Ανδριανού – Κορνάρος (Southbridge): Έρχονται νέα, μεγαλύτερα deal στην Ελλάδα

08:02 20/10/2021 - Πηγή: New Money

Λίγες ημέρες μετά την ανακοίνωση ότι η SouthBridge Advisors, το μεγαλύτερο σήμερα ελληνικό κεφάλαιο επιχειρηματικών συμμετοχών, προχώρησε στην έναρξη λειτουργίας του νέου επενδυτικού κεφαλαίου SouthBridge Europe Mezzanine II με τη συγκέντρωση 174 εκατ. ευρώ στο πρώτο closing, η Εύη Ανδριανού (Founding Managing Partner, Investment Committee Member) και ο Μίλτος Κορνάρος (VC στο ΔΣ, Managing Partner, Investment Committee Member) μιλούν στο newmoney.gr και δίνουν το στίγμα το επόμενων κινήσεων.

Το νέο επενδυτικό κεφάλαιο που έχει έδρα

στο Λουξεμβούργο και υποστηρίζεται από ιδιώτες και θεσμικούς επενδυτές, όπως το Ευρωπαϊκό Ταμείο Επενδύσεων (EIF), η Ευρωπαϊκή Τράπεζα Ανασυγκρότησης και Ανάπτυξης (EBRD) και η Ελληνική Αναπτυξιακή Τράπεζα Επενδύσεων (ΕΑΤΕ, πρώην ΤΑΝΕΟ), θα επενδύσει κυρίως σε μικρομεσαίες ελληνικές εταιρείες, ακολουθώντας τα «βήματα» του SouthBridge I .

«Η διαδικασία για το SouthBridge IΙ αποδείχθηκε ευκολότερη από την πρώτη και το ποσό συγκεντρώθηκε συγκριτικά πιο γρήγορα. Μας ακολούθησαν όλοι οι προηγούμενοι επενδυτές και ήρθαν και νέοι, χωρίς να υπάρξει κάποιου είδους marketing από την πλευρά μας. Αυτό για εμάς σημαίνει ότι πρέπει να είμαστε πιο προσεκτικοί, γιατί μας εμπιστεύτηκαν για δεύτερη φορά και με περισσότερα κεφάλαια. Πρέπει να αποδείξουμε ότι η επιτυχία του πρώτου fund δεν ήταν τυχαία», αναφέρει η κυρία Ανδριανού.

Για την ίδια, η Ελλάδα παραμένει επενδυτική ευκαιρία – σε κάποιους τομείς περισσότερο, σε άλλους λιγότερο – καθώς είχε η αγορά είχε υστερήσει λόγω της μακροοικονομικής κρίσης. Στο ίδιο μήκος κύματος, ο κ. Κορνάρος σημειώνει πως το επόμενο διάστημα θα δούμε ακόμη περισσότερες εξαγορές και συγχωνεύσεις, με μεγαλύτερη ροή επιχειρηματικών συμφωνιών και μεγαλύτερες σε ύψος συναλλαγές. « Τα τελευταία 10-12 χρόνια είχαμε μια μεγάλη κρίση την οποία με ένα μικρό διάλειμμα διαδέχθηκε την πανδημία του κορωνοϊού. Ο Έλληνας επιχειρηματίας που την περίοδο αυτή επαγγελματικά και βιολογικά είχε μόνο δυσκολίες να ανταπεξέλθει, αρχίζει και σκέφτεται διαφορετικά, ωριμάζει, είναι πιο δεκτικός να σκεφτεί ώριμα ένα exit. Επιχειρηματίας γεννιέσαι, δεν είναι απαραίτητο ότι γίνεσαι. Εάν δεν υπάρχει και διάδοχη κατάσταση, ορισμένοι θα σκεφτούν σοβαρά την αποχώρησή τους. Και εκεί αναδεικνύεται ο ρόλος ενός growth fund όπως εμείς είναι σοβαρός και διττός: να βρεις τις ευκαιρίες, να χρηματοδοτήσεις M&A’s και να παντρέψεις νέους επιχειρηματίες ή πολύ ικανούς μάνατζερς με τέτοια assets. Είναι κάτι που κάναμε και θα το ξανακάνουμε», τονίζει.

Το SouthBridge έχει σε αυτό το πλαίσιο ξεχωρίσει επειδή υιοθέτησε μια entrepreneur-friendly στρατηγική, η οποία εκτός από τα οικονομικά μεγέθη εστιάζει και στην προσωπικότητα και τις ικανότητες των επιχειρηματιών – μάνατζερ, υπογραμμίζουν. Η Εύη Ανδριανού εξηγεί πως το μοντέλο που προτάσσει και υλοποιεί το SouthBridge εστιάζει στη χρηματοδότηση του επιχειρηματία, του μετόχου ή του μάνατζερ σε μια εταιρεία, για σκοπούς ανάπτυξης, εξασφάλισης μετοχικών ισορροπιών ή δημιουργίας αξίας λ.χ.

Βιολογικό Χωριό η πρώτη επένδυση

Όπως εξηγούν, το SouthBridge II θα ακολουθήσει την επιτυχημένη επενδυτική στρατηγική του πρώτου SouthBridge I, το οποίο πέτυχε σταθερά υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης σε όλες τις εταιρείες

του χαρτοφυλακίου του. Ήδη, ξεκίνησε τον νέο κύκλο επενδύσεων με την απόκτηση ποσοστού στο Βιολογικό Χωριό, τη μεγαλύτερη αλυσίδα καταστημάτων λιανικής πώλησης βιολογικών προϊόντων στην Ελλάδα, που ίδρυσε ο Δημήτρης Κρομμύδας, ένας αυτοδημιούργητος επιχειρηματίας ο οποίος ετοιμάζεται να οδηγήσει την εταιρεία σε νέα εποχή έπειτα από μια οργανωτική αναδιάρθρωση και ένα σημαντικό επενδυτικό πλάνο επέκτασης που ήδη «τρέχει».

«Είναι ένας επιχειρηματίας που ταιριάζει στη φιλοσοφία μας. Είμαστε πολύ ανθρωποκεντρικοί», αναφέρουν οι επικεφαλής της Southbridge, «γιατί δεν είμαστε εμείς στο τιμόνι, στο τιμόνι είναι ο επιχειρηματίας. Εμείς επενδύουμε κυρίως σε ανθρώπους. Αν δεν πιστεύουμε σε αυτόν που είναι στο τιμόνι, πως θα επενδύσουμε;», συμπληρώνουν. «Είμαστε ένα fund που δεν παίρνει πλειοψηφικά ποσοστά, επενδύουμε ώστε να καταλήξουμε να έχουμε μία μειοψηφία και να βοηθήσουμε την όποια εταιρεία να υλοποιήσει το επενδυτικό της πρόγραμμα και να μεγαλώσει» τονίζει η κυρία Ανδριανού.

Όπως εξηγούν, κάθε φορά βλέπουν ένα πολύ μεγάλο αριθμό πιθανών επενδύσεων πριν επιλέξουν αυτές στις οποίες θα προχωρήσουν. Στο SouthBridge I, το οποίο πέτυχε σταθερά υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης σε όλες τις εταιρείες του χαρτοφυλακίου του, περιλαμβάνεται η HotelBrain, η Άλφα Διανομές / ΙΝΚΑΤ, η Cosmos Yachting, η Manifest, ο Όμιλος Katikies, καθώς και οι εταιρείες Diakinissis, Arivia και Skroutz. Συναλλαγές επιτυχημένων αποεπενδύσεων του SouthBridge I αποτελούν η πώληση του κορυφαίου παραγωγού τυριού φυτικής προέλευσης Arivia στην πολυεθνική εταιρεία τροφίμων Upfield (θυγατρική της KKR), καθώς και η μερική πώληση της κορυφαίας ελληνικής πλατφόρμας ηλεκτρονικού εμπορίου Skroutz στην CVC.

Συνεχίζοντας για το SouthBridge II, αναφέρουν πως θα κινηθεί στην ίδια επενδυτική στρατηγική, απλώς λόγω μεγέθους αναμένεται να γίνουν μεγαλύτερα tickets όχι απαραίτητα σε μεγαλύτερες εταιρείες αλλά λόγω της συγκυρίας ενδεχομένως να απαιτούνται υψηλότερα ποσά. Στρατηγικά, δεν γίνεται επιλογή κλάδων, αλλά κάθε περίπτωση επένδυσης εξετάζεται «αυτόνομα» και με βάση το business model της επιχείρησης. Στην παρούσα περίοδο υπάρχουν ήδη 5-6 περιπτώσεις επενδύσεων στο pipeline, από τις οποίες δύο είναι μόνο στο ίδιο κλάδο. «Δεν υπάρχουν ευκαιρίες μόνο στον τομέα των υπηρεσιών, του τουρισμού ή των τροφίμων, μπορεί να βρεθεί και στη μεταποίησης», τονίζουν, συμπληρώνοντας πως ο τουρισμός απέδειξε μέσα στην πανδημική κρίση τα μεγάλα αποθέματα αντοχής που διαθέτει. Οι προσδοκίες, πάντως, για τον τουριστικό κλάδο είναι ιδιαίτερα μεγάλες», σημειώνει η κυρία Ανδριανού.

Στην ερώτηση εάν τελικά ο Έλληνας επιχειρηματίας είναι πρόθυμος να «αφομοιώσει» τη τεχνογνωσία και την εμπειρία που συνοδεύει έναν financial investor, η Εύη Ανδριανού και ο Μίλτος Κορνάρος απαντούν καταφατικά. «Είναι λάθος να υπαγορεύεις την στρατηγική σε έναν επιχειρηματία. Εμείς εκτός από τα κεφάλαια, προσφέρουμε γνώση από την πλευρά του επενδυτή λειτουργώντας ως συνομιλητής», αναφέρει η κυρία Ανδριανού, για να συμπληρώσει πως οι νεότερες γενιές επιχειρηματιών είναι περισσότερο δεκτικές και με ευρύτερους ορίζοντες. «Είδαμε

Αναφορικά με τις προοπτικές της ελληνικής αγοράς το επόμενο διάστημα, οι επικεφαλής της Southbridge σημειώνουν πως παραμένουν ευοίωνες. Είμαστε σε μια αναπτυξιακή τροχιά ξεκάθαρα, σημειώνουν, συνεκτιμώντας πως κρίσιμα ζητήματα όπως ο πληθωρισμός, τα προβλήματα στην εφοδιαστική αλυσίδα και η έκρηξη στο ενεργειακό κόστος επηρεάζουν συνολικά το επενδυτικό περιβάλλον.

«Η Ελλάδα είναι μια μικρή και ρηχή αγορά. Εάν υπάρξει μια μεγάλη και παρατεταμένη διεθνής κρίση, τα διαθέσιμα κεφάλαια θα επιστρέψουν σε core αγορές και αυτό για εμένα είναι ενδεχομένως το πιο ανησυχητικό», καταλήγει ο Μίλτος Κορνάρος.

Διαβάστε ακόμη: 

Green Cola: Συμφωνία με τη Walmart δίνει ώθηση στο «αμερικάνικο όνειρο» των Βενιέρη – Χήτου 

Η ΔΕΗ τα «σηκώνει όλα», η Αtticabank βρήκε (επιτέλους) γαμπρό, η ELPEDISON καράβια και ο Στεφάτος υδρογονάνθρακες!

Νέα ευκαιρία για επανένταξη στις 100-120 δόσεις