Alpha και Πειραιώς αποφασίζουν για τα CoCo’s

09:23 28/1/2013 - Πηγή: Matrix24

Στο …παρά ένα θα ολοκληρώσουν τις διαδικασίες λήψης απόφασης για την έκδοση των μετατρέψιμων ομολόγων (CoCo’s) που πρέπει να γίνει στο πλαίσιο της ανακεφαλαιιοποίησης Alpha Bank και Τράπεζα Πειραιώς καθώς την ερχόμενη Πέμπτη 31 Ιανουαρίου εκπνέει η σχετική προθεσμία.

Μέχρι στιγμής μόνο δύο από τις συστημικές τράπεζες, η Alpha Bank

και η Τράπεζα Πειραιώς, έχουν ενεργοποιήσει τις σχετικές διαδικασίες και έχουν ανακοινώσει ότι θα προχωρήσουν στην έκδοση μετατρέψιμων ομολογιών ποσού έως 2 δισ. ευρώ η κάθε τράπεζα. Ήδη έχουν πραγματοποιήσει δυο γενικές συνελεύσεις οι οποίες ωστόσο δεν μπόρεσαν να αποφασίσουν λόγω έλλειψης απαρτίας κάτι που αναμένεται να πραγματοποιηθεί την ερχόμενη Πέμπτη 31 Ιανουαρίου, οπότε οι δυο τράπεζες έχουν προγραμματίσει τη δεύτερη επαναληπτική συνέλευσή τους. Σύμφωνα με στελέχη των δυο τραπεζών στις συνελεύσεις της ερχόμενης Τρίτης είναι δεδομένο ότι θα ληφθεί η σχετική απόφαση για την έκδοση των CoCo’s. Αντίθετα η Εθνική Τράπεζα και η Eurobank δεν έχουν αποσαφηνίσει τα σχέδιά τους σε ότι αφορά τα CoCos καθώς σε εξέλιξη βρίσκεται η δημόσια πρόταση της πρώτης προς τους μετόχους της Eurobank.

Σύμφωνα με τον νόμο για την ανακεφαλαιοποίηση των συστημικών τραπεζών, μέχρι το τέλος Ιανουαρίου οι τράπεζες θα πρέπει να έχουν αποφασίσει το ύψος των μετατρέψιμων ομολογιών που θα εκδώσουν και οι οποίες θα καλυφθούν εξ ολοκλήρου από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ).

Το βέβαιο είναι ότι Εθνική και Eurobank είναι αδύνατο να αποφασίσουν για την έκδοση των ομολόγων εντός της προθεσμίας. Δεδομένου ότι για τη σύγκληση συνέλευσης απαιτείται η δημοσίευση της σχετικής πρόσκλησης 20 ημέρες πριν την πραγματοποίησή της, οι δυο τράπεζες δεν μπορούν να αποφασίσουν, εντός του χρονοδιαγράμματος που υπάρχει για την ανακεφαλαιοποίηση, για την έκδοση των μετατρέψιμων ομολογιών. Πηγές της ΕΤΕ, υπογραμμίζουν οτι το επόμενο διάστημα, αμέσως μετά την ολοκλήρωση της δημόσιας πρότασης στις 15 Φεβρουαρίου,

θα γνωστοποιήσει το ύψος κεφαλαίων που θα αντληθούν μέσω των μετατρέψιμων ομολογιών.

Ωστόσο ορισμένοι αναλυτές εκτιμούν ότι η Εθνική δεν θα εκδώσει CoCos καθώς η δομή των κεφαλαιακών τους αναγκών δεν εξυπηρετεί την έκδοση ομολόγων αλλά απαιτεί την κάλυψη των κεφαλαίων με κοινές μετοχές.

Σημειώνεται ότι οι κεφαλαιακές ανάγκες του νέου σχήματος διαμορφώνονται αθροιστικά στα 15,6 δισ. ευρώ (9,75 δισ. η Εθνική Τράπεζα και 5,8 δισ. ευρώ η Eurobank), ωστόσο η διοίκηση της ΕΤΕ έχει αφήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο αύξησης των κεφαλαίων που θα αντληθούν λόγω της ραγδαίας επιδείνωσης των οικονομικών συνθηκών κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2012.

Υπογραμμίζεται ότι μέχρι τώρα δεν υπάρχει καμία δήλωση από τις εμπλεκόμενες αρχές -Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, Τράπεζα της Ελλάδος- για αλλαγή του χρονοδιαγράμματος της ανακεφαλαιοποίησης αναφορικά με την έκδοση των CoCo’s (τέλος Ιανουαρίου) και τις αυξήσεις κεφαλαίου (τέλος Φεβρουαρίου).