Alter Ego Media: Με εντυπωσιακή υπερκάλυψη κατά 12 φορές ολοκληρώθηκε η δημόσια προσφορά

18:16 22/1/2025 - Πηγή: Dikaiologitika

Η εταιρεία αναμένει να αντλήσει κεφάλαια 57 εκατ. ευρώ, ενώ η αποτίμησή της διαμορφώνεται στα 227,96 εκατ. ευρώ.

Με εντυπωσιακή υπερκάλυψη κατά 12 φορές ολοκληρώθηκε σήμερα η δημόσια προσφορά της Alter Ego Media για την εισαγωγή της στο Χρηματιστήριο Αθηνών.

Η διαδικασία διήρκεσε τρεις εργάσιμες ημέρες, από τη Δευτέρα 20 Ιανουαρίου έως και σήμερα στις 4 το απόγευμα, προσελκύοντας έντονο ενδιαφέρον τόσο από θεσμικούς επενδυτές όσο και από το ευρύ επενδυτικό κοινό.

Σύμφωνα με πληροφορίες από τους αναδόχους, η ζήτηση που εκδηλώθηκε ξεπέρασε κάθε προσδοκία και αποτελεί ρεκόρ. Ήδη από την πρώτη ημέρα, η έκδοση είχε δείξει θετικά σημάδια, καταγράφοντας εξαιρετική δυναμική. Συνολικά, η ζήτηση ανήλθε σε 170,988 εκατομμύρια μετοχές, ενώ η εταιρεία έχει αποφασίσει την έκδοση έως 14.249.000 νέων μετοχών με εύρος τιμών διάθεσης από 3,7 έως 4 ευρώ ανά μετοχή.

Παρότι οι ανάδοχοι δεν έχουν επιβεβαιώσει επισήμως την τελική τιμή διάθεσης, εκτιμάται ότι αυτή θα διαμορφωθεί στα 4 ευρώ, λόγω της υψηλής ζήτησης.

Οι αιτήσεις από μεμονωμένους ιδιώτες επενδυτές έφτασαν περίπου τις 10.000, αναδεικνύοντας τη σημαντική ανταπόκριση από την πλευρά του κοινού.

Η εταιρεία αναμένει να αντλήσει κεφάλαια 57 εκατ. ευρώ, ενώ η αποτίμησή της διαμορφώνεται στα 227,96 εκατ. ευρώ.

Με βάση τις προβλέψεις των αναλυτών, η Alter Ego Media αναμένεται να εμφανίσει λειτουργική κερδοφορία (EBITDA) άνω των 50 εκατ. ευρώ για το 2025 και καθαρά κέρδη περίπου 10 εκατ. ευρώ για το 2024. Ο πολλαπλασιαστής EV/EBITDA διαμορφώνεται στις 3,3 φορές για το 2025, υποδεικνύοντας σημαντική υποτιμημένη αποτίμηση σε σχέση με τις διεθνείς εταιρείες του κλάδου, οι οποίες διαπραγματεύονται σε επίπεδα 7-8 φορές EV/EBITDA.

Η μετοχική απόδοση ενισχύεται από τη μηδενική δανειακή επιβάρυνση της εταιρείας, η οποία της επιτρέπει να εστιάσει στη δημιουργία ελεύθερων ταμειακών ροών, εκτιμώμενων σε άνω των 20 εκατ. ευρώ ετησίως τα επόμενα χρόνια. Η ισχυρή ταμειακή θέση σε συνδυασμό με το επιχειρηματικό μοντέλο της Media Tech ανάπτυξης δημιουργεί δυνατότητες για μερισματική πολιτική που θα ενισχύσει περαιτέρω την επενδυτική πρόταση.

Το δελτίο της δημόσιας προσφοράς αναφέρει ότι οι νέες μετοχές θα δικαιούνται μέρισμα από τα κέρδη του 2024. Με βάση τις εκτιμήσεις των χρηματιστηριακών αναλυτών, η εταιρεία πιθανότατα θα διανείμει το 30-35% των καθαρών κερδών, ήτοι μέρισμα 0,05-0,06 ευρώ ανά μετοχή. Με την ανώτατη τιμή διάθεσης (4 ευρώ), αυτό συνεπάγεται μερισματική απόδοση 1,2-1,5%, η οποία χαρακτηρίζεται συντηρητική αλλά ευθυγραμμίζεται με τις αρχές του IPO για μακροπρόθεσμη δημιουργία αξίας.

Οι αναλυτές μάλιστα ήδη εκτιμούν ότι η μερισματική απόδοση ενδέχεται να αυξηθεί σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, φτάνοντας το 2-5%, ανάλογα με την ανάπτυξη της κερδοφορίας και τη στρατηγική κατανομής κεφαλαίων. Είναι ενδεικτικό ότι οι εταιρείες του κλάδου που συνδυάζουν broadcasting και εκδόσεις διαπραγματεύονται σε πολλαπλασιαστές EV/EBITDA 7-8 φορές, έναντι των 3,3 φορές της Alter Ego Media, αφήνοντας περιθώριο για σημαντική επενδυτική υπεραξία.

#ALTER_EGO_MEDIA #ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ #ΔΗΜΟΣΙΑ_ΠΡΟΣΦΟΡΑ #ΜΕΤΟΧΕΣ