Sniper: Προς αποεπένδυση ο Watsa από την Ελλάδα

10:46 2/4/2025 - Πηγή: Emea.gr

WATSA: Παρασκηνιακά γίνεται κουβέντα περί εκπεφρασμένης βούλησης για αποεπένδυση από την Ελλάδα. Μην πάει όμως ο νους σας στην Eurobank…

ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ: Την στιγμή που μειώνονται τα επιτόκια, ελαττώνουν το μέρισμα και το δικαιολογούν λέγοντας ότι θέλουν να αποπληρώσουν δανεισμό. Οι μέτοχοι της μειοψηφίας όμως δεν είναι ευχαριστημένοι, γιατί έχουν μόνο από το μέρισμα ενώ οι της πλειοψηφίας και διοικούντες απολαμβάνουν τις παροχές επιβράβευσης

για τις επιδόσεις, που οι ίδιοι καθορίζουν.

Η κερδοφορία ενισχύθηκε σε ποσοστό 29%, ενώ η μετοχή τα τελευταία χρόνια κινείται μεταξύ φθοράς και αφθαρσίας, υστερώντας σημαντικά της αγοράς και ιδιαίτερα απέναντι στην μεγάλη του κλάδου της σε προκλητικό μάλιστα βαθμό.

ΟΛΠ: Μετά τις πρώτες ενδείξεις από τις κύριες δραστηριότητες η διοίκηση αναμένει άλλη μια ισχυρή χρονιά. Συγκεκριμένα, τα έσοδα του τερματικού σταθμού εμπορευματοκιβωτίων αυξήθηκαν κατά 15% τον Μάρτιο, ενώ το δίμηνο Ιανουαρίου-Φεβρουαρίου κινήθηκαν με ρυθμό αύξησης 12,5%.

Οι προκρατήσεις και τα έσοδα από την κρουαζιέρα αυξήθηκαν κατά 15%.

Η διοίκηση δήλωσε επίσης ότι στοχεύει σε πρόσθετες επενδύσεις ύψους 140 εκατ. ευρώ τα επόμενα 2,5 χρόνια (νέος τερματικός σταθμός κρουαζιέρας και κέντρο logistics) πέραν των υποχρεωτικών επενδύσεων παραχώρησης ύψους 168 εκατ. ευρώ. Παρά το γεγονός ότι είναι πολύ νωρίς για να διαμορφωθούν οι τάσεις για το οικονομικό έτος 25, οι πρώτες ενδείξεις δείχνουν ένα ακόμη έτος ρεκόρ.

Motor Oil: Θα ακολουθήσει τηλεδιάσκεψη την Πέμπτη 3 Απριλίου για να συζητηθούν τα αποτελέσματα. Η κοινή γνώμη αναμένει ένα ήπιο τρίμηνο λόγω της μερικής διακοπής λειτουργίας μετά τα μέσα Σεπτεμβρίου.

Ως εκ τούτου, το προσαρμοσμένο EBITDA του ομίλου του 4ου τριμήνου 2024 προβλέπεται στα 175 εκατ. ευρώ, μειωμένο κατά 48,5% σε ετήσια βάση και τα καθαρά κέρδη του ομίλου του 4ου τριμήνου 2024 προβλέπονται στα 62 εκατ. ευρώ μειωμένα κατά 65,2% σε ετήσια βάση.

Σημειώνεται ότι η ΜΟΗ έχει δηλώσει ότι θα παρασχεθεί πλήρης αποζημίωση για τις επιχειρήσεις διύλισης, καθώς το εργοστάσιο θα λειτουργεί σε πλήρη δυναμικότητα καθ’ όλη τη διάρκεια της διακοπής λειτουργίας.

Σε ετήσια βάση η MOH αναμένεται να εμφανίσει adj. EBITDA 996 εκατ. ευρώ μειωμένο κατά 38,8% σε σχέση με το FY:23 και adj. καθαρά κέρδη 323 εκατ. ευρώ.

Tο υπόλοιπο μέρισμα αναμένεται να ανέλθει σε 1,00 ευρώ/μετοχή, φθάνοντας σε συνολικό μέρισμα 1,30 ευρώ/μετοχή για τη χρήση 2024.

Σημειώνεται ότι οι δραστηριότητες της ΜΟΗ θα λειτουργούν με πλήρη δυναμικότητα μετά το 3ο τρίμηνο του 25 σύμφωνα με την καθοδήγηση της διοίκησης.

Στην τηλεδιάσκεψη αναμένουμε ενημερώσεις σχετικά με τις προοπτικές των περιθωρίων διύλισης και την πρόοδο στην αποκατάσταση της Μονάδας Απόσταξης Αργού.