«Ράλι» για το χρυσό και το 2024 – Άνοδος 30%

20:02 25/9/2024 - Πηγή: Emea.gr

Κοντά στο 30% υπολογίζεται η άνοδος της αξίας του χρυσού, που παραδοσιακά θεωρείται καταφύγιο, από τις αρχές του 2024, ξεπερνώντας την άνοδο 20% του δείκτη αναφοράς S&P 500.

Μάλιστα, σύμφωνα με το CNN, το ράλι του χρυσού του 2024 δεν δείχνει διάθεση να σταματήσει σύντομα, με το πιο πρόσφατο νέο ρεκόρ -στο πιο ενεργά διαπραγματεύσιμο συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού – να διαμορφώνεται στα 2.687,30 δολάρια, χθες Τρίτη 24/9.

Αυτό έρχεται μετά τη μείωση των αμερικανικών επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα

των ΗΠΑ κατά μισή υπερμεγέθη μονάδα την περασμένη εβδομάδα.

Τι δίνει ώθηση στον χρυσό

Σύμφωνα με το CNN, το ράλι οφείλεται εν μέρει στην αλματώδη αύξηση της ζήτησης από τις κεντρικές τράπεζες, μεταξύ άλλων στην Κίνα, την Τουρκία και την Ινδία, οι οποίες αύξησαν τα αποθέματά τους σε χρυσό φέτος για να διαφοροποιηθούν από το δολάριο ΗΠΑ.

Ωστόσο, ορισμένοι επενδυτές λένε ότι το ράλι του κίτρινου μετάλλου υποδηλώνει επίσης ότι οι αγορές εξακολουθούν να είναι ανήσυχες σχετικά με την υγεία της αμερικανικής οικονομίας, παρά τα νέα υψηλά της χρηματιστηριακής αγοράς.

Οι έμποροι τείνουν να συρρέουν στον χρυσό σε περιόδους αβεβαιότητας, στοιχηματίζοντας ότι η αξία του θα αντέξει καλύτερα από άλλα περιουσιακά στοιχεία, όπως μετοχές, ομόλογα και νομίσματα, εάν η οικονομία αντιμετωπίσει ύφεση.

Ο πρόεδρος της Fed Τζερόμ Πάουελ δήλωσε στη συνέντευξη Τύπου της κεντρικής τράπεζας μετά τη συνεδρίαση την περασμένη εβδομάδα ότι η τεράστια μείωση των επιτοκίων κατά μισή μονάδα είχε ως στόχο να προλάβει την περαιτέρω αδυναμία της εργασίας.

Ορισμένοι οικονομολόγοι δήλωσαν ότι ακόμη και μετά τη μείωση των επιτοκίων, η οικονομία δεν έχει ακόμη ξεκαθαρίσει, επισημαίνοντας ότι το ποσοστό ανεργίας είναι δύσκολο να επιβραδυνθεί από τη στιγμή που αρχίζει να ανεβαίνει. Το ποσοστό ανεργίας διαμορφώθηκε στο 4,2% τον Αύγουστο, εξακολουθεί να είναι χαμηλό με βάση τα ιστορικά πρότυπα, αλλά είναι υψηλότερο από το 3,8% ένα χρόνο νωρίτερα.

Τα νέα στοιχεία για την καταναλωτική εμπιστοσύνη την Τρίτη έδειξαν ότι οι Αμερικανοί αισθάνονται απαισιόδοξοι για την αμερικανική οικονομία και το μέλλον της αγοράς εργασίας. Ο μηνιαίος δείκτης εμπιστοσύνης του Conference Board διολίσθησε σε χαμηλότερη του αναμενόμενου τιμή 98,7 τον Σεπτέμβριο, από το ανοδικά αναθεωρημένο 105,6 του Αυγούστου.

«Υπάρχει μια έντονη ανησυχία από την πλευρά των επενδυτών ότι ίσως αυτή η μείωση κατά 50 μονάδες βάσης να είναι πραγματικά μια μείωση κρίσης και ότι υπάρχει μεγαλύτερη αδυναμία στην αμερικανική οικονομία από ό,τι φαίνεται αυτή τη στιγμή», δήλωσε η Kristina Hooper, επικεφαλής στρατηγικής της Invesco για τις παγκόσμιες αγορές.

Αυτή η αβεβαιότητα θα μπορούσε να αποτελέσει ευλογία για τον χρυσό. Οι ερευνητές της JPMorgan Chase ανέφεραν σε σημείωμά τους τη Δευτέρα ότι αναμένουν ότι το κίτρινο μέταλλο θα συνεχίσει να τρέχει προς την τιμή-στόχο τους για το 2025, τα 2.850 δολάρια ανά ουγγιά, καθώς η Fed μειώνει τα επιτόκια.

Η κεντρική τράπεζα έχει προγραμματίσει μισή ποσοστιαία μονάδα επιπλέον μείωσης των επιτοκίων φέτος και μια πλήρη ποσοστιαία μονάδα χαλάρωσης το 2025.

Η εκστρατεία μείωσης των επιτοκίων της Fed αυξάνει επίσης τη γοητεία του χρυσού έναντι των κρατικών ομολόγων, τα οποία ανταγωνίζονται ως καταφύγιο.

Η απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου των ΗΠΑ ήταν περίπου στο 3,7% στις 3 μ.μ. ώρα Ελλάδας την Τρίτη, κάτω από την απόδοση άνω του 4% των ομολόγων που οι επενδυτές ήταν σε θέση να μαζέψουν μόλις πριν από δύο μήνες.

«Πραγματικά, σε αυτό το στάδιο, δεν υπάρχει κανένας άλλος τρόπος να σκεφτούμε για τον χρυσό παρά μόνο θετικά», δήλωσε ο Will Rhind, διευθύνων σύμβουλος της GraniteShares.

Τι συμβαίνει με το ασήμι

Το ασήμι, ένα άλλο πολύτιμο μέταλλο που τείνει να κινείται παράλληλα με τον χρυσό, έχει κάνει άλμα περίπου 34% φέτος, ξεπερνώντας το κίτρινο μέταλλο.

Βέβαια, τα ράλι στο ασήμι τείνουν επίσης να αντανακλούν την αισιοδοξία ότι η οικονομία θα επιταχυνθεί εκ νέου, καθώς πρόκειται για ένα υλικό που χρησιμοποιείται στην κατασκευή υποδομών και προϊόντων όπως τα ηλεκτρονικά, τα κοσμήματα και τα μαχαιροπίρουνα.

Το ασήμι είναι επίσης ένα κρίσιμο υλικό για τη μετάβαση στην καθαρή ενέργεια.

Οι στρατηγικοί αναλυτές της Citi έγραψαν σε έκθεσή τους την περασμένη εβδομάδα ότι αναμένουν ότι η ζήτηση στην Κίνα, η οποία βασίζεται στην ηλιακή ενέργεια και τα ηλεκτρικά οχήματα, σε συνδυασμό με τις μειώσεις των επιτοκίων της Fed, θα συμβάλουν στην αύξηση των τιμών του αργύρου.