UBS: Πρώτη επιλογή οι μετοχές τεχνολογίας- Eμπνέει αισιοδοξία η Nvidia

15:57 27/2/2025 - Πηγή: Reporter

Τα οικονομικά αποτελέσματα που ανακοίνωσε η Nvidia, την Τετάρτη 26 Φεβρουαρίου, υπερέβησαν τις προσδοκίες των επενδυτών και τις προβλέψεις των αναλυτών

Παρά το γεγονός ότι ενδοσυνεδριακά η μετοχή της Nvidia ήταν ασταθής, λόγω των βραχυπρόθεσμων προβλέψεων για μεικτό κέρδος που ήταν ελαφρώς χαμηλότερες από τις αναμενόμενες, και παρά το ότι τα futures του NASDAQ σημειώνουν πτώση 0,1%

στη συνεδρίαση της Τετάρτης (26/2), η UBS θεωρεί ότι τα τελευταία αποτελέσματα της εταιρείας λειτουργούν ανακουφιστικά για τις αγορές, αμβλύνοντας την μεγάλη ανησυχία που είχε προκαλέσει η απότομη άνοδος της DeepSeek.

Πιο συγκεκριμένα, η ελβετική χρηματιστηριακή διατηρεί την αισιοδοξία της ότι η ευρύτερη αγορά της Τεχνητής Τεχνολογίας θα αναπτυχθεί περαιτέρω και πως γενικά ο τομέας της τεχνολογίας είναι αρκετά «μεγάλος», ώστε να “χωρέσει” πολλές παρακλάδια. Τα κέρδη της Nvidia υποδηλώνουν, σύμφωνα με τη UBS, την ισχυρή δέσμευση των επενδυτών στους κολοσσούς τεχνολογίας, πράγμα που συνάδει με τα μεγαλόπνοα σχέδια κεφαλαιουχικών δαπανών που ανακοίνωσαν οι μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας τις τελευταίες εβδομάδες.

Μάλιστα, όπως τονίζει η UBS, η πρόσφατη ακύρωση από τη Microsoft ορισμένων μισθώσεων για data centers στις ΗΠΑ δεν θα πρέπει να προκαλεί ανησυχίες για επιβράδυνση στην αγορά, αλλά αντανακλά τις μετατοπίσεις στα μερίδια αγοράς κέντρων δεδομένων.

Οι προοπτικές ανάπτυξης της του κάδου της Τεχνητής Νοημοσύνης, λοιπόν, είναι θετικές, σύμφωνα με τους αναλυτές της UBS, προβλέποντας ότι το 2025 οι κεφαλαιουχικές δαπάνες από τις 4 μεγάλες αμερικανικές εταιρείες τεχνολογίας θα αυξηθούν κατά 35% στα 302 δισ. δολάρια. Εκτιμούν, ακόμη, ότι οι συνολικές δαπάνες για την ΤΝ θα προσεγγίσουν τα 500 δισ. δολάρια το 2026. Αυτό αποτελεί καλό σημάδι για τον κλάδο της ΤΝ, καθώς η πλειονότητα των επενδύσεων είναι πιθανό να κατευθυνθεί όλο και εντονότερα σε υποδομές ΤΝ, εκτιμούν οι αναλυτές της ελβετικής χρηματιστηριακής.

Παρόλο που η ορατότητα των κεφαλαιουχικών δαπανών πέραν του επόμενου έτους δεν είναι σαφής, ο οδικός χάρτης προϊόντων της Nvidia για τα επόμενα χρόνια και η πρόσφατη καθοδήγηση της TSMC υποστηρίζουν μια θετική προοπτική, σημειώνεται ακόμη στο σημερινό report της UBS, ενώ παράλληλα τονίζεται ότι η σταθερή τάση προς την ανάπτυξη της ΤΝ αναμένεται να λειτουργήσει υπέρ της εισροής χρήματος στον κλάδο.

Οι μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας έχουν πρόσφατα επισημάνει τους περιορισμούς χωρητικότητας ως το κύριο εμπόδιο στην αύξηση των εσόδων τους από το cloud, αντί της ανεπαρκούς ζήτησης. Ωστόσο, με τα δεδομένα να υποδηλώνουν συνεχή βελτίωση της υιοθέτησης της ΤΝ, η UBS συμμερίζεται την άποψη του CEO της Alphabet, Sundar Pichai, ότι η ευκαιρία της ΤΝ είναι «όσο μεγαλύτερη γίνεται».

«Συνεχίζουμε να πιστεύουμε ότι η κερδοφορία της ΤΝ είναι έτοιμη να βελτιωθεί απότομα φέτος. Επιπλέον, οι εταιρείες που υιοθετούν την ΤΝ θα τη χρησιμοποιήσουν τόσο για να αυξήσουν τα έσοδά τους όσο και για να μειώσουν το κόστος τους, πράγμα που σημαίνει ότι η μέτρηση της οικονομικής προστιθέμενης αξίας από την ΤΝ θα αποκτήσει όλο και μεγαλύτερη σημασία ως μέτρο νομισματοποίησης», σημειώνει η ελβετική χρηματιστηριακή.

Ωστόσο, η UBS δεν εφησυχάζει, καθώς δεν συνεχίζει να λαμβάνει υπόψη ότι βρισκόμαστε εν μέσω ενός περιβάλλοντος μακροοικονομικής αβεβαιότητας, εξαιτίας των εντάσεων μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας, το οποίο μπορεί να επιφέρει αστάθεια στο εγγύς μέλλον. Μέσα σε αυτό το κλίμα, οι αναλυτές εκτιμούν ότι η ΤΝ δεν θα πληγεί και θα καταφέρει να κρατήσει τη θέση της. Έτσι, θεωρούν ότι επενδύσεις σε εταιρείες τεχνολογίας παραμένουν ελκυστικές και επισημαίνουν ότι οι επενδυτές θα μπορούσαν να επωφεληθούν από τη βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα της αγοράς και να αγοράσουν μετοχές τεχνολογικών εταιρειών.

Τι τράβηξε την προσοχή της UBS

Η UBS επικεντρώθηκε στη δασμολογική σύγχυση που επικρατεί εξαιτίας των αποφάσεων και των ανακοινώσεων του Ντόναλντ Τραμπ, ο οποίος δεν σταματά να εξαγγέλλει δασμούς προς την ΕΕ, αλλά επανέφερε και το θέμα των προσωρινά «παγωμένων» δασμών προς τον Καναδά και το Μεξικό, λέγοντας πως θα τεθούν σε ισχύ στις αρχές Απριλίου.

Η άποψη της UBS: Η UBS προτρέπει τους επενδυτές να είναι προσεκτικοί, αλλά να έχουν υπόψη ότι ο Τραμπ δεν θα υλοποιήσει όλα όσα λέει, εξαιτίας του εμπορικού κόστους που θα κληθεί και η αμερικάνικη οικονομία να πληρώσει.

«Σημειώνουμε ότι, εκτός από τους πρόσθετους δασμούς 10% που επιβλήθηκαν στις κινεζικές εισαγωγές νωρίτερα αυτό το μήνα, οι περισσότεροι προτεινόμενοι δασμοί δεν έχουν ακόμη τεθεί σε ισχύ. Η μεταβλητότητα της αγοράς μπορεί να κορυφώνεται περιοδικά σε αυτούς τους ενίοτε αντιφατικούς τίτλους δασμών, υποστηρίζοντας τον ρόλο του ποιοτικού σταθερού εισοδήματος σε ένα πλαίσιο χαρτοφυλακίου. Εξακολουθούμε να βλέπουμε περιθώρια για δύο μειώσεις επιτοκίων έως το τέλος του έτους και συνεχίζουμε να προτιμούμε τις αμερικανικές μετοχές και το υψηλής ποιότητας σταθερό εισόδημα», υπογράμμισε η UBS κλείνοντας το report της Πέμπτης (27/2).

#UBS #Nvidia #Wall_Street