Γιατί οι ξένοι επενδυτές ποντάρουν στο trade «Mητσοτάκης»

09:31 10/6/2019 - Πηγή: New Money

Δημήτρης Παφίλας

Τις τελευταίες εβδομάδες ορισμένα Αμερικανικά funds κυρίως έχουν "σαρώσει" τις τράπεζες καθώς σύμφωνα με πληροφορίες του newmoney.gr, έχουν γίνει κοινωνοί σ' ένα μεγάλο μέρος απο το πρόγραμμα της Ν.Δ, το οποίο αναμένεται να ξεδιπλωθεί τις επόμενες εβδομάδες. Γνωρίζουν το trade "Mητσοτάκης" και ποντάρουν καθώς ανάλογες κινήσεις γίνονται 2-3 φορές τον χρόνο, ιδίως σε αναδυόμενες αγορές, όπως η Ελλάδα.

Όπως

θα δούμε, οι δυο βασικοί άξονες του προγράμματος είναι, η ανάταση των τραπεζών με μείωση φόρων στα ακίνητα, και δεύτερον μεταρρυθμίσεις και ιδιωτικοποιήσεις.

Το ράλι που προκάλεσαν στο χρηματιστήριο οι ευρωεκλογές, αλλά και οι δημοτικές-περιφερειακές εκλογές προήλθε ξεκάθαρα απο αυτές τις προσδοκίες πολιτικής αλλαγής. Οι τράπεζες ηγήθηκαν της ανόδου με άνοδο έως και 40% του τραπεζικού δείκτη και απόδοση έως και 70% σε μια εβδομάδα (Τράπεζα Πειραιώς). Μάλιστα, ένα πρώτο ράλι των προσδοκιών της πολικής αλλαγής είχε ξεκινήσει απο τα μέσα του περασμένου Ιανουαρίου, όταν η ελληνική αγορά έφθασε να βρίσκεται στις δυο πρώτες θέσεις παγκοσμίως απο πλευράς απόδοσης Δείκτη.

Τις τελευταίες ημέρες, όμως, η δυναμική της αγοράς δείχνει βάσιμα ότι μετά τις εκλογές ενδέχεται να ακολουθήσει ένα νέο μετεκλογικό ράλι αυτή αφορά, εφόσον συντρέξουν ορισμένες προϋποθέσεις. Οι ξένοι επενδυτές, κυρίως, αμερικανικά κεφάλαια ποντάρουν στην Ελλάδα σε τρεις βασικές προϋποθέσεις.

Πρώτον: Να εκλεγεί ισχυρή κυβέρνηση 155-156 βουλευτών.

Δεύτερον: η επόμενη κυβέρνηση να υιοθετήσει πολιτικές μείωσης φόρων των ακινήτων, ώστε να αυξηθεί η αξία των ενεχύρων στους ισολογισμούς των τραπεζών.

Τρίτον: Να προχωρήσουν οι ιδιωτικοποιήσεις που σταμάτησαν επι τέσσερα και πλέον χρόνια, όπως η επένδυση στο Ελληνικό, η ιδιωτικοποίηση των Ελληνικών Πετρελαίων ή και μια πώληση της "μικρής" ΔΕΗ.

Προς τις 1000 μονάδες

Οι τρεις αυτές προϋποθέσεις είναι ικανές να προσελκύσουν νέα κεφάλαια στην Ελλάδα καθώς θα υπάρχει η προοπτική απόκτησης επενδυτικής βαθμίδας, το περίφημο investment grade, δηλαδή ΒΒΒ- μια αναβάθμιση που έχει υποσχεθεί ο κ. Κ Μητσοτάκης σε διάστημα 18-20 μήνες απο την ανάληψη καθηκόντων απο τη νέα κυβέρνηση. Οι τρεις αυτές προϋποθέσεις θα αποτυπωθούν στο χρηματιστηριακό ταμπλό και στο βαθμό που θα εκπληρωθούν – μπορούν να οδηγήσουν την αγορά σε νέα υψηλά στα επίπεδα των 950-1000 μονάδων.

Η σημερινή εικόνα - Οι μεσημβρινές αγορές απο τις ΗΠΑ – Τα 10-15 αμερικανικά funds

Ύστερα απο το ράλι ακολούθησε μια εύλογη διόρθωση η οποία, εν πολλοίς ήταν και απαραίτητη. Όμως, οι αγοραστές, αλλά και οι κινήσεις κλεισίματος θέσεων απο τους short επιβεβαιώνουν ότι η ελληνική αγορά οδεύει προς μια αλλαγή χρηματιστηριακής σελίδας. Κάθε μεσημέρι, όταν η αγορά εμφανίζει σημάδια κόπωσης, τότε ξεκινούν οι αγορές τόσο στις τράπεζες, όσο και απο το ΕΤF ελληνικών μετοχών στη Νέα Υόρκη * GREK global Msci *. To τελευταίο με συνολικό ενεργητικό 322 εκατ. δολαρίων δέχεται εισροές θεσμικών και ιδιωτών. Οι μεγαλύτερες θέσεις του βρίσκονται στις μετοχές ΟΤΕ, Eurobank, Alpha bank, ΟΠΑΠ, Jumbo, Πειραιώς, Μυτιληναίος, Εθνική, Gaslog και ΜΟΤΟΡ ΟΙL. Μαζί με το Etf υπάρχει κι ένα ευρωπαϊκό Etf το lyxor, ωστόσο την μεγαλύτερη δύναμη εμφανίζουν οι αγορές απο τα 10-15 αμερικανικά funds απο τη Νέα Υόρκη απο επενδυτές οι οποίοι έχουν ποντάρει στην πολιτική αλλαγή. Η δύναμη τους σε μια ρηχή αγορά είναι μεγάλη ώστε αναγκάζουν τους short να τραπούν σε άτακτη φυγή, όπως δείχνουν οι τελευταίες ανακοινώσεις.