Τι λένε οι αναλυτές για τις νέες επενδύσεις της Metlen και την είσοδο στην παραγωγή γαλλίου

01:53 17/1/2025 - Πηγή: BankWars

Θετική ήταν η αντίδραση των αναλυτών στις ανακοινώσεις της Metlen για τις νέες επενδύσεις και την είσοδο στην παραγωγή γαλλίου.

Η Morgan Stanley επισημαίνει ότι η επένδυση υπογραμμίζει την αναπτυξιακή στροφή της Metlen πίσω στα μέταλλα. Επιπλέον, ευθυγραμμίζεται με τις ανάγκες αυτάρκειας της ΕΕ σε γάλλιο μετά την επιβολή περιορισμών στις εξαγωγές από την Κίνα τον Ιούλιο του 2023.

Ο συνδυασμός αύξησης της εξόρυξης βωξίτη, μεγαλύτερης παραγωγής αλουμίνας και εισόδου στο γάλλιο θα μπορούσε να μεταφραστεί σε υψηλή διψήφια/χαμηλή τριψήφια αύξηση EBITDA

σε εκατομμύρια ευρώ ετησίως από το 2028, ανάλογα με τις παραδοχές τιμολόγησης και κόστους. Αυτό είναι στο πλαίσιο της τρέχουσας πρόβλεψής μας για EBITDA το 2028 ύψους 1,3 δισ. ευρώ. Το έργο μπορεί να λάβει οικονομική στήριξη σε κεφαλαιουχικές δαπάνες ως μέρος του Νόμου περί Στρατηγικών Επενδύσεων της Ελλάδας και άλλων προγραμμάτων της ΕΕ. Ως εκ τούτου, πιστεύουμε ότι το έργο είναι σε καλή θέση για να προσφέρει συναρπαστικές αποδόσεις και πολύ σύντομη περίοδο απόσβεσης, γράφει.

H Παντελάκης γράφει ότι το στρατηγικό εγχείρημα της Metlen στοχεύει να υποκαταστήσει τις εισαγωγές γαλλίου της ΕΕ, ενισχύοντας την αυτονομία της Ευρώπης σε κρίσιμες πρώτες ύλες.

Η Πειραιώς επισημαίνει ότι η σημαντική αυτή επένδυση δεν περιλαμβάνεται στις τρέχουσες εκτιμήσεις της για τη μετοχή. Με την πρώτη ματιά, πιστεύουμε ότι με αυτή η εταιρεία θα επεκταθεί στρατηγικά σε προϊόντα με υψηλή ζήτηση και περιορισμένες συνθήκες προσφοράς.

Με βάση τις εκτιμήσεις της Optima  η επένδυση μπορεί να προσθέσει αξία 4,2 ευρώ/μετοχή, με μάλλον συντηρητικές υποθέσεις.

H Beta επισημαίνει  ότι και τα τρία αυτά υλικά περιλαμβάνονται στον κατάλογο Κρίσιμων Πρώτων Υλών της Ευρωπαϊκής Ένωσης.