισης των ρυθμιστικών αρχών για το εμβόλιο που έχει κατασκευάσει κατά του κορονοϊού.
Οι επενδυτές στην Ευρώπη αποτραβήχτηκαν από τις short θέσεις τους στην Ocado Group Plc, καθώς η πανδημία πυροδότησε την αύξηση της ζήτησης για online αγορές ειδών παντοπωλείου, καθώς και στην Deutsche Bank AG μετά την επανάκτηση της εμπιστοσύνης στη στρατηγική ανάκαμψης της. Στις ΗΠΑ, η εταιρεία personal styling, Stitch Fix Inc. επωφελήθηκε από το κλείσιμο καταστημάτων λιανικής. Η μετοχή σημείωσε άνοδο 39% την Τρίτη, αφού η εταιρεία παρουσίασε καλύτερα από το αναμενόμενο τριμηνιαία αποτελέσματα.
Οι κινεζικές εταιρείες, πολλές από τις οποίες είναι εισηγμένες στις Η.Π.Α., σημείωσαν επίσης άνοδο, την ώρα που τα short «πονταρίσματα» στις μετοχές τους αυξάνονταν. Ο Carson Block, ο οποίος απέκτησε φήμη στοχεύοντας σε επιχειρήσεις που συνδέονται με την Κίνα, αντιμετώπισε δυσκολίες λόγω των στοιχημάτων του εναντίον των εταιρειών εκπαίδευσης GSX Techedu Inc. και TAL Education Group και της πλατφόρμας streaming υπηρεσιών, Joyy Inc.
Εταιρείες ηλιακής ενέργειας
Οι εταιρείες ηλιακής ενέργειας, ένας αγαπημένος τομέας για τoυς short sellers, έχουν επίσης παρασυρθεί από το ράλι που πυροδότησαν τα επιτόκια και η φρενίτιδα των ιδιωτών επενδυτών. Οι μετοχές των εισηγμένων στις ΗΠΑ εταιρειών Enphase Energy Inc., SolarEdge Technologies Inc. και JinkoSolar Holding Co. έχουν υπερδιπλασιαστεί φέτος.
Από την άλλη πλευρά, υπήρχαν πολλά κεφάλαια που είχαν στοιχηματίσει εναντίον των εταιρειών που επλήγησαν περισσότερο από την πανδημία. Οι αλυσίδες κινηματογραφικών αιθουσών Cineworld Group Plc και AMC Entertainment Holdings Inc., οι αεροπορικές εταιρείες Deutsche Lufthansa AG και American Airlines Group Inc., καθώς και η αλυσίδα πολυκαταστημάτων Macy’s Inc. υποχώρησαν το 2020.
Και οι αποκαλούμενοι ακτιβιστές short sellers, όπως ο Carson Block, που στοχεύουν εταιρείες που φημολογείται ότι ακολουθούν ριψοκίνδυνες επιχειρηματικές ή λογιστικές πρακτικές, κέρδισαν μεγάλα ποσά από τις Wirecard και NMC.
Η Wirecard υπέβαλε τον Ιούνιο αίτηση πτώχευσης αφού αποκάλυψε ότι είχε έλλειμμα 1,9 δισεκατομμύρια ευρώ (2,1 δισεκατομμύρια δολάρια) σε μετρητά. Η εταιρεία διαχείρισης νοσοκομείων της Μέσης Ανατολής, NMC, κατέρρευσε όταν αποκάλυψε «κρυμμένο» χρέος 2,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον Μάρτιο και επικαλέστηκε απάτη.
Στο μεταξύ, η τιμή της μετοχής του κατασκευαστή ηλεκτρικών φορτηγών Nikola Corp. δεν έχει ανακάμψει μετά από το report των short sellers, τον Σεπτέμβριο. Η εταιρεία απέρριψε τους ισχυρισμούς ότι παραπλανούσε τους επενδυτές σχετικά με τις δυνατότητές της και την πρόοδο ανάπτυξης των οχημάτων της.
Ο Νοέμβριος ήταν ένας ιδιαίτερα άγριος μήνας για τους short sellers, με τις μετοχές που είχαν καταγράψει τις χειρότερες αποδόσεις από τις αρχές του έτους, να πραγματοποιούν το μεγαλύτερο ανοδικό ράλι, ενώ οι μετοχές που είχαν ήδη καλύτερη απόδοση, είτε σταθεροποιήθηκαν είτε υποχώρησαν ελαφρώς, σύμφωνα με τον Barry Norris, επικεφαλής της Argonaut Capital Partners LLP. Το Absolute Return Fund της εταιρείας, το οποίο επενδύει τόσο short όσο και long, είχε απόδοση 15% φέτος, αν και σημείωσε πτώση κατά 10% τον προηγούμενο μήνα, σύμφωνα με τα στοιχεία του Bloomberg.
Ο ενθουσιασμός της αγοράς
«Εάν διαχειρίζεστε ένα μακροπρόθεσμο fund που ήταν αρκετά επιτυχημένο μέχρι σήμερα, έχετε να αντιμετωπίσετε αυτήν την κατάσταση όπου οι long θέσεις σας πιθανώς ανεβαίνουν λίγο, αλλά οι short ενισχύονται πολύ, επομένως εσείς θα χάσετε χρήματα», επισημαίνει ο Norris.
Παρόλα αυτά, το 2021 μπορεί να αποδειχθεί μια καλύτερη χρονιά για τους short sellers, με τον Norris να προβλέπει ότι ο τρέχον ενθουσιασμός που επικρατεί στην αγορά, πιθανότατα θα εξασθενίσει στις αρχές του νέους έτους.
Η Airbnb στο Nasdaq: Άντλησε 3,5 δισ. δολάρια από την δημόσια προσφορά
JPMorgan: Ώθηση 1,1 τρισ. δολαρίων στις μετοχές το 2021
Η μετοχή που κερδίζει 562% από τις αρχές του έτους, αλλά δεν την καλύπτει κανένας αναλυτής
Ακολουθήστε το mononews.gr στο Google News για την πιο ξεχωριστή ενημέρωση
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Κατηγορίας Οικονομία
- Μητρόπολη Κέρκυρας: Πένθιμα θα χτυπούν οι καμπάνες
- Βενετία: Πλημμύρισε η Πλατεία του Αγίου Μάρκου
- Public: Ανοίγουν από σήμερα καταστήματα αποκλειστικά για επαγγελματίες
- ΕΦΚΑ: Πότε θα γίνει η πληρωμή για το δώρο Χριστουγέννων 2020
- Τα καταστήματα Public ανοίγουν για να υποδεχθούν τους επαγγελματίες
- ΜΟΒΙΑΚ: Η τεχνογνωσία πυρασφάλειας που ταξιδεύει από την Κρήτη σε 72 χώρες
- Το νέο σύστημα για τις επικουρικές συντάξεις-Δημιουργία «ατομικού κουμπαρά»
- Η Παγκρήτια Τράπεζα στο νέο πρόγραμμα «ΕΞΟΙΚΟΝΟΜΩ-ΑΥΤΟΝΟΜΩ»
- 5 ιδέες για να χαρίσετε μια πιο προσωπική πινελιά στο υπνοδωμάτιο
- ΕΚΤ: Αυξάνει το έκτακτο QE κατά €500 δισ. - αμετάβλητα τα επιτόκια - επέκταση του PEPP έως τον Μάρτιο του 2022
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Mononews
- Η Παγκρήτια Τράπεζα στο νέο πρόγραμμα «ΕΞΟΙΚΟΝΟΜΩ-ΑΥΤΟΝΟΜΩ»
- 5 ιδέες για να χαρίσετε μια πιο προσωπική πινελιά στο υπνοδωμάτιο
- ΕΚΤ: Αμετάβλητα τα επιτόκια – Αυξάνει το PEPP για αγορές ομολόγων κατά 500 δισ.
- Τι θα ισχύσει για τις επικουρικές συντάξεις από 1.1.2022-Τα 12 σημεία κλειδιά για την νέα ασφαλιστική μεταρρύθμιση
- Wall Street: Απώλειες για τα futures, αυξήθηκε ο αριθμός των αιτήσεων για επίδομα ανεργίας
- «Απεριόριστη Ανάσα – Be a life Donor»: Εκστρατεία ευαισθητοποίησης για μια δεύτερη ευκαιρία στη ζωή
- «Λιμενικό τόξο» στη βόρεια Ελλάδα θέλει να φτιάξει ο ΟΛΘ
- Πώς η Ηλιοπούλου με τον Σαμαρά βρήκαν σπίτι στον Ελύτη: το ΥΠΠΟ προχωρά στη δημιουργία του
- Γιατί το 2020 «έκαψε» τους short sellers
- ΟΛΠ: Πιστοποίηση με τρία πρότυπα διαχείρισης ISO από το Lloyd’s Register
- Τελευταία Νέα Mononews
- Γιατί το 2020 «έκαψε» τους short sellers
- ΗΠΑ: Αυξήθηκαν ξανά οι νέες αιτήσεις για καταβολή επιδόματος ανεργίας
- Wall Street: Απώλειες για τα futures, αυξήθηκε ο αριθμός των αιτήσεων για επίδομα ανεργίας
- 5 ιδέες για να χαρίσετε μια πιο προσωπική πινελιά στο υπνοδωμάτιο
- Πώς η Ηλιοπούλου με τον Σαμαρά βρήκαν σπίτι στον Ελύτη: το ΥΠΠΟ προχωρά στη δημιουργία του
- Η Παγκρήτια Τράπεζα στο νέο πρόγραμμα «ΕΞΟΙΚΟΝΟΜΩ-ΑΥΤΟΝΟΜΩ»
- Moderna: Ξεκίνησε η φάση δοκιμής του εμβολίου σε εφήβους
- H SoftOne υποστηρίζει και συμμετέχει στο digital economy forum 2020 του ΣΕΠΕ
- ΟΛΠ: Πιστοποίηση με τρία πρότυπα διαχείρισης ISO από το Lloyd’s Register
- ΕΚΤ: Αμετάβλητα τα επιτόκια – Αυξάνει το PEPP για αγορές ομολόγων κατά 500 δισ.
- Τελευταία Νέα Κατηγορίας Οικονομία
- Χειμερινή δημοπρασία έργων από το Cypria
- Πτώση 3,7% σημείωσε ο δείκτης βιομηχανικής παραγωγής τον Οκτώβριο
- Λαγκάρντ: Ενθαρρυντικές οι εξελίξεις από τα εμβόλια - προς το τέλος του 2021 η ανοσία της αγέλης
- ΟΛΠ: Πιστοποίηση με τρία πρότυπα διαχείρισης ISO από το Lloyd's Register
- ΚΙΝΑΛ: Τα Πανεπιστήμια χρειάζονται αποτελεσματική φύλαξη- Η κυβέρνηση έχει αποτύχει
- Λαγκάρντ: Η πανδημία συνεχίζει να θέτει σημαντικά ρίσκα για την οικονομία
- Κατέφθασε το νέο SUV Citroën C5 Aircross Plug-in Hybrid
- Δράση εθελοντικής αιμοδοσίας από την ΔΩΔΩΝΗ Κύπρου
- ΗΠΑ: Μεγαλύτερη των εκτιμήσεων η αύξηση των νέων αιτήσεων ανεργίας
- ΕΣΑμεΑ κατά ΥΠΟΙΚ για ρατσιστική προσέγγιση
