Τράπεζες: Θέμα ημερών ο νέος νόμος

09:24 11/3/2014 - Πηγή: Matrix24

Θέμα ημερών είναι η κατάθεση του νέου νόμου για τις αυξήσεις κεφαλαίου των τραπεζών. Σύμφωνα με πληροφορίες η προώθηση του νόμου για τις τράπεζες αποτελούν προαπαιτούμενο για την εκταμίευση της δόσης.

Ο νέος νόμος θα καθορίζει τις διαδικασίες για τις αυξήσεις κεφαλαίου των τραπεζών στις οποίες θα μετέχει και πάλι το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής

Σταθερότητας (ΤΧΣ) ενώ θα περιλαμβάνει και σειρά ρυθμίσεων δίνοντας μεγαλύτερη ευελιξία στο ταμείο. Στόχος είναι το ΤΧΣ να μπορεί να κινηθεί με όρους αγοράς, και να εκμεταλλευτεί τα διαθέσιμα χρηματοοικονομικά εργαλεία ώστε να πετύχει την ταχύτερη επιστροφή των συστημικών τραπεζών σε ιδιωτικά χέρια. Το νομοσχέδιο θα περιλαμβάνει μεταξύ άλλων τη δυνατότητα το ΤΧΣ να επαναγοράσει τα warrants μέσω δημόσιας πρότασης ώστε εν συνεχεία να προχωρήσει με μεγαλύτερη ευελιξία στην διάθεση σε επενδυτές των μετοχών των τραπεζών. Υπενθυμίζεται ότι Alpha Bank, Τράπεζα Πειραιώς και Εθνική Τράπεζα έχουν ανακεφαλαιοποιηθεί με τη συμμετοχή ιδιωτών (οι οποίοι κατέχουν warrants) ενώ η Eurobank είχε ανακεφαλαιοποιηθεί χωρίς τη συμμετοχή ιδιωτών. Επιπλέον το νομοσχέδιο θα παρέχει νομική κάλυψη στη διοίκηση του ΤΧΣ έναντι της διάθεσης μετοχών σε τιμή χαμηλότερη αυτής με την οποία τις απέκτησε στο πλαίσιο της ανακεφαλαιοποίησης.

Σημειώνεται ότι οι αυξήσεις κεφαλαίου της Τράπεζας Πειραιώς και της Alpha Bank θα πραγματοποιηθούν ανεξάρτητα από την κατάθεση του νέου νόμου. Οι αυξήσεις κεφαλαίου των δυο τραπεζών θα γίνουν με το υπάρχον θεσμικό πλαίσιο (νόμος 2190 περί ανωνύμων εταιριών) καθώς πρόκειται για διάθεση νέων μετοχών με όρους που δεν επηρεάζουν τους όρους άσκησης των δικαιωμάτων (warrants) βάσει των οποίων το ΤΧΣ θα πουλήσει σε ιδιώτες τις μετοχές των τραπεζών που κατέχει και θα ανακτήσει τα κεφάλαια που διέθεσε για την ανακεφαλαιοποίηση. Επιπλέον τόσο η τιμή της Alpha Bank όσο και της Τράπεζας Πειραιώς διαπραγματεύονται σε τιμή αισθητά υψηλότερη της τιμής με την οποία συμμετείχε το ΤΧΣ στο πλαίσιο της ανακεφαλαιοποίησης.

Από αύριο επιτελείο της Alpha Bank θα ξεκινήσει την περιοδεία σε Ευρώπη και ΗΠΑ με σκοπό την παρουσίαση της αύξησης κεφαλαίου. Ήδη στο εξωτερικό βρίσκεται επιτελείο της Τράπεζας Πειραιώς τόσο για την αύξηση κεφαλαίου όσο και την έκδοση ομολόγου, την πρώτη που γίνεται μετά από πέντε χρόνια.

Με τις παρουσιάσεις των τραπεζών, που θα διαρκέσουν περίπου 2 εβδομάδες, και μετά τη λήψη των σχετικών αποφάσεων και εγκρίσεων στις αρχές Απριλίου θα ανοίξει το βιβλίο προσφορών και βάσει της ζήτησης θα διαμορφωθεί η τιμή διάθεσης των νέων μετοχών. Όπως εκτιμούν αναλυτές η τιμή διάθεσης -αν δεν υπάρξει κάποια αιφνίδια αλλαγή στα δεδομένα- θα διαμορφωθεί με ένα μικρό discount από τα τρέχοντα επίπεδα.