Στα χνάρια του “καπετάνιου” ο Βασίλης Ψάλτης – “Οδηγός” και το ομόλογο Tier II των 500 εκατ. ευρώ

10:17 3/3/2021 - Πηγή: BankWars

Λίγοι το περίμεναν, αλλά ο Β.Ψάλτης, ο CEO της Alpha Bank, όλο και περισσότερο θυμίζει στην αγορά τον “καπετάνιο” Γιάννη Κωστόπουλο…

…Εκεί που όλα έδειχναν μαύρα, έβγαζε από το συρτάρι το χαρτί-πλάνο της ελπίδας. Και όταν η αγορά ζούσε τη φουρτούνα, εκείνος, ήδη είχε βρει το επόμενο απάνεμο λιμάνι…

…Και όχι μόνο για το δικό του το καράβι. Αλλά και για τα άλλα του “συστήματος”, δείχνοντάς τους τον τρόπο…

…Ο Ψάλτης λοιπόν, χωρίς πολλά λόγια, έχοντας φροντίσει

να έχει κοντά του το “πλήρωμα” του καραβιού που απαιτούν οι δύσκολες περιστάσεις, μετά τη συμφωνία για το Galaxy, την τιτλοποίηση προβληματικών δανείων 10,8 δισ ευρώ, (η μεγαλύτερη συναλλαγή NPEs στην Ελλάδα και η 2η μεγαλύτερη στην Ευρώπη) και την πώληση της εταιρείας διαχείρισης κόκκινων δανείων Cepal, κινήσεις στις οποίες αναφέρθηκαν όλα τα μεγάλα διεθνή πρακτορεία, έβγαλε από το συρτάρι το επόμενο “χαρτί” πλεύσης…

…Η Τράπεζα βγαίνει στις αγορές για την έκδοση ομολόγου Tier II, ύψους 500 εκατ ευρώ, προκειμένου να ενισχύσει περαιτέρω τα κεφάλαια της τράπεζας αλλά και θα διαφοροποιήσει τη σύνθεσή τους, όπως είναι ο κανόνας σε όλες τις μεγάλες ευρωπαϊκές τράπεζες, βελτιώνοντας την κεφαλαιακή απόδοση για τους μετόχους.

Το βιβλίο προσφορών αύριο Πέμπτη 4 Μαρτίου, προβλέπεται να δείξει σημαντική  υπερκάλυψη της έκδοσης και ελκυστικό επιτόκιο με την απόδοση μεταξύ 5 – 6%, όταν οι εκδόσεις αυτού του τύπου συνήθως πληρώνονται πάνω από 8%. Διόλου τυχαίο ότι η έκδοση στηρίζεται από τις επενδυτικές τράπεζες JPMorgan, Goldman Sachs, Citi, Nomura και Barclays.

Έχει τη σημασία του το γεγονός ότι η Alpha δεν βγαίνει στις αγορές με τον ούριο άνεμο που επικρατούσε προ εβδομάδων. Ζούμε περίοδο αυξημένης ανησυχίας στις διεθνείς αγορές ομολόγων και αύξησης των αποδόσεων, γεγονός που έφερε πίσω πολλές ομολογιακές εκδόσεις μεγάλων εταιρειών, ακόμα και αυτήν του ελληνικού δημοσίου που σχεδίαζε την έκδοση τίτλου μεγάλης διάρκειας.Το  10ετές τον Νοέμβριο είχε απόδοση 0,55% και τώρα περί το 1,13%, το 15ετές 0,81% και τώρα 1,44%, το 20ετές 0,92% και τώρα 1,55%…

Η απόφαση της Alpha Bank να βγει στις αγορές στα δύσκολα, ανοίγει τον δρόμο και στις υπόλοιπες τράπεζες να προχωρήσουν μέσα στο 2021 στην άντληση κεφαλαίων μέσω ομολογιακών εκδόσεων.  Όλες τις έχουν ανάγκη, δεδομένου,  ότι μέχρι το 2025, ο δείκτης συνολικής κεφαλαιακής επάρκειας των ευρωπαϊκών τραπεζών θα πρέπει να βρίσκεται κοντά στο 25% και σήμερα ο μέσος δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας των ελληνικών τραπεζών βρίσκεται στο 15%.

Bankwars.gr – ΒΒ