Πως η Πειραιώς θα αυξήσει κέρδη και μέρισμα με το νέο της πλάνο

10:43 6/6/2024 - Πηγή: Emea.gr

Μεγάλη θετική αναθεώρηση στόχων με πρόβλεψη για αυξημένα κέρδη και μέρισμα ενόψει της ανακοίνωσης για μείωση επιτοκίων 0,25% από την ΕΚΤ ανακοίνωσε η Τράπεζα Πειραιώς. Συνδέονται απολύτως μεταξύ τους, καθώς η Πειραιώς σε περιβάλλον νέων φθηνότερων επιτοκίων, εκτιμά τώρα άνοδο της κερδοφορίας και απόδοσής της και εκτιμά ότι τα κέρδη της θα αυξηθούν κατά 100 εκατ. ευρώ περισσότερο από όσο υπολόγιζε πριν.

Οι νέοι στόχοι προβλέπουν

κέρδη ενός δισ. ευρώ και μέρισμα 300 εκατ. ευρώ το 2025, από τα φετινά κέρδη. Το μέρισμα των 300 εκατ. ευρώ προκύπτει από την πρόθεση της Πειραιώς να διαθέσει στους μετόχους 30% των φετινών κερδών με βάση τη νέα πρόβλεψη.

Όλα ξεκινούν από την αναπροσαρμογή του σχεδίου της για το μέσο επιτόκιο τριμήνου του euribor. Η αρχική εκτίμηση της τράπεζας ήταν συντηρητική για ένα μέσο επιτόκιο 3,80% συνολικά στη χρονιά.

Η αλλαγή του σχεδιασμού περιλαμβάνει πιθανότατα και δεύτερη μείωση επιτοκίων και βασίζεται πλέον σε εκτίμηση για μέσο Euribor 3 μηνών στο 3,6% για το 2024. Η Πειραιώς τοποθετήθηκε ήδη έναντι αυτής της ρεαλιστικής εκτίμησης έχοντας την ευελιξία, καθώς διατηρεί τις αντισταθμίσεις της, αλλά τις έχει τροποποιήσει με τέτοιον τρόπο που να αντανακλούν το νέο στόχο.

Ο νέος στόχος είναι πιο επιθετικός και θα ενισχύσει την κερδοφορία, ενώ στην αγορά ήδη προκύπτει αν σκεφτούμε ότι το euribor τριμήνου είναι ήδη πριν την ανακοίνωση της ΕΚΤ στο 3,77% έχοντας προεξοφλήσει την ανακοίνωση της Λαγκάρντ που θα ακολουθήσει μέσα στην ημέρα.

Αλλά η Πειραιώς δε μένει εκεί και ανακοίνωσε βελτιωμένους στόχους για την μείωση των λειτουργικών δαπανών και την μείωση του κόστους κινδύνου.

Η ανοδική αναθεώρηση περιλαμβάνει επίσης αύξηση στα εξομαλυμένα κέρδη ανά μετοχή εξομαλυμένα κέρδη ανά μετοχή κατά λεπτά στα 0,85 ευρώ από 0,80 πριν, καθαρή πιστωτική επέκταση με 200 εκατ. ευρώ επιπλέον νέα δάνεια, αύξηση στα καθαρά έσοδα από τόκους μείωση λειτουργικών δαπανών και μικρότερο κόστος κινδύνου.

Οι νέοι στόχοι προβλέπουν:

-Ενίσχυση κερδοφορίας, με εξομαλυμένη απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoaTBV) περίπου 15% έναντι 14% προηγουμένως (εξομαλυμένα κέρδη ανά μετοχή περίπου €0,85 έναντι €0,80 προηγουμένως), με καθαρά κέρδη περίπου €1,0 δισ. έναντι €0,9 δισ. προηγουμένως,

-Υψηλότερα καθαρά έσοδα από τόκους για το 2024 περίπου €2,0 δισ. από €1,9 δισ. προηγουμένως, λόγω χαμηλότερου κόστους καταθέσεων έναντι του προϋπολογισμού, από περιορισμένη μεταφορά υπολοίπων προς προθεσμιακές καταθέσεις. Καθαρό επιτοκιακό περιθώριο περίπου 2,7% έναντι 2,6% προηγουμένως,

-Επιβεβαίωση της σταθερής τροχιάς ανάπτυξης, με το χαρτοφυλάκιο των εξυπηρετούμενων δανείων στο τέλος του 2024 να αυξάνεται σε περίπου 31,7 δισ. ευρώ, σε σχέση με προηγούμενη εκτίμηση για 31,5 δισ. ευρώ.

-Ενίσχυση της παραγωγής εσόδων από προμήθειες στα επίπεδα του 1ου τριμήνου 2024, που αντιστοιχούν σε περίπου 0,8% ως ποσοστό επί του ενεργητικού για το 2024 σε σύγκριση με προηγούμενη εκτίμηση 0,7% αντίστοιχα,

-Συγκράτηση λειτουργικών εξόδων, με τον δείκτη κόστους προς βασικά έσοδα να διαμορφώνεται κάτω του 33% για το 2024, έναντι εκτίμησης για επίπεδο χαμηλότερo του 35% προηγουμένως,

-Χαμηλότερο κόστος κινδύνου για το 2024 σε περίπου 0,7% επί των δανείων μετά από προβλέψεις από 0,8% προηγουμένως.