Παντελάκης Χρηματιστηριακή για ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ: Επανεκκίνηση κάλυψης με τιμή στόχο 27 ευρώ και περιθώριο ανόδου 50% – Σύσταση Overweight
Deep value play με σημαντικό upside από νέα έργα χαρακτηρίζει την μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ η χρηματιστηριακή σε νέο report της.
Όπως σημειώνει η αξία του χαρτοφυλακίου των παραχωρήσεων του Ομίλου εκτιμάται στα 1,7 δισ. ευρώ ενώ σύμφωνα με τους υπολογισμούς των αναλυτών η τρέχουσα αξία της μετοχής περιλαμβάνει μόνο 0,3 δισ. ευρώ. Όπως σημειώνει, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ
Επιπλέον από την Νέα & Κεντρική Οδό και την Ολυμπία Οδό, πρόσφατα εξασφάλισε την 25ετή παραχώρηση της Αττικής Οδού (εκτιμώμενης καθαρής παρούσας αξίαs 298 εκατ. ευρώ και IRR 12,5%) και την 35ετή παραχώρηση της Εγνατία Οδού (εκτιμώμενης αξίαs NPV 405 εκατ. ευρώ και IRR 14.5%). Επίσης έχει το 32,5% στο δεύτερο μεγαλύτερο αεροδρόμιο της χώρας (Καστέλι), εκτιμώμενης καθαρής παρούσας αξίαs 158 εκατ. ευρώ αλλά και 49% στο IRC (εκτιμώμενης καθαρής παρούσας αξίαs 293 εκατ. ευρώ).
Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ έχει συγκεντρώσει μια επενδυτική ισχύ 3,1 δισ. ευρώ μετά και την πώληση της ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ. Ακόμα και μετά τις υποχρεώσεις για τα έργα που έχει ήδη εξασφαλίσει, παραμένουν 2,0 δισ. ευρώ τα οποία θα κατευθυνθούν για την χρηματοδότηση νέων έργων. Με βάση τις εκτιμήσεις της χρηματιστηριακής η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ έχοντας πολύ χαμηλή μόχλευση (καθαρό χρέος μητρικής περίπου 400 εκατ. ευρώ) θα λαμβάνει κάθε χρόνο 300 εκατ. ευρώ μερίσματα από το 2028 και έπειτα που είναι αρκετά για να χρηματοδοτήσουν μια μερισματική απόδοση περίπου 4,0% αλλά και 1 δισ. ευρώ νέων έργων κάθε χρόνο.
Κατασκευή και συμβατική ενέργεια συνεχίζουν να προσφέρουν στην κερδοφορία. Με ανεκτέλεστο στα 5 δισ. ευρώ, τα κατασκευαστικά έσοδα αναμένονται στα 1,5 δισ. ευρώ κάθε χρόνο έως το 2028 με 10% margin. Επιπλέον το EBITDA της συμβατικής ενέργειας αναμένεται να σταθεροποιηθεί στα επίπεδα των 100 εκατ. ευρώ το χρόνο, ενώ η νέα μονάδα φυσικού αερίου (50-50 με την Motor Oil) από το πρώτο τρίμηνο του 2025 αναμένεται να προσφέρει 20 εκατ. ευρώ το χρόνο στα καθαρά κέρδη.
Από πλευράς εκτιμήσεων, το adj.EBITDA για το 2024 αναμένεται στα 433 εκατ. ευρώ και να φτάσει σταδιακά στα 785 εκατ. ευρώ το 2028. Αντίστοιχα, ο δανεισμός αναμένεται να κορυφωθεί το 2025 στα 4,3 δισ. ευρώ, μετά και την έναρξη της παραχώρησης της Εγνατίας Οδού και σταδιακά να αποκλιμακωθεί. Σημειώνεται ότι ο καθαρός δανεισμός της μητρικής εταιρείας παραμένει πολύ χαμηλός (επίπεδα 400 εκατ. ευρώ) για όλη της διάρκεια των προβλέψεων. Τέλος το μέρισμα αναμένεται στα 0,40 ευρώ/μτχ για το 2024 και στα 0,45 ευρώ/μτχ για το 2025.
To άρθρο Παντελάκης Χρηματιστηριακή για ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ: Επανεκκίνηση κάλυψης με τιμή στόχο 27 ευρώ και περιθώριο ανόδου 50% – Σύσταση Overweight δημοσιεύτηκε στο NewsIT .
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Κατηγορίας Ειδήσεις
- Ρεύμα: Θα είναι φθηνότερο το μεσημέρι και τα μεσάνυχτα - Αναλυτικά οι ώρες
- Άσμα αλ-Άσαντ: Η σύζυγος του έκπτωτου προέδρου της Συρίας είναι πλέον ανεπιθύμητο πρόσωπο στο Ηνωμένο Βασίλειο
- Άννα Βίσση: Το δείπνο υπερπαραγωγή για τη γιορτή της από τους Γιάννη και Δήμητρα Κούστα
- Κλειστά σχολεία τις επόμενες ημέρες - Οι περιοχές που δεν θα χτυπήσει το κουδούνι
- Μπαίνει νέο μάθημα στα σχολεία - Η ανακοίνωση Πιερρακάκη
- Βρέθηκε σαρκοφάγος που αποδίδεται στον Αγιο Νικόλαο
- Συρία: Αποθήκη παρασκευής Captagon που διαχειριζόταν ο αδερφός του Άσαντ, βρήκαν οι Αρχές
- «Το δίχτυ»: Με έξι νέα επεισόδια συνεχίζεται η κοινωνική-αστυνομική σειρά στην ΕΡΤ1
- Κυριάκος Μητσοτάκης: Δούλεμα
- Εριέττα Κούρκουλου: Γέννησε το δεύτερο παιδί της
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις NewsIt
- Captagon: Αποθήκη με «χάπια τζιχαντιστών» του καθεστώτος Άσαντ ανακάλυψαν οι αντάρτες – Δεν πίστευαν στα μάτια τους
- Τελευταίο αντίο στον Κώστα Γεωργουσόπουλο: Πλήθος κόσμου αποχαιρετά τον κριτικό θεάτρου και συγγραφέα
- Συρία: «Έβλεπα ανθρώπους να βγάζουν αφρούς από το στόμα» λένε θύματα των χημικών επιθέσεων υπό το καθεστώς Άσαντ
- H Εριέττα Κούρκουλου έγινε μητέρα για δεύτερη φορά
- Τσάπαλος (ΥΠΟΙΚ): Ποια είναι τα σενάρια για μείωση 50% στις προμήθειες των τραπεζών
- Κρήτη: Στο νοσοκομείο ο γιος του Μπόρις Τζόνσον μετά από ατύχημα με το ποδήλατο
- Ο Γιώργος Κακοσαίος και ο Γιώργος Ζαχαρόπουλος καλεσμένοι απόψε στο The 2Night Show με τον Γρηγόρη Αρναούτογλου
- McLaren κόπηκε στη μέση μετά από τρομακτικό τροχαίο στο Τέξας
- Συρία: Μέσα στο παλάτι του Μπασάρ αλ Άσαντ – Υπόγεια καταφύγια, πολυτελή αυτοκίνητα και αντικαταθλιπτικά χάπια
- Γερμανία: Ύφεση και στο χριστουγεννιάτικο τραπέζι – Παραμένει ψηλά η ζήτηση για δώρα
- Τελευταία Νέα NewsIt
- Παντελάκης Χρηματιστηριακή για ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ: Επανεκκίνηση κάλυψης με τιμή στόχο 27 ευρώ και περιθώριο ανόδου 50% – Σύσταση Overweight
- Καφές: Στο υψηλότερο επίπεδο ρεκόρ η τιμή του
- Γερμανία: Ύφεση και στο χριστουγεννιάτικο τραπέζι – Παραμένει ψηλά η ζήτηση για δώρα
- Δήμος Αθηναίων: Νέος φωτισμός στη Διονυσίου Αρεοπαγίτου
- Σοκάρουν τα στοιχεία για αυτοκτονικές τάσεις σε παιδιά στη χώρα μας
- Captagon: Αποθήκη με «χάπια τζιχαντιστών» του καθεστώτος Άσαντ ανακάλυψαν οι αντάρτες – Δεν πίστευαν στα μάτια τους
- Κρήτη: Στο νοσοκομείο ο γιος του Μπόρις Τζόνσον μετά από ατύχημα με το ποδήλατο
- Συρία: Αποθήκη με «χάπια τζιχαντιστών» του καθεστώτος Άσαντ ανακάλυψαν οι αντάρτες – Δεν πίστευαν στα μάτια τους
- Η Μαρίνα Σάττι το πρόσωπο με τις περισσότερες Google αναζητήσεις στην Ελλάδα για το 2024
- Ο Μαρίνος Ουζουνίδης αναλαμβάνει τον Άρη
- Τελευταία Νέα Κατηγορίας Ειδήσεις
- Μαλακάσα: Επί πέντε ώρες βασάνιζαν άγρια τον 16χρονο – Σοκάρουν τα στοιχεία
- Η κρίσιμη απόφαση του ΣΥΡΙΖΑ για τις αμυντικές δαπάνες
- Πανεύκολα σοκολατένια χριστουγεννιάτικα μπισκοτάκια έτοιμα σε 5 λεπτά
- O Άλις Κούπερ ξανά στην Ελλάδα για μια μεγάλη συναυλία στο Rockwave Festival
- Δήμος Αθηναίων: Νέος φωτισμός και παρεμβάσεις στη Διονυσίου Αρεοπαγίτου
- Το προειδοποιητικό σημάδι που δείχνει καρδιακή νόσο στους άνδρες
- Κουτσούμπας σε Γεραπετρίτη: Η κατάσταση γίνεται επικίνδυνη με την Τουρκία
- Έρχονται επιδοτήσεις για τις επιχειρήσεις - «Καμπανάκι» για το ενεργειακό κόστος από φούρνους και ζαχαροπλαστεία
- Έρχεται 4ο «Meet The Parents» με Ρόμπερτ Ντε Νίρο και Μπεν Στίλερ
