Το βροχερό φεγγάρι του ΧΑ, για νέα κέρδη η Eurobank, ο bearish ΟΠΑΠ, η ηρεμία ΣΑΡΑΝΤΗ και Ομίλου ΓΕΚ, η Metlen και η παραίτηση στη JPM

08:23 5/6/2024 - Πηγή: Emea.gr

Κάτω από τον 50άρη κινητό μέσο όρο τιμών των 50 ημερών έκλεισε ξανά ο Γενικός Δείκτης. Τον εκθετικό και τον απλό. Υποχωρούμε ξανά με ταχύτητα που αντίστοιχη δεν δείξαμε στην άνοδο.

Από τις 17/5/2024 είχε να δει το ΧΠΑ τόσα συμβόλαια να αλλάζουν χέρια στο δείκτη FTSE. Αυξήθηκε ο όγκος συναλλαγών σε 1408 συμβόλαια. Οι ανοιχτές θέσεις είναι 3.199.

Στο 1/5 έχει μειωθεί ο δανεισμός για ανοιχτές πωλήσεις σε μετοχές Alpha Bank. Απέμεινα ανοιχτές μόλις

12.000 θέσεις σε δανεικές μετοχές. Προφανώς η πτώση έδωσε ευκαιρίες επαναγορών και οι θέσεις έκλεισαν. Παίζει ρόλο και το γεγονός ότι η μετοχή δεν ενσωμάτωνε μεγάλες χρηματιστηριακές υπεραξίες. Ο όγκος συναλλαγών στο συμβόλαιο επί της μετοχής αυξήθηκε 50%.

Η Alpha Bank εκμεταλλεύθηκε χθες ένα παράθυρο ευκαιρίας που έχει ανοίξει στα ομόλογα χαμηλής εξοφλητικής προτεραιότητας, στα οποία αρχίζουν και υποχωρούν οι αποδόσεις όπως έγινε νωρίτερα με τα ομόλογα senior.

Μια και μιλάμε για ομόλογα, να πούμε εδώ, ότι στα αμερικανικά ομόλογα treasuries οι αποδόσεις συνεχίζουν να υποχωρούν. Η απόδοση του 10ετούς έπεσε κάτω και από το 4,4%, στο 4,328% και του διετούς υποχώρησε στο 4,768%. Προφανώς αρχίζουν και βλέπουν τώρα στον ορίζοντα μειώσεις επιτοκίων. Η καμπύλη όμως όπως βλέπετε εξακολουθεί να παραμένει αντεστραμμένη.

Πήρε τις εγκρίσεις η Eurobank και προχώρησε στην εξαγορά φθάνοντας κι επίσημα στο 55,3% το ποσοστό της. Ουσιαστικά με την έγκριση οριστικοποίησε τη συμφωνία εξαγοράς. Τώρα περιμένει την έγκριση για την πρόταση εξαγοράς των μετοχών της Ελληνικής στην Κύπρο. Μέσα στο καυτό κυπριακό καλοκαίρι θα τελειώσει το θέμα. Αλλά το ουσιώδες είναι ότι η τράπεζα ενοποιεί στο δεύτερο εξάμηνο τα μεγέθη της Ελληνικής.

Οπότε αναμείνατε αύξηση κερδών και ανοδική αναθεώρηση μεγεθών στη Eurobank.

Δεν είναι τυχαίο που αμύνθηκε γερά ο τίτλος χθες κι έχει πολύ καλύτερη εικόνα από άλλες μετοχές. Κρατάει επίσης και τα 2 ευρώ και δικαιολογημένη, διότι είπαμε, τα κέρδη θα αυξηθούν.

Εθνική και Eurobank έχουν δείξει άλλη εικόνα στην αγορά εδώ και μεγάλο διάστημα. Ωστόσο, η Εθνική Τράπεζα έχασε ξανά χθες τα 8 ευρώ και είναι μία από τις δύο μετοχές που δεν κατανοούμε στην αγορά.

Η άλλη μετοχή που δεν κατανοούμε από καιρό τώρα είναι ο ΟΠΑΠ. Η Εθνική είχε εξαιρετική συμπεριφορά και εξαιρετικούς μακροχρόνιους ξένους επενδυτές. Είναι σε επίπεδα τιμών που σηματοδότησαν την ανοδική στροφή της σε ένα καλύτερο μέλλον. Βεβαίως όταν αυτή η ρηχή αγορά υποχωρεί γενικευμένα με αυτό τον τρόπο, δεν μπορείς να περιμένεις και πολλές εξαιρέσεις. Παρά ταύτα, η μετοχή ακόμα ξεχωρίζει σε σχέση με άλλες και δείτε μόνο πως έχουν ξεχειλώσει κάτι άλλα διαγράμματα σα στραβοχυμένοι λουκουμάδες, ενώ αυτή κρατάει ακόμα και πάνω από τους 50άρηδες. Όμως να χάνει τα 8 ευρώ, κάπως κάνει.

Ο ΟΠΑΠ είναι εντελώς αντίθετη περίπτωση. Έχει πολύ κακή εικόνα εδώ και τρεις μήνες. Με την πτώση έχει επιστρέψει στα χαμηλά του περασμένου Νοεμβρίου, στη ζώνη τιμών πέριξ των 14,5 ευρώ. Ο 50άρης μόλις έκοψε πτωτικά το 200άρη. Ο υπερπουλημένος RSI των 14 ημερών, σέρνεται τελευταία λίγο πάνω, λίγο κάτω αγκαλιασμένος με το 30.

Αυτή η συμπεριφορά είναι πολύ bearish. Είναι αυτός που λέγαμε από την ανάποδη, για τους υπεραγορασμένους ταλαντωτές, ότι μπορούν να χτυπούν και να μένουν να δουλεύουν εκεί στις υψηλές στροφές. Εδώ βλέπουμε ακριβώς το αντίθετο, εξακολουθούν να πωλούν τη μετοχή σε βαθμό υπερβολής.

Η μετοχή του ΣΑΡΑΝΤΗ βγάζει μία ηρεμία. Ίσως δεν έχει βιαστικούς προς αποβίβαση. Είναι χαρακτηριστικό η παρουσία κορυφαίου ξένου μόνο στη μετοχή αυτή με διψήφιο ποσοστό από όλη την ελληνική αγορά. Σε ουδέτερες ζώνες οι ταλαντωτές, φαίνεται ότι είναι σε λιμάνι, ενώ έξω μαίνεται καταιγίδα.

Ηρεμία και στους τίτλους του Ομίλου ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ. Φαίνεται ότι δικαιωθεί η πηγή μας ή ήταν τυχερή. Ιούνιο μας είχαν πει και το είχαμε μεταφέρει.

Γλιστράει ο ΟΤΕ ξανά. Αλλά είπαμε όταν βρέχει πωλήσεις αυτά συμβαίνουν στο ΧΑ.

Για το τέλος αφήσαμε το Μυτιληναίο. Ανοίγει τα φτερά του για διεθνή καριέρα στο Λονδίνο όπου θέλει να εισαχθεί και γίνεται Metlen. Είναι επιτυχημένο, κρατάει κάτι από τον ήχο του ονόματος δένει τα μέταλλα και την ενέργεια, μοιάζει και ευρωπαϊκό. Ο Ευάγγελος Μυτιληναίος είπε ότι είναι αναγκαιότητα, αλλά έδειξε ότι του ήταν δύσκολο η εγκατάλειψη ενός ονόματος που έγινε συνώνυμο με την επιτυχία στην ελληνική αγορά. Πλέον όμως ανοίγει ένας άλλος κύκλος.

Κλείνοντας αυτό που αλιεύσαμε και δεν βάλαμε χθες. Κάπου σχεδόν κρυμμένη είχε προχθές μια αποκλειστικότητα το Reuters. Τον θυμάστε τον Τάκη Γεωργακόπουλο της JP Morgan; Κορυφαίο και επιτυχημένο συνεργάτη του Ντίμον και πρωτεργάτη του deal με τη Viva;  Παραιτείται λοιπόν και ανοίγει τα φτερά του για αλλού.

Στις αλλαγές που προωθεί ο Τζέιμι Ντίμον στο επιτελείο του δίνοντας νέες ευθύνες, οι αρμοδιότητές του δόθηκαν σε άλλες αν και θεωρείται ο πλέον επιτυχημένος διεθνώς στον κλάδο του στις ηλεκτρονικές μεταφορές κεφαλαίων και υπεύθυνος για περισσότερα κέρδη στην τράπεζα ακόμα και από την επενδυτική τραπεζική.

Κατά πόσον έπαιξε ρόλο σε αυτή την εξέλιξη το περίφημο «δεν ρωτάγατε πριν μπλέξετε;» που φέρεται να είπε ο Ντίμον για το deal, δεν το ξέρουμε.