Πρωινό σχόλιο: Όταν οι αγορές δεν ξέρουν τι τους φταίει

08:00 25/7/2024 - Πηγή: Emea.gr

Την χειρότερη βουτιά από το 2022 έκαναν χθες οι S&P 500 Nasdaq και οι τεχνολογικές μετοχές τσακίστηκαν με χειρότερη όλων την Tesla, που έχασε πάνω από 12%, καθώς στην περίπτωσή της ειδικά, τα αποτελέσματα δεν ήταν καλά και οι αποτιμήσεις είναι πλέον πολύ αλμυρές.

Μαζί της έχασε πάνω από 5% η μητρική της Google κι εδώ τα αποτελέσματα μόνον κακά δεν ήταν, αλλά κοντά στα ξερά καίγονται και τα χλωρά σε αυτή τη φάση. Πτώση

6,80% για την Nvidia, πτώση, 6,08% η AMD, πτώση 8,17% η ARM, 5,61% κάτω η META, πτώση 3,59% η Microsoft και 4,80% η TSMC και πάει λέγοντας. Είναι ξεκάθαρη η εικόνα.

Τα αποτελέσματα της Alphabet ξαναλέμε δεν είναι κακά. Υπερβολική εστίαση στο μικρότερο τμήμα των διαφημιστικών εσόδων ένα μικρό κλάσμα του συνόλου από το youtube το οποίο αύξηση καλή έφερε απλά όχι όση θα ήθελε η αγορά.

Στη Wall Street ψάχνουν δικαιολογίες, όπως εδώ, και ψελλίζουν δικαιολογίες οι επαγγελματίες, αποφεύγοντας να βάλουν τον δάκτυλον εις τον τύπον των ήλων. Στο ΧΑ δεν φταίνε οι ξένες αγορές. Ξένες, ντόπιες το ίδιο κάνει, υπάρχουν κέρδη που ζητούν κατοχύρωση και τα κεφάλαια περισσότερο βγαίνουν παρά μπαίνουν αυτή την εποχή.

Στη Wall Street πάλι, τα επιτόκια too little too late, ο Τραμπ εκβιάζει ουσιαστικά για να μη μειωθούν μέχρι να κερδίσει τις εκλογές, κι όσο περιμένουμε το βουνό να γεννήσει ένα… ποντίκι με 0,25% μείωση σε επιτόκια 5% οι αγορές έχουν σκάσει στο ράλι και οι αποτιμήσεις της Wall είναι πολύ ακριβές. Θέλουν τα αμερικανάκια να γυρίσουν τα λεφτά τους στη Wall με τις μεγάλες ευκαιρίες και τη διολίσθηση του δολαρίου που οραματίζεται ο Τραμπ; Ιδού τι συμβαίνει στην άλλη άκρη του Ατλαντικού- οι ελληνικές τράπεζες που είναι και φθηνές, τους μάραναν;

Τα κέρδη της Google είναι μία χαρά αλλά όχι για κεφαλαιοποίηση πάνω από 2 τρισεκατομμύρια δολάρια. Καλώς επενδύει στην Τεχνητή Νοημοσύνη αλλά ξαναλέμε η κεφαλαιοποίηση είναι 2,14 τρισεκατομμύρια δολάρια, είναι σχεδόν επτά φορές το ελληνικό ΑΕΠ!

Οι αγορές και οι μετοχές θέλουν πιο μακριά προοπτική και πιο ισχυρά σενάρια για να ανοίξουν νέο ανοδικό κύκλο. Θέλουν καλύτερα κέρδη και θέλουν επιτέλους ένα καλύτερο περιβάλλον με πιο φθηνά επιτόκια. Οι τεχνολογικές έχουν κάνει μεγάλο ράλι και πλέον οι επενδυτές ψάχνουν αφορμή για να πάρουν μερικά κέρδη. Και η διόρθωση είναι εύλογη.

Εδώ οι μετοχές είναι φθηνές και έρχονται καλά αποτελέσματα. Αλλά κι εδώ υπάρχουν καλά κέρδη στις μετοχές. Το πρόβλημα είναι ότι τα κεφάλαια δεν επαρκούν αυτή την περίοδο για να οδηγήσουν την αγορά πάνω από τις 1.500 μονάδες και μεσολαβούν οι θερινές διακοπές, οπότε ξαφνικά ανακαλύπτουμε ότι φταίνε οι ξένες αγορές, από τις οποίες έχουμε αποσυνδεθεί τουλάχιστον τον τελευταίο μήνα.