Credit Suisse: Πώς η τράπεζα – έμβλημα της Ελβετίας οδηγείται στην κατάρρευση

20:07 16/3/2023 - Πηγή: zarpanews

Η Credit Suisse ανακοίνωσε την Πέμπτη (16/3) ότι θα δανειστεί 50 δισ. ελβετικά φράγκα από την κεντρική τράπεζα της Ελβετίας για να ενισχύσει τη ρευστότητά της μετά από τη βουτιά στις μετοχές και τα ομόλογά της που κλιμάκωσε τους φόβους για παγκόσμια τραπεζική κρίση.

Αναλυτές δήλωσαν πως πιστεύουν ότι αυτό μπορεί να μην είναι αρκετό.

Τι οδήγησε στη βουτιά της μετοχής της Credit Suisse
Σκάνδαλα επί σειρά ετών, αλλαγές στην κορυφή της διοίκησης, ζημίες ύψους πολλών

δισ. δολαρίων και μια στρατηγική στερούμενη ενθουσιασμού είναι μεταξύ των παραγόντων που συνέβαλαν στη χαώδη κατάσταση στην οποία έχει περιέλθει πλέον η ελβετική τράπεζα, που μετρά 167 χρόνια ζωής.

Το ξεπούλημα στις μετοχές της Credit Suisse ξεκίνησε το 2021 και πυροδοτήθηκε από ζημίες που σχετίζονταν με την κατάρρευση του επενδυτικού κεφαλαίου Archegos και της Greensill Capital.

Τον Ιανουάριο του 2022, ο Αντόνιο Όρτα-Οσόριο παραιτήθηκε από τη θέση του προέδρου επειδή παραβίασε τους κανόνες για την COVID-19, οκτώ μόλις μήνες αφού προσελήφθη για να αποκαταστήσει τα πράγματα στην τράπεζα που αντιμετώπιζε προβλήματα.

Τον Ιούλιο, ο νέος διευθύνων σύμβουλος και ειδικός σε αναδιαρθρώσεις, ο Ούλριχ Κέρνερ, παρουσίασε μια στρατηγική αναθεώρηση –αλλά δεν κατάφερε να κερδίσει τους επενδυτές.

Οι αβάσιμες φήμες που κυκλοφόρησαν για επικείμενη κατάρρευση της τράπεζας το φθινόπωρο είχαν ως αποτέλεσμα πελάτες της να την εγκαταλείψουν.

Η Credit Suisse επιβεβαίωσε τον περασμένο μήνα ότι πελάτες είχαν αποσύρει κεφάλαια 110 δισ. ελβετικών φράγκων το τέταρτο τρίμηνο ενώ η τράπεζα υπέστη τη χειρότερη μετά τη χρηματοοικονομική κρίση ετήσια ζημία της ύψους 7,29 δισ. ελβετικών φράγκων. Χθες, η Εθνική Τράπεζα της Σαουδικής Αραβίας, ο βασικός υποστηρικτής της τράπεζας, δήλωσε σε δημοσιογράφους ότι δεν μπορεί να δώσει άλλα χρήματα στη Credit Suisse, καθώς έχει ρυθμιστικούς περιορισμούς, ενώ ανέφερε ότι θεωρεί ικανοποιητικό το σχέδιο αναδιάρθρωσης της τράπεζας.

Η μετοχή της έχει χάσει 75% κατά το περασμένο έτος.

Τι μπορεί να κάνει για να καθησυχάσει τους επενδυτές
Η Credit Suisse έχει πει ότι θα δανειστεί έως 50 δισ. ελβετικά φράγκα για να ενισχύσει τη ρευστότητα και την επενδυτική εμπιστοσύνη, αλλά κάποιοι αναλυτές πιστεύουν ότι αυτό πιθανόν να μην επαρκεί για να καθησυχάσει τους επενδυτές.

Η εξασφάλιση της στήριξης στρατηγικών επενδυτών θα μπορούσε να είναι μια επιλογή για να ενισχυθεί η εμπιστοσύνη της αγοράς. Μεταξύ των επενδυτών της βρίσκονται η Αρχή Επενδύσεων του Κατάρ και ο σαουδαραβικός όμιλος Oyalan Group.

Η αποεπένδυση από διάφορα περιουσιακά στοιχεία είναι μια επιλογή, καθώς η Credit Suisse κατέχει δραστηριότητες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και ποσοστό στην SIX Group, την εταιρία που διαχειρίζεται το χρηματιστήριο της Ζυρίχης.

Πόσο σημαντική είναι η Credit Suisse
Η τράπεζα συγκαταλέγεται μεταξύ των μεγαλύτερων στον κόσμο διαχειριστών πλούτου και είναι μία από τις 30 τράπεζες που θεωρούνται παγκοσμίως συστημικά σημαντικές, των οποίων η κατάρρευση που θα μπορούσε να προκαλέσει κλυδωνισμούς σε ολόκληρο το χρηματοπιστωτικό σύστημα.

Η Credit Suisse έχει μια τοπική ελβετική τράπεζα, καθώς και δραστηριότητες διαχείρισης πλούτου, επενδυτικής τραπεζικής και διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων. Στα τέλη του 2021 απασχολούσε πάνω από 50.000 εργαζομένους και διαχειριζόταν περιουσιακά στοιχεία αξίας 1,6 τρισ. ελβετικών φράγκων. Διαθέτει πάνω από 150 γραφεία σε περίπου 50 χώρες.

Credit Suisse: Τα τρία σενάρια από τη JP Morgan

O αμερικανικός οίκος JP Morgan κάνει λόγο για 3 διαφορετικά σενάρια, ως προς την κατάληξη της περιπέτειας της Credit Suisse.

Το επικρατέστερο προβλέπει την εξαγορά από κάποιο άλλο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα -πιθανώς από την ελβετική UBS Group.

«Η κεφαλαιακή θέση της Credit Suisse δεν είναι πρόβλημα, αλλά η εμπιστοσύνη της αγοράς προκαλεί σοβαρά ζητήματα στην στρατηγική της διοίκησης» εξηγεί η JP Morgan.

Θεωρεί ότι Νο.1 σενάριο είναι η εξαγορά από την UBS, η οποία πιθανώς θα οδηγήσει σε μια διάσπαση μεταξύ των διεθνών και των ελβετικών δραστηριοτήτων, με τις δεύτερες να εκτιμώνται σε 10 δισ. δολάρια.

Η Ελβετική Εθνική Τράπεζα θα επιταχύνει τις διαδικασίες ενίσχυσης της ρευστότητας της Credit Suisse, δίνοντας τον απαραίτητο χρόνο στη διοίκηση να ολοκληρώνει την αναδιάρθρωσή της.

Δεύτερον, η Credit Suisse θα κλείσει τον επενδυτικό βραχίονα, ώστε να περιορίσει τις ανησυχίες των επενδυτών.

Από την πλευρά της, η Bank of America, η οποία εξακολουθεί να δίνει σύσταση «buy» για τη μετοχή της ελβετικής τράπεζας, εξηγεί ότι η στήριξη της SNB αποτελεί ξεκάθαρο μήνυμα προς τη διατήρηση της υπάρχουσας δομής της Credit Suisse.

Η Keefe, Bruyette & Woods, τέλος, εκτιμά ότι η διάσπαση είναι η πλέον ενδεδειγμένη λύση, με στόχο την «απλοποίηση» της τράπεζας και την περαιτέρω πώληση περιουσιακών στοιχείων.

ieidiseis.gr

The post Credit Suisse: Πώς η τράπεζα – έμβλημα της Ελβετίας οδηγείται στην κατάρρευση appeared first on zarpanews.gr.