Η μάχη στα παράγωγα, ρολάρουν ήδη από την περασμένη Παρασκευή

08:01 19/6/2024 - Πηγή: Emea.gr

Καθημερινά επιβεβαιώνεται η άποψή μας, ότι η αμερικανική οικονομία επιβραδύνει, αλλά οι τραπεζίτες της Fed παίζουν την κολοκυθιά. Τα στοιχεία που ανακοινώθηκαν χθες για τις λιανικές πωλήσεις αποδείχθηκαν όχι μόνον χειρότερα των εκτιμήσεων, αλλά επί της ουσίας και υφεσιακά.

Οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν μόλις 0,1% τον προηγούμενο μήνα. Οι εκτιμήσεις των αναλυτών σε δημοσκόπηση του Reuters

ήταν για αύξηση 0,3% τον Μάιο. 

Έδωσαν ξανά την ελπίδα έτσι, ότι η Fed θα μπορούσε να κόψει δύο φορές τα επιτόκια της φέτος. Στο μεταξύ αυξήθηκε τον Μάιο η παραγωγή των αμερικανικών εργοστασίων, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών και επιστρέφοντας σε ανοδική τροχιά μετά από δύο διαδοχικούς μήνες απωλειών.

Η μεταποιητική παραγωγή αυξήθηκε κατά 0,9% τον προηγούμενο μήνα, μετά την καθοδικά αναθεωρημένη πτώση του Απριλίου κατά 0,4%, όπως ανακοίνωσε η Fed.

Στο ΧΑ η αγορά κινείται σε ρυθμούς που έχουν επιβάλει οι κινήσεις στα Παράγωγα τριμήνου. Συνήθως ο τζίρος στο ΧΠΑ είναι ευθέως ανάλογος του ΧΑ, αλλά αυτή τη φορά έχουμε ιδιαίτερα μεγάλους τζίρους στα παράγωγα και τα ρολαρίσματα, δηλαδή οι ανανεώσεις θέσεων για το επόμενο τρίμηνο έχουν ξεκινήσεις από την περασμένη Παρασκευή.

Αυτό δεν είναι και τόσο συνηθισμένο φαινόμενο. Οι μεγάλες μετακυλίσεις των θέσεων γίνεται συνήθως Τετάρτη ενόψει της τρίτης Παρασκευής. Αλλά επειδή είναι παράγωγα και στοίχημα οι παίκτες τριμάρουν θέσεις ή τις κλείνουν γρήγορα, δεν περιμένουν την λήξη της Παρασκευής για να κλειδώσουν κέρδη ή να κόψουν τη χασούρα.

Το rebound υποχρέωσε σε γρήγορο κλείσιμο πολλών πτωτικών θέσεων χθες λοιπόν. Η άνοδος ζόρισε τις σορτ θέσεις και είναι χαρακτηριστικό ότι άργησε μία μέρα, ενώ το ΧΑ άργησε να καταλάβει και το ρίσκο που έφερναν οι εξελίξεις στη Γαλλία. Αλλά υπήρχε το business voice, όπου τα διαβάσατε.

Κανονικά λοιπόν το ρολάρισμα θα έπρεπε να γίνει σήμερα, αλλά οι θέσεις στο ΧΠΑ είναι μεγάλες και οι διακυμάνσεις μεγαλύτερες. Και πλάι σε αυτά, αναμένουμε την Πέμπτη να ανακοινωθούν τα αποτελέσματα της αξιολόγησης του MSCI για την κατάταξη των Χρηματιστηριακών Αγορών και μπορεί να υπάρχει  νέο για τη “watch list” του ΧΑ. Την Παρασκευή λήγουν τα παράγωγα Ιουνίου και στην λήξη αναμένονται αναδιαρθρώσεις των δεικτών FTSE-25, FTSE-Russel και Stoxx. Όλα αυτά μπορεί να επηρεάσουν.

Πρώτος βραχυχρόνιος ανοδικός στόχος του ΧΑ τώρα είναι να κλείσει από 1.440 μονάδες και πάνω.

Στο συμβόλαιο του δείκτη FTSE οι ανοιχτές θέσεις του Ιουλίου περίπου 2.500 ΣΜΕ, είναι περισσότερες από του Ιουνίου, περίπου κατά 150 συμβόλαια. Στα ΣΜΕ επί μετοχών έγινε χαμός. Το ίδιο και με τα δάνεια επί μετοχών, που υποχρέωσαν τους makers να προσέξουν το κλείσιμο σε τρεις μετοχές.

Πρώτα στις δύο μετοχές των placements, Jumbo Metlen/Mytilineos και στην ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή. Και τις τρεις τις πρόσεξαν πολύ για να κλείσουν καλά. Οι δύο πρώτες γιατί υπήρχε δάνειο μετοχών για πώληση αέρα και ξέρουμε πως το κάνουν, στη λήξη για να επηρεάσουν την τιμή. Ειδικά στο Μυτιληναίο, ουσιαστικά επίπεδη έμενε η μετοχή κι ανέβηκε στη λήξη.

Στην ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή δεν υπάρχει τίποτα ιδιαίτερο με δάνειο μετοχών ή στα παράγωγα, αλλά την έκλεισαν καλά γιατί έχουν Γενική Συνέλευση. Ή μπορεί και να έχουν κανένα νέο, ποιος ξέρει;

Στο Jumbo μείωσαν το δάνειο των μετοχών από 42.000 σε 39.000. έχει λίγα συμβόλαια ο τίτλος αλλά ρολάρισαν κι εδώ καμιά εκατοστή.

Στη Eurobank επίσης μείωσαν τα λίγο τα δάνειο των μετοχών από 366.000 σε 358.000 μετοχές.

Στο Μυτιληναίο όμως αύξησαν το δανεισμό μετοχών. Από 15.850 δανεισμένες μετοχές αυξήθηκαν σε 19.960.

Η Motor Oil χτυπήθηκε χθες από μαρκετιές και πωλήσεις στο καμπανάκι της λήξης. Ψαλίδισαν τα κέρδη της ημέρας.

Στο ΔΑΑ υπάρχουν ήδη θέσεις τα παράγωγα. Λίγες αλλά υπάρχουν. Κι υπάρχουν και λίγες μετοχές δάνειο. Ήδη η μετοχή μπαίνει και σε αυτά τα χαρτοφυλάκια.

Ρολάρισαν πάνω από 5.000 συμβόλαια στη ΔΕΗ για Σεπτέμβριο χθες. Έκλεισαν εντελώς περί τις 1.000 θέσεις.

Στην Πειραιώς ρολάρισαν πάνω από 30.000 συμβόλαια στη μετοχή για Σεπτέμβριο. Στην Alpha Bank ρολάρισαν για Σεπτέμβριο κάπου 36.000 ΣΜΕ.

Η ΙΝΤΡΑΚΟΜ είχε δεχθεί μεγάλη πίεση και ήταν μεταξύ των μετοχών με τη μεγαλύτερη υποχώρηση τις προηγούμενες ημέρες. Ρολάρισαν 1.700 ΣΜΕ ΙΝΤΡΑΚΟΜ για Σεπτέμβριο.

Στην Εθνική έγινε ένα περίεργο. Αντί να μειώνοντας οι θέσεις στο ΣΜΕ που λήγει την Παρασκευή, με κλείσιμο ή ρολάρισμα, άνοιξαν επιπλέον 650 νέες θέσεις στο ΣΜΕ Ιουνίου.

Στην Aegean ρολάρισαν κάπου 1.000 ΣΜΕ στο συμβόλαιο Σεπτεμβρίου, στη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, περίπου 3.400 ΣΜΕ, στην ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή περίπου 8.500, στο Μυτιληναίο 3.400, και στο ΔΑΑ 340.